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国际油价低位反弹约15%,黄金陷入高位盘整,道指止跌反弹,4月该如何看待?

下图为黄金(红线)、WTI原油(蓝线)、道琼斯工业指数(黑线)在3月的走势比较。通过图中可以清晰的看到,原油与道琼斯指数呈现高度的正相关性,两者与黄金呈现反比关系。
 

 
道琼斯指数(黑线) vs WTI原油(蓝线)vs 现货黄金(红线)
来源:CMC Markets
 
引导3月各类资产走势的是市场情绪,即银行业出现暴雷引发避险情绪 —— 黄金涨,股市、原油下跌。但自3月中下旬开始,随着美联储与财政部一系列的救市措施,造成股市、原油反弹,黄金陷入盘整。
  
我们在3月16日、3月17日、3月21日以及3月23日均阐述对上述三种产品的预期走势,目前走势整体符合预期,有兴趣的朋友可参考:
 
 
 
 
 
 

 

当前的核心观点:

 
股市在加息周期前整体以逢低看多的策略为主,加息意味着经济基本面整体较好,结束加息意味着经济将下行陷入衰退,股市转跌。
油价目前与股市高度相关,价格受供求关系影响。银行业风险若在4月不会出现进一步扩散,并且产油国进行减产,以及中国需求的反弹(3-4月出行需求增大)。在经济基本面稳定的情形下,油价现阶段将维持低位反弹趋势。
黄金在恐慌情绪退却下或维持盘整,并有出现深度调整的可能性,除非银行业危机进一步发酵。
 
 
 
道琼斯工业指数 DJI Cash —— 日线图(3月29日)

 
来源:CMC Markets
 
道琼斯工业指数目前呈现低位盘整向上势头,价格重回5日均线上方,MACD指标0轴下方出现金叉(多头信号),价格有望突破第一阻力32700附近关口并进一步反弹至33550,而大级别空头阻力为34000附近。
 
 
 
现货黄金 XAU/USD Cash —— 4小时图(3月29日)

 
来源:CMC Markets
 
现货黄金当前价格处于1935 – 2000的震荡区域的中间处,考虑到当前倾向于看多风险资产,因此黄金更倾向于调整行情,投资者短期可以进行逢高看空的策略。
 
策略一:价格若再次出现向上反弹则看空,以2000 – 2010作为防守,盈亏比5:1以上。
策略二:价格若跌破该震荡区间(1940附近)则进行右侧空头布局,价格有望进一步下探至1900附近,若出现进一步破位或回到1870附近。
若出现突破2000企稳,则放弃短期空头策略。
 
 
 
 
西德克萨斯原油 Crude Oil WTI Cash —— 日线图(3月29日)

 
来源:CMC Markets
 
WTI原油在过去的两个交易日大幅度拉升至70上方,目前价格处于73.5附近,目前价格延5日均线上涨,若出现调整可参考71.5 – 72的支撑,策略以逢低看多为主。从大级别来看,原油仍处于下跌通道中,因此目标可参考80附近。


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