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通胀又“炸”了!美股的反弹是否已经告一段落?黄金再次上演激烈多空双杀,季节性强势期可能将结束。

国1月的CPI通胀超预期同比增长7.5%,续刷40年新高。核心CPI同比上涨6%也创近40年来新高。

10年期美债收益率跳涨突破2%,美股盘中迅速转跌。由于爆表的通胀使市场对美联储3月加息50个基点的预期概率大幅提高,对利率最为敏感的纳斯达克指数重挫逾2%。标普500指数跌超1%,道指跌0.7%。

黄金盘中上演多空双杀,在数据公布后,黄金急挫15美金,最低跌至1821.76美元/盎司。随后迅速拉升,盘中最高冲至1841.99美元/盎司。但好景不长,随后一路高位回落,最终收于1826.84美元/盎司。

 

美股的超跌修复或已结束

自今年1月中旬开始,由于美联储的强鹰姿态使美股连连重挫,并在1月的议息会议上将恐慌推至高潮,年内5次加息的市场预期使纳斯达克指数单月最大跌幅达到17%。

随着由消息引起的恐慌情绪的退却,美股经历了连续的反弹,纳斯达克指数自低点13719.43一路反弹至15000上方,最高至15277.78点,符合我们之前在1月底的预期。对于当时的下跌,是因为消化美联储将在年底前进行加息5次的预期,以及地缘政治带来的冲突,这是极端情况,而市场的抛售显得有些过度。但我们仍旧预计今年加息5次的概率不大,因此在当时市场具有短期的反弹修复需求。有兴趣的朋友可参考:“黑色”一月即将落幕,饱经风霜的市场后市作何期待?

但我们在当时一直强调的是,美股的反弹属于超跌修复,因此属于短期现象。因为政策的大环境使美股在现阶段已经不具备强势的反转条件。从月线级别来看,纳斯达克指数在MACD指标中出现了明显了顶部背离迹象。纳斯达克指数在跌破长达1年半的上升趋势线后,在近几日的反弹中未能重返趋势线上方,而随着两次失守15000点,短期多头情绪将受到打击,因此或二次回落至14000附近。

纳斯达克指数 NDAQ —— 月线图

图片来源:CMC Markets

 

纳斯达克指数 NDAQ —— 日线图

图片来源:CMC Markets

 

美股是否会节节败退?

从目前来看,3月的议息会议前还会发布一次2月的通胀数据。美股的承压受到市场押注美联储将在3月进行加息50bp的影响。因此2月的通胀数据将显得格外重要,如若没有出现超预期的表现,市场对于美联储3月加息50bp的预期将减弱,届时将会给美股带来一定的支撑,趋势上将维持震荡形势。

但如若通胀继续超预期表现,俄乌冲突进一步升级。恐慌情绪将使美股面临进一步抛售。

 

黄金的昨日”V“反或是多头最后的挣扎

自1月31号以来,黄金自1785附近一路反弹高歌猛进。这个点位也是我们在1月27号提到过的关键支撑,有兴趣的朋友可参考:恐慌蔓延,鲍威尔鹰击长空重创市场,后市还有机会?助推黄金上行的关键因素有以下几点:第一,中国春节带动了刺激了对黄金的大幅度需求;第二,地缘政治背景下的避险情绪;第三,美元指数的高位回落。

昨日黄金在通胀数据公布后出现了惊险的多空双杀行情,在冲高至1841.99后迅速回落,多头动能受美元和美债收益率的强势表现失去动能。我们对于黄金在今年的观点屡次强调过,不具备走出强势牛市行情的基本面。投资者可参考:年末总结:贵金属或将在2022年受到更多挑战。

从图形的结构而言,黄金仍没有进行方向上的确立,因此仍处于震荡行情中。而现有的价格区域属于震荡的高位,因此短期仍有回落风险,思路上仍以震荡策略为主。稳健的投资者可等待区间破位的右侧布局。上方压力:1855。下方支撑:1765。

 

现货黄金 XAUUSD —— 日线图

图片来源:CMC Markets


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