什么是差价合约?

差价合约 (CFD) 是衍生品交易的一种形式,让您可以通过预测股票、股指、外汇、大宗商品和债券等迅速变化的全球金融市场(或产品)价格涨跌,从而赚取潜在的净利润。

差价合约交易的优势包括您可以进行保证金交易,而且在上升及下跌市场均可交易:如果您认为价格会下跌,可以做空(卖出);如果您认为价格会上涨,可以做多(买入)。您也可以使用差价合约来对冲现有的实货投资组合。

差价合约交易如何操作?

在交易差价合约时,您并未买卖相关标的资产(如实货股票、外汇货币对)。我们提供数千种全球金融产品的差价合约交易,您可以根据自己对价格上涨或下跌的判断,来买入或卖出一定数额单位的某种产品或金融工具。我们的产品范围广泛,包括股票债券外汇货币对大宗商品股票指数,例如澳大利亚200指数。

金融产品的价格每朝着对您有利的方向移动一个点,您的收益就能以您买入或卖出的单位数翻倍。如果价格向对您不利的方向变动一个点,您就将遭受亏损。但请注意,亏损额可能超过您投入的资金。

什么是保证金和杠杆?

差价合约是一种杠杆产品,意味着您仅需投入交易全值的一小部分即可建立头寸。这称为“保证金交易”(或保证金要求)。虽然保证金交易可扩大您的收益,但同时也会放大亏损,因为它们均按头寸的全值计算,也就是说您的亏损额可能会超过任何已投入资本。

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进一步了解保证金相关信息

差价合约交易有哪些成本?

价差:与所有市场一样,您在从事差价合约交易时必须支付点差,即买入价和卖出价之间的差额。您以买入价的报价进入买入交易,使用卖出价退出交易。作为全球领先的差价合约交易提供商之一,我们了解在您开始盈利或亏损之前,价差越窄,您需要价格向对您有利的方向的变动就越少。因此,我们始终提供具有竞争力的价差,让您可以尽最大的可能来赚取潜在收益。

持仓成本:每个交易日结束后(纽约时间下午5:00),您的账户中持有的任何头寸可能产生一个叫做“持仓成本”的费用。持仓成本可能为正也可能为负,这取决于您头寸的交易方向及适用的持仓率。

市场数据费用:如要交易或查看我们的股票差价合约价格数据,您必须需要缴纳一定的费用才能激活相关的市场数据订阅。查看我们的差价合约市场数据费用

佣金(只适用于股票):进行股票差价合约交易时,您还必须支付单独的佣金。在CMC Markets差价合约交易平台中,以澳元为单位的股票差价合约交易佣金按头寸全额敞口的0.10%起计算,最低佣金为9澳元。

示例1 – 建仓交易

如果以100分的价格交易12,000单位澳大利亚公司ABC的股票,则该建仓交易将产生$12的佣金:
12,000(单位)x 100分(建仓价)= $12,000 x 0.10% = $12.00

示例2 – 建仓交易

如果以100分的价格交易5,000单位澳大利亚公司ABC的股票,则该建仓交易将产生$9的最低佣金:
5,000(单位)x 100分(建仓价)= $5,000 x 0.10% = $5.00   因为这个值小于对澳大利亚股票差价合约收取的最低佣金,此交易将收取$9的最低佣金收费

请注意:在建仓交易和平仓交易时,差价合约交易都会产生佣金。以上计算方法适用于结束交易,唯一的区别在于您将使用卖出价,而非买入价。

进一步了解差价合约交易成本和佣金相关信息

差价合约交易示例

在上涨行情中买入某公司的股票(做多)

在此案例中,澳大利亚公司ABC的交易价为98/100(其中98分为卖出价,100分为买入价)。价差为2。

您认为该公司的股票价格将会上涨,因此您决定以100分的价格买入10000份差价合约或“单位”。当您启动该交易时,将支付$10的单独佣金,因为该交易规模的0.10%为$10(10000单位 x 100分 = $10,000 x 0.10%)。

ABC公司的保证金率为3%,也就是说您仅需要存入该交易总价值的3%作为头寸保证金。因此,在此案例中,您的头寸保证金将为$300(10,000单位 x 100分 = $10000 x 3%)

请注意,如果价格变动对您不利,亏损可能超过您的$300保证金,因为亏损额按头寸的全值计算。

情景A:盈利交易

您预测正确,价格在下一周中上涨至110/112。您决定结束买入交易,以110分(当前卖出价)卖出。请注意,您结束交易时也会产生佣金,因此您在结束该交易时需要支付$11的佣金,因为该交易规模的0.10%$11(10,000单位 x 110分 = $11,000 x 0.10%)。

价格向对您有利的方向变动了10分,从100分(最初买入价)上涨至110分(当前卖出价)。将其乘以您买入的单位数量 (10,000),可算出您的利润为$1,000,然后减去佣金总额(进入交易时的 $10 + 结束交易时的$11 = $21),最终利润总额为$979

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情景B:亏损交易

很不幸,您预测错误,ABC公司的股票价格在一小时后跌至93/95。您认为价格可能继续下跌,因此为了避免进一步亏损,您决定以93分(当前卖出价)卖出,结束交易。您结束交易时也会产生佣金,因此需要支付$9.30的佣金,因为该交易规模的0.10%$9.3010,000单位 x 93= $9,300 x 0.10%)。

价格向对您不利的方向变动了7分,从100分(最初买入价)下跌至93分(当前卖出价)。将其乘以您买入的单位数量 (10,000),可算出您亏损了$700,然后加上佣金总额(进入交易时的$10+ 结束交易时的$9.30=$19.30),最终亏损总额为$719.30

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查看更多差价合约交易示例

在下跌行情中卖空

如果您认为某产品将会贬值并决定卖出,同时您预测正确,则能以更低的价格再次买入该产品,借此获利。若您的预测不正确,产品价值上升,您将亏损。亏损额可能超过您投入的资金。

对冲您的实物投资组合

如果您通过其他经纪商投资已持有实盘股票投资组合并且认为该组合在短期内会出现一定贬值,您可通过差价合约对冲实盘股票。通过在差价合约中卖空相同的股票,您可尝试通过短期下行获利,从而抵消现有投资组合出现的任何亏损。

例如,假设您在投资组合中持有价值$5,000的ABC公司股票; 您可通过差价合约卖空同等价值的ABC公司股票。随后,若ABC公司的股价在标的市场下跌,您的实盘股票投资组合中的贬值有可能被差价合约卖空交易中所获得的利润抵消。您随后可结束差价合约交易,在短期下行结束时获利,而您的实盘股票的价值又将开始上涨。

借助差价合约对冲实盘股票投资组合是许多投资者常用的一种策略,在波动剧烈的市场中尤其如此。

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CMC Markets属于纯服务执行提供商。本材料(无论是否有陈述任何观点)仅用于一般信息交流目的,未考虑到您的个体情况或目标。材料中的内容都不是(也不应该被视为)赖以投资的金融、投资或其他意见。本材料的观点不构成CMC Markets或作者提供的建议,并未暗示任何特定的投资、证券、交易或投资策略适合任何特定个人。

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