近期黄金价格走势情况
黄金自8月下旬以来从1885美元连续上涨,在9月1日最高触及1953美元。但本周黄金在前三个交易日连续走弱,截至9月6日收盘,黄金报1916.5美元/盎司。
我们在8月24日的报告中提到了黄金本轮的反弹目标在1945 – 1950美元,并且发表黄金在当前时间点只具备短期多头观点,不具备现阶段走牛的条件。在过去的两周价格符合预期运行。详情参考:黄金止跌回升,或进一步向上反弹
黄金价格基本面分析
本周美联储理事沃勒表示,最近的数据没有表明美联储需要立即采取行动,即9月暂停加息或板上钉钉。但他同时表示,再一次加息不太可能导致经济衰退。克利夫兰联邦储备银行行长梅斯特表示,经济强劲与通胀上行的背景下,美联储可能需要将利率再提高一点。结合本周公布的一些数据,例如8月ISM非制造业PMI录得54.5,超出预期的52.5,前值为52.7。以及7月的进出口数据也强于前值。市场对美联储在11月加息的预期升温,CME的FED Watch预测11月加息25个基点的概率升至43.5。当前稳固的经济基本面支撑了美元上行,国债收益率进一步走高压制了金价。
从基本面因素来看,一些数据已经出现了疲软,例如劳动力市场降温,居民储蓄率降低,消费者信心下降,服务业通胀下降等,这意味着美联储的加息已经进入尾声,但美联储似乎并不想让市场提前对政策转向进行计价,因此仍在向市场释放偏鹰派的信号,即预期管理。我们在当前时间点无法判断美联储已经不存在进一步加息的可能,这意味着黄金现在可能仍存在探底的可能性。但我们或许能确认的是,美联储可能有且仅有一次的加息在11月,即加息结束,国债收益率触顶,这表明金价持续走牛的条件或在年底。
黄金价格技术面分析
下图为美国10年期国债收益率,我们从整体的结构可以看出当前仍处于多头趋势中,近期走势与黄金呈现反比,即8月22日国债收益率触顶回落时支撑了黄金底部反弹。而近期在加息预期犹存的情况下,10年期国债收益率重新走高,这压制了金价。
美国10年期国债收益率 —— 日线图
来源:Tradingview, CMC Markets(9月7日)
从黄金价格的走势来看,目前在布林带中轨1915附近获得了支撑,但价格承压于5日均线之下,目前走势转弱。需观察价格能否守住1915,若失守或进入到5浪下跌的最后1浪。MACD指标在0轴下方有再次形成背离之势,若形成死叉则空头确立,投资者可等待破前低的介入机会。
现货黄金 XAU/USD —— 日线图
来源:CMC Markets(9月7日)
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