如何利用斐波那契进行交易
如何使用斐波那契进行交易
斐波那契回调是交易员常用的一种技术分析工具，用来预测金融市场中未来可能的价格水平。如果正确使用，斐波那契回调及其比例可以帮助交易员根据过去的价格走势，识别未来潜在的支撑位和阻力位。
需要牢记的是，斐波那契线属于确认性工具。因此，该指标最好与其他技术分析工具结合使用，例如趋势线、成交量、移动平均收敛散度（MACD）以及移动平均线。总体而言，确认信号越多，交易信号的可靠性通常就越高。
什么是交易中的斐波那契？
莱昂纳多·斐波那契（Leonardo Fibonacci）是一位出生于公元1170年的数学家。我们从他的研究中得到了斐波那契数列，以及广为人知的斐波那契黄金比例。斐波那契数列是一组数字，其中的下一个数等于前两个数的和。例如，数列为：0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144，以此类推，数列可以无限延伸。
这一数列最初是基于两只理论上的兔子的繁殖速度及后续世代的数量增长推导出来的。乍一看，似乎很难理解一位12世纪的数学家、兔子的繁殖速度与利用技术分析预测金融市场未来走势之间有什么联系。那么，为什么这一数列对交易员而言如此重要呢？
斐波那契的黄金比例
焦点往往集中在数列中数字之间的比率上。这被认为是斐波那契工作中最重要的部分。序列中任何数字除以前一个数字，随着我们进一步深入序列，得到的结果是1.618。这被称为"斐波那契黄金比例"。对于斐波那契追随者来说，自然界中有很多遵循这个比例（或这个数字的倒数0.618）的例子。它似乎在我们周围一切事物的基本构成中扮演了巨大的角色。
例如，如果你将蜂巢中雌蜂的数量除以雄蜂的数量，你会得到1.618作为答案。对于向日葵来说，每个新种子与上一个种子相差0.618圈。斐波那契也适用于人类。我们的身体中有很多这个黄金比例的例子：一个例子是前臂长度与手长的比例，是1.618。
斐波那契黄金比例示例
在金融市场中，斐波那契黄金比例具有与上述自然现象相同的数学基础。当交易者在技术分析中使用黄金比例时，该比例通常转化为三个百分比：38.2%（通常四舍五入为38%）、50%和61.8%（通常四舍五入为62%）。话虽如此，交易者在必要时可以使用更多倍数，例如：23.6%、161.8%、423%、684.4%等。
38.2%的比率是通过将序列中的一个数字除以右边第二个数字得到的。例如，21除以55等于0.382。23.6%的比率是将序列中的一个数字除以右边第三个数字。例如，8除以34等于0.235。
斐波那契回调水平
斐波那契理论支持者的观点是：既然自然界和世界中有如此多的事物由斐波那契比例构成，那么金融市场也必然遵循同样的规律。分析师在学习斐波那契回调时，会基于这一逻辑来应用。例如，当市场上涨后，价格通常不会直线上升，而是出现回落。交易员会利用斐波那契比例来判断回落可能在何处结束，从而市场有望恢复之前的上升走势。
斐波那契回调水平往往能以惊人的准确度标记出价格回调的反转点。这些回调水平是强大的工具，可以应用于各种时间框架，包括日内交易和长期投资。斐波那契数列还在艾略特波浪理论中扮演着关键角色，这一技术分析工具用于识别市场周期。该工具可广泛应用于不同资产类别，如外汇、股票、大宗商品和股指。
什么是斐波那契数列?
黄金比例1.618——这个“神奇数字”被转化为三个百分比：23.6%、38.2% 和 61.8%。这是最常用的三个比例，虽然一些交易员也会关注50%和76.4%水平。50%并不是斐波那契数，但在主要或次要趋势的回调中被广泛使用。这里我们重点放在50%以及更常用的38.2%和61.8%上。
这些比例被应用到价格图表上，用来寻找市场中潜在的隐藏支撑和阻力。当市场回调至前一轮涨幅的38.2%（第一个重要的斐波那契回调位）时，交易员会观察是否有买盘介入。如果38.2%水平被跌破，市场预期可能会进一步回调至50%。若价格继续跌破50%水平，交易员则会看市场是否在回调至61.8%时企稳。对大多数斐波那契理论的支持者来说，如果价格突破61.8%水平，通常意味着市场趋势很可能回到原点。
我们可以通过在图表上选取一个高点和低点（或两个极端点），并将这段垂直距离按上述斐波那契比例划分来创建斐波那契回调。一旦识别出这些交易形态，就可以绘制水平线，并据此判断潜在的支撑和阻力位置。
斐波那契数列的应用
斐波那契数列和黄金比例在自然、生物学、建筑和艺术中屡见不鲜。例如花瓣排列、树枝分布、人类DNA以及人口增长中都能发现它们的规律。黄金比例和其他斐波那契比例在金融市场中也经常出现，并成为斐波那契回调工具的理论基础。
斐波那契数列用来做什么？
斐波那契数列和黄金比例在自然界、生物学、建筑和美术中经常出现。它可以在花瓣、树枝、人类DNA和人口增长中看到。黄金比例和其他斐波那契比率在金融市场中也经常出现，它们构成了斐波那契回撤工具的基础。
如何在交易中使用斐波那契回调
当你将价格高点和低点之间的垂直距离按关键斐波那契比例进行划分时，就可以绘制出斐波那契回调线。在交易图表上会绘制出23.6%、38.2%和61.8%的回调水平线。一些交易员也会使用50.0%这一水平。虽然50.0%并非真正的斐波那契比例，但它在实战中也很有参考价值。市场价格在延续原有趋势之前，常常会回调大约50%。
制图软件大大简化了绘制斐波那契线的过程。许多交易平台都提供绘制斐波那契线的功能。在上升趋势中，你只需选择斐波那契工具，从低点点击并拖拽到高点，指标就会在图表上标出61.8%、50.0%和38.2%等关键比例。
同样，在下降趋势中，可以选择斐波那契工具，从高点点击并拖拽到低点，指标会自动在图表上绘制关键水平。为了提高准确性，交易员有时会用双顶或双底作为高低点来绘制。
斐波那契支撑与阻力
斐波那契水平主要用于识别支撑和阻力位。当某一资产处于上涨或下跌趋势中时，价格通常会出现小幅回调，然后再继续原有趋势。很多时候，回调会触及某个关键斐波那契水平，例如38.2%或61.8%。这些水平为交易员提供了在趋势方向上建立新仓位的信号。
在上升趋势中，当价格回调到关键支撑位时，你可能会考虑做多（买入）。在下降趋势中，当价格反弹至关键阻力位时，你可能会考虑做空（卖出）。该工具在市场处于明确趋势时效果最佳。
斐波那契形态示例
以下示例展示了西德克萨斯原油（WTI原油，属于大宗商品市场）的价格上涨过程。随后市场进入停滞阶段，交易员便可以对这一涨幅应用斐波那契回调，以观察支撑位可能出现在哪里。
如图所示，价格确实出现回落，并短暂跌破了38.2%回调位（大约在35美元区域），但最终该位置仍然提供了支撑。随后市场反弹，并在复苏行情中创出新高。
斐波那契交易不仅适用于上涨市场。如果市场已经下跌，斐波那契爱好者会将回撤应用于反弹。让我们以一个下跌100点的市场为例。如果它反弹38.2%，那么关注斐波那契回撤的人会预期反弹将失去动力。如果该水平被突破，那么50%水平是交易者会期望市场重新转向下跌的位置。最后，如果该水平也被突破，那么下跌61.8%的回撤就是下一个目标，突破这里则表明市场将完全回到下跌开始的位置。
下一张图表显示了英镑/美元的下跌。这对货币对从1.5200区域跌至1.4100才稳定下来。当市场稳定时，可以对这次下跌应用斐波那契回撤。可以看到，当市场反弹50%时，复苏失去动力，下滑重新开始。这是斐波那契回撤帮助我们确定在下降趋势中何时做空的一个例子。
最佳斐波那契交易策略
斐波那契回调线常被用于趋势交易策略中。当价格在趋势中出现回调时，可以利用斐波那契水平在原有趋势方向上寻找交易机会。其核心思想是，价格更有可能在斐波那契水平获得支撑或阻力，然后延续原有趋势。
斐波那契水平对于那些想买入某个标的但错过了近期上涨行情的交易者特别有用。在这种情况下，可以等待回调。通过在图表上绘制61.8%、38.2%和23.6%等斐波那契比例，交易者能够识别潜在的回调水平，并寻找可能的建仓点。
斐波那契水平可以结合多种交易策略使用，例如：
将斐波那契回调线与MACD指标结合
该策略关注的是，当价格触及重要斐波那契水平时，MACD出现交叉信号。在这种情况下，可以顺势开仓，跟随原有趋势方向。
2. 将斐波那契水平与随机指标结合
随机指标是一种双线指标，可以帮助识别超买和超卖区间。该策略在价格触及关键斐波那契水平时，寻找随机指标的确认信号。当两者同时出现时，往往意味着一个建仓机会。
斐波那契回调水平可应用于多个时间框架，但在较长期限的图表中通常更为可靠。例如，周线图上的38%回调远比五分钟图上的38%回调更具参考价值。
与所有技术分析工具一样，斐波那契回调水平在更广泛的交易策略中使用时效果最佳。结合多个指标能更准确地识别市场趋势，并增加盈利的可能性。一般来说，确认因素越多，交易信号就越强。
总结
并非所有人都是斐波那契市场分析方法的拥护者。有些人认为这些水平仅仅是一种“自我实现的预言”，因为有太多交易者在关注它们，而并不存在什么“神奇”的特性。
然而，即便是怀疑者也承认，斐波那契分析仍然能为潜在的市场转折点提供额外的洞察，而这些信号往往并非一眼就能看出。
在使用技术指标进行交易时，你始终应当考虑并落实风险管理策略。