黄金交易概览
黄金是世界上最古老、最珍贵的金属之一。它被授予冠军运动员，镶嵌在赠予亲人的珠宝中，甚至在一些文化中被用来建造整座庙宇。除了美学价值之外，黄金自古以来就是全球经济体系中不可或缺的重要组成部分。
什么是黄金市场?
黄金在拜占庭帝国时期（公元395-1453年）最早作为货币使用，最著名的是纯金铸造的拜占庭索利多金币。
直到1971年美国放弃金本位制之前，黄金一直是世界储备货币。在那之前，一个国家的货币价值直接与黄金价值挂钩。
换言之，纸币必须有等值的黄金储备作为支撑，在大多数情况下这些储备是金条。
黄金与货币有何不同？
那么，黄金究竟是商品？货币？还是二者的结合？
在当今的自由市场体系下（即金本位制废除之后），黄金的表现与货币非常相似。虽然黄金并不常用于直接支付，但它具有极高的流动性，可以轻松兑换成大多数法定货币的现金。
从本质上看，黄金首先是一种大宗商品，通常与其他贵金属（如白银、铂金和钯金）一起被归类，并可通过贵金属指数进行交易。
黄金是一种全球性商品，可以用多种货币进行交易。不过，市场报价通常采用 “美元/金衡盎司（US dollars per troy ounce）” 的形式。
这种与美元的定价关系，是影响黄金价格的诸多关键因素之一，我们将在后续进一步探讨。
哪些因素影响黄金的价格？
与石油或咖啡不同，黄金并不会被消耗（尽管偶尔会被厨师用于点缀菜肴）。由于黄金几乎不可毁坏，大部分历史上开采出的黄金至今仍然存在。因此，黄金价格主要受供需关系及投资者行为的综合影响。
在当今市场环境下，当其他投资品显得过于高风险时，黄金常被视为“避险资产”。在全球性危机时期，例如战争、恐怖袭击或疫情，黄金往往表现强劲，被投资者视为对冲工具。
例如，如果美国联邦储备局（美联储）决定降息，通常会导致美元走弱，从而推升黄金价格。
因此，在交易黄金时，密切关注可能影响通胀及进而影响黄金走势的重要经济数据至关重要——其中包括失业率、利率、能源或食品价格变化，甚至自然灾害等。
人们为什么会交易黄金?
对冲通胀：通胀是指货币（如美元）的价值随着时间下降，而物价不断上涨。由于黄金是一种有限资源，不像货币可以无限发行，因此部分交易者会将财富配置在黄金中，以对冲通胀风险。
避险资产：黄金历来被视为避险工具，因此当股票等其他资产类别表现不佳时，黄金往往能保持甚至提升价值。
货币替代品：黄金价格常被用来衡量某些本地货币的相对价值，在特定情况下，它甚至可以作为货币的替代品进行交易。
交易黄金的方式有哪些?
现货黄金（Spot Gold): 黄金是一种场外交易资产，约70%的全球黄金现货交易通过 伦敦金银市场协会（LBMA） 完成。尽管把金条在金库之间搬运听起来并不现实，但实际上交易方大多是国际银行、精炼厂和金商。
黄金期货与期权（Futures & Options): 通过期货和期权合约也是交易黄金的重要方式。全球最大的黄金期货市场是芝加哥商品交易所（CME）下属的 COMEX（代码：GC），提供几乎全天候的电子化交易。标准合约规模为 100金衡盎司（约3.11公斤）。由于黄金是全球交易品种，它在世界各主要交易所均有上市。
投资方式（Shares & ETFs): 投资黄金的另一途径是买入相关公司的股票或交易型开放式基金（ETF）。例如，在澳大利亚证券交易所（ASX）购买黄金矿业公司股票可获得带杠杆的黄金价格敞口；或者通过黄金ETF，直接跟踪黄金价格表现。这些方式均可通过股票交易账户便捷完成。
黄金差价合约（CFDs): 另一种方式是交易黄金差价合约（CFD）。这种衍生品允许交易者在不实际持有黄金的情况下，建立买入或卖出头寸，从而获得黄金价格波动带来的机会。
如何交易黄金？
在CMC Markets开设账户，选择开设真实账户立即开始交易，或在我们的模拟账户上使用虚拟资金进行练习。
向您的账户入金。请记住，差价合约是杠杆产品，因此您只需存入交易总价值的一小部分。利润和亏损将基于您头寸的总价值。
研究交易黄金的最佳时机。 某些政治和经济事件可能会影响商品市场的价格和波动性。这意味着黄金投资的风险可能会带来回报，也可能造成严重损失。
监控价格走势。 使用我们的各种技术指标在线跟踪黄金交易的最新趋势。
考虑您的风险管理策略。思考资金和风险管理指南，以在您的交易策略中采取适当的措施。我们建议所有客户考虑使用
止损单将损失降至最低。
学习如何交易大宗商品。
黄金股票
您还可以在股票市场中交易各种黄金概念股票的差价合约，而不是投资实物黄金。这是一种有效的方式，可以在不实际拥有黄金产品的情况下获得对基础资产的敞口。在CMC Markets，我们在我们的在线交易平台上提供超过8000只全球范围内的股票和ETF供交易。交易者应根据他们认为黄金公司的股价会上涨还是下跌来开立头寸，并根据价格走势的方向获利或亏损。以下是目前一些最大的黄金开采上市公司：
Barrick Gold——这家加拿大公司总部位于多伦多，是世界上最大的黄金开采公司之一，在2018年之前一直居于榜首。据估计，该公司每年生产约141吨黄金。该公司已将其在美国内华达州的资产与竞争对手Newmont Goldcorp合并，并在近年来收购了其他较小的黄金开采公司。
Franco-Nevada——这家公司也总部位于加拿大多伦多，是黄金流和特许权使用费领域的领导者。Franco-Nevada公司支付丰厚的股息，并始终保持稳定的资产负债表，使其成为一个很好的黄金股票投资选择。该公司涉及黄金、白银和其他贵金属，以及石油和天然气，不过其大部分收入来自黄金。
Petropavlovsk——这是俄罗斯主要的黄金开采公司之一，Petropavlovsk在伦敦也设有办事处，是富时250股指的一小部分。该公司声称在生产、储量和资源方面取得了进展，旨在提供负责任和低成本的黄金产出。
Newmont Goldcorp——该公司目前在世界黄金供应商中排名第一。它在五大洲都有采矿业务，每年产量约为180吨。Newmont于2019年收购了加拿大公司Goldcorp，将两家黄金供应商合并成为Newmont Goldcorp。
Newcrest Mining——该公司总部位于澳大利亚，据称拥有世界上最大的黄金矿石储量，这使其成为顶级黄金股之一。该公司专注于在四个国家进行黄金的勘探、开发和销售。
黄金ETF
交易型开放式指数基金（ETF）是一种投资基金，持有一篮子基础资产（如公司股票），从而为投资者提供对某类资产的敞口。在黄金ETF中，该资产即为黄金这一大宗商品。黄金ETF 的交易成本相对较低，可像普通股票一样在交易所买卖。通过黄金ETF，投资者可以分散配置黄金相关资产，而不是仅持有单一标的。以下是可在我们平台交易的主要黄金ETF：
SPDR Gold - 全球规模最大、最受欢迎的实物黄金支持型ETF，可在多个交易所交易。其目标是反映黄金现货价格表现。该ETF常被投资者用于对冲其他市场（包括外汇和股票）的波动风险。
iShares Gold Trust - 该ETF旨在追踪黄金整体价格，拥有业内最低的管理费用之一，对注重成本的投资者颇具吸引力。
Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares - 同样旨在反映金条价格表现，设计上更具成本效益和便利性，成为直接购买和存储实物黄金的替代方案。
黄金市场概览
数个世纪以来，黄金交易见证了帝国的兴衰与经济的繁荣与衰退。尽管需求时有波动，但黄金始终存在市场，这也是它被视为“避险资产”的原因之一。然而，与其他投资品一样，黄金价格也会随着时间波动，这为交易者带来了机会与风险。
需要指出的是，黄金只是大宗商品交易中的一种选择。许多交易者更偏好原油、农产品或咖啡等品种。若想了解更多信息，可访问 CMC 的大宗商品市场页面。同时，也有投资者倾向于专注于股票市场，这类交易可以通过 CMC 的股票交易页面进行。