昨日美股盘中先抑后扬,欧洲央行昨日继续加息50个基点,在会议中表明欧洲银行业具有韧性,但并没有在会后提供进一步的政策指引,只强调了通胀仍将在高水平维持一段时间。由于会议并没有出现任何的鸽派转向,导致欧洲股市迅速下跌,美股低开。然而在美股尾盘时段,华尔街多家大型银行向第一共和银行存款300亿美元,提振了市场信心,促使美国三大股指迅速拉涨,其中纳斯达克指数涨2.48%,标普500指数涨1.76%,道琼斯指数涨1.17%。
从目前来看,对于美国银行业的恐慌担忧在政府、美联储、华尔街的大行的一系列救助措施下暂时得以消退。美联储在3月加息的幅度由此前市场预期的50个点下降至25个点,短期对于市场是利好。
美国地区银行业出现暴雷可能是美联储事先所预料到的,我们简单梳理一下过去两年的政策走向:
2020:美联储天量放水
2021:大量储蓄投资了美债和MBS,为防止流动性危机,2021年7月美联储推出常备回购流动性便利(SRF)最大规模5000亿,对美债,机构债,MBS进行每日隔夜回购操作,拆借利率为0.25%,国债收益率平均在1.7%。该操作是美联储为机构推出的定心丸。
2021:鲍威尔全年强调通胀是暂时的,在12月之前市场一直预期美联储可能在2022年6月开始加息。直至12月突然改口,并向市场放出3月加息的信号。
2022:激进加息并缩表,下半年连续4次加息75个基点。国债持续被抛售,收益率持续走高。
2023:通胀顽固,1月劳动力市场,通胀数据强劲(收割力度还不够),资产价格还在高位(欧美股市),国债一直被减持抛售。鲍威尔持续释放鹰派言论(继续收割),最近的一次在国会听证会上。
硅谷银行等地区小银行暴雷,股市暴跌,国债价格上涨,收益率大幅下跌(买家增多,美联储的目的),地区小行业股价暴跌,随后被注入资本抄底(大鱼吃小鱼)。
美联储和财政部下场救市 ( FDIC, BTFP),市场恐慌情绪得以缓解,短期金融系统风险担忧被消除,美联储有理由可以继续加息(继续收割)。
所以,从现阶段而言,美国股指或将维持短期的反弹,但这并不意味着在短期恐慌情绪缓解后市场将走牛市,韭菜毕竟是一波一波的割。
技术分析
道指连续4天未跌破31500,该位置或为近期波段的低点。价格或呈现一定的反弹,第一阻力关注32600附近,若进一步突破或反弹至33000。
道琼斯工业指数 DJI Cash —— 日线图(3月17日)
来源:CMC Markets
纳指昨日大幅上涨并重新回到颈线上方,MACD指标再次出现金叉,在短期风险偏好回暖的情况下价格或进一步呈现反弹至13000。
纳斯达克100指数 NDAQ Cash —— 日线图(3月17日)
来源:CMC Markets
标普500指数在3800上方获得明显支撑,指数或进一步呈现反弹至4080。
标普500指数 SPX 500 Cash —— 日线图(3月17日)
来源: CMC Markets
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