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Un ordre stop-loss garanti (GSLO) est un outil de gestion du risque qui fonctionne de la même manière qu’un ordre stop-loss classique. La différence est que, moyennant le paiement d’une prime, il garantit la clôture de votre position au prix que vous avez défini, quelles que soient la volatilité des marchés ou l’apparition de gaps de marché.
Les ordres stop-loss garantis sont particulièrement utiles lorsque les marchés sont volatils et que les prix peuvent passer brusquement d’un niveau à un autre sans franchir les niveaux intermédiaires. Ce phénomène est appelé gap de marché ou slippage. Il peut se produire à la suite d’annonces économiques majeures ou d’actualités importantes, mais aussi après le week-end, lorsque les marchés ouvrent à un niveau de prix sensiblement différent de celui de la clôture précédente.
Cet article explique en détail ce qu’est un ordre stop-loss garanti, présente ses différents paramètres et montre comment configurer un GSLO sur notre plateforme de trading en ligne.
Un ordre stop-loss garanti (GSLO) fait partie des différents types d’ordres stop-loss, aux côtés de l’ordre stop-loss classique et de l’ordre stop-loss suiveur, chacun offrant un niveau de protection différent. Lorsque vous utilisez un ordre stop-loss garanti, certaines règles et conditions s’appliquent :
Les GSLO ne peuvent être placés que pendant les heures d’ouverture du marché.
Un GSLO doit être placé à une distance minimale du cours actuel du marché. Cette distance est indiquée dans la fiche du produit et un message d’avertissement s’affichera si vous essayez de le placer plus près.
Si vous ajoutez un GSLO à une position ouverte, la marge requise correspondra au taux de marge fixé par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) ou à la marge maximale applicable à cette opération, selon le montant le plus élevé. Ce type de marge est appelé marge premium.
Les GSLO sont soumis au paiement d’une prime, qui garantit la clôture de votre position au prix que vous avez défini. Le montant de cette prime est calculé à partir du cours actuel du marché et est facturé dans la devise de votre compte.
La prime initiale est intégralement remboursée si le GSLO n’est pas déclenché. Cela peut être le cas si vous supprimez le GSLO d’une position ouverte, si vous le remplacez par un ordre stop-loss classique ou un ordre stop-loss suiveur, si un ordre take-profit est exécuté ou si vous clôturez manuellement votre position.
Les modifications sont gratuites. Vous pouvez à tout moment supprimer un GSLO ou le remplacer par un ordre stop-loss classique ou un ordre stop-loss suiveur.
En dehors des heures d’ouverture du marché, vous pouvez uniquement éloigner le niveau du GSLO du cours actuel du marché, et non le rapprocher.
Il est possible de définir les GSLO comme option par défaut lors de l’ouverture d’un ticket d’ordre via les Paramètres d’ordre. Si vous utilisez la marge minimale par position, la valeur par défaut correspondra à la distance minimale requise pour le GSLO.
Si vous souhaitez placer, modifier ou supprimer un GSLO, vous devez disposer de fonds disponibles suffisants sur votre compte afin de couvrir toute augmentation éventuelle de la marge requise. À défaut, votre GSLO pourra être refusé ou supprimé.
Les traders peuvent également utiliser des ordres stop-loss garantis sur leurs positions sur CFD (contrats sur la différence). Les CFD sont des produits dérivés qui permettent de prendre position sur les variations de prix d’un actif financier sous-jacent, sans en devenir propriétaire.
En savoir plus sur le trading sur CFD ou essayez un compte démo CFD.
Voici un exemple illustrant le fonctionnement d’un ordre stop-loss garanti (GSLO). Imaginons que vous souhaitiez ouvrir une position acheteuse sur l’indice France 40. Les prix affichés sont de 6 694/6 695 (vente/achat). Vous décidez d’acheter une unité au prix de 6 695. Préoccupé par la volatilité des marchés, vous décidez de protéger votre position en plaçant un GSLO à 6 650 afin de limiter vos pertes si le marché évolue dans une direction défavorable. Dans cet exemple, le coût du GSLO est de 1 $ par unité.
Un événement économique inattendu survient : la Réserve fédérale américaine (Fed) annonce une baisse de ses taux d’intérêt. Cette décision entraîne une forte volatilité pendant la nuit et provoque un gap de 90 points sur le France 40. Le lendemain matin, l’indice ouvre à 6 604/6 605.
Comme vous aviez placé un ordre stop-loss garanti, votre position est clôturée au niveau de 6 650, ce qui entraîne une perte de 45 $ (6 695 − 6 650 × 1).
Si vous n’aviez pas utilisé de GSLO, votre position aurait été clôturée au premier prix disponible, soit 6 605 dans cet exemple. Votre perte aurait alors été de 90 $ (6 695 − 6 605 × 1).
Les positions auxquelles un GSLO est associé sont affichées dans une zone dédiée de l’onglet « Positions », sous les positions soumises à une marge standard. Vous pouvez clôturer ou réduire l’ensemble des positions soumises à une marge standard, clôturer l’ensemble des positions soumises à une marge premium, ou clôturer toutes les positions sur un instrument donné. Vous pouvez également clôturer chaque position individuellement.
Deux niveaux de clôture automatique peuvent s’appliquer à un compte de trading, selon la configuration de vos positions ouvertes :
Si le compte comporte des positions soumises à une marge standard, le niveau de clôture utilisé sera le niveau de clôture standard. Ces positions seront clôturées avant les positions soumises à une marge premium.
Si le compte comporte des positions soumises à une marge premium, le niveau de clôture utilisé sera le niveau de clôture premium. Ce mécanisme peut entraîner la clôture de positions utilisant à la fois une marge standard et une marge premium..
Pour faciliter la lecture, nous affichons la valeur monétaire de ces niveaux de clôture, plutôt qu’un simple pourcentage. Vous pouvez toutefois consulter les pourcentages de clôture applicables à votre compte.
Notre plateforme de trading propose différents types d’ordres et modes d’exécution, notamment les ordres stop-loss garantis (GSLO), les ordres stop-loss classiques, les ordres stop-loss suiveurs et les ordres take-profit. La gestion du risque est un élément essentiel du trading. C’est pourquoi nous mettons à votre disposition plusieurs types d’ordres stop-loss afin de vous aider à gérer votre exposition au risque.
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Un ordre stop-loss est un ordre au marché qui vous aide à gérer votre risque en déclenchant la clôture de votre position lorsqu’un niveau prédéterminé est atteint. Il s’agit d’un outil de gestion du risque que vous pouvez associer à votre ordre afin de limiter les pertes potentielles sur votre transaction.
Nous proposons un ordre stop-loss classique, un ordre stop-loss suiveur ainsi qu’un ordre stop-loss garanti. Découvrez-en davantage sur ces types d’ordres de gestion du risque dans notre FAQ ci-dessous.
Un ordre stop-loss garanti (GSLO) est un outil de gestion du risque qui fonctionne comme un ordre stop-loss classique, à la différence que, moyennant des frais, il garantit la clôture de votre position au prix que vous avez défini, quelles que soient la volatilité du marché ou les écarts de cotation (gapping). Si le GSLO n’est pas déclenché, les frais vous sont remboursés.
Un ordre stop-loss suiveur fonctionne de manière similaire à un ordre stop-loss classique, mais il évolue automatiquement lorsque le marché évolue en votre faveur, tout en conservant la distance définie au moment de sa mise en place. En revanche, si le marché évolue dans le sens défavorable, le niveau du stop-loss reste inchangé. Un ordre stop-loss suiveur peut ainsi vous aider à appliquer le principe consistant à limiter vos pertes tout en laissant courir vos gains.
Un ordre stop-loss garanti (GSLO) est toujours exécuté au niveau de prix que vous avez défini, même en période de forte volatilité, lorsque le risque d’écarts de cotation (gapping) ou de glissement (slippage) est plus élevé.
Si le prix de l’instrument atteint le niveau de stop que vous avez fixé, le GSLO est déclenché et votre position est clôturée, ce qui permet de limiter votre perte sur la transaction. En revanche, si le GSLO n’est pas déclenché, la prime vous est intégralement remboursée.
Vous pouvez configurer un ordre stop-loss garanti (GSLO) au moment de passer une opération, directement depuis le ticket d’ordre.
Une fois le ticket d’ordre ouvert, sélectionnez « + Stop Loss », puis choisissez l’un des types d’ordres stop-loss disponibles. Vous pourrez généralement sélectionner un ordre stop-loss classique, un ordre stop-loss suiveur ou un ordre stop-loss garanti.
L’utilisation d’un GSLO est soumise au paiement d’une prime, qui vous est intégralement remboursée si le GSLO n’est pas déclenché.
Vous pouvez consulter vos ordres depuis l’onglet « Positions » de la plateforme, où vous avez la possibilité de supprimer un GSLO ou de le remplacer par un ordre stop-loss classique ou un ordre stop-loss suiveur.
Dans l’idéal, le type d’ordre stop-loss que vous choisissez devrait être défini à l’avance dans le cadre de votre stratégie de gestion du risque et intégré à votre plan de trading.