CFD-Haltekosten

Berechnung der CFD-Haltekosten

Die Haltekosten werden wie folgt berechnet:

Bei einer Kaufposition:

Tägliche Haltekosten = (Einheiten x aktueller Mittelkurs x Haltekostensatz Kauf) / 365 x CMC Markets Währungsumrechnungskurs.

Bei einer Verkaufsposition:

Tägliche Haltekosten = (Einheiten x –1 x aktueller Mittelkurs x Haltekostensatz Verkauf) / 365 x CMC Markets Währungsumrechnungskurs.

Der aktuelle Trade-Kurs verwendet den Mittelkurs um 17 Uhr (New Yorker Zeit) oder den letzten CMC Mittelkurs, wenn der Markt bereits geschlossen ist. Für neuseeländische Aktien-CFDs wird der Mittelkurs zum Handelsschluss des vorherigen Tages verwendet.

Die Summe aller Haltekosten wird Ihrem Handelskonto gutgeschrieben bzw. belastet und auf der Plattform in Ihrer Konto-Historie ausgewiesen.​​

Rohstoffe und Staatsanleihen

Haltekosten- (oder Carry-/Swap-) Zahlungen werden jede Nacht (um 17:00 Uhr EST, 23:00 Uhr MEZ) für alle offenen CFD-Trades auf Staatsanleihen und Rohstoff-Cash- (oder Spot-) Produkte vorgenommen, zum Beispiel Euro Bund Cash und Natural Gas - Cash.

Cash-Rohstoff- und Staatsanleihenprodukte sind Derivate, deren Preise von einem skalierten Futurespreis abgeleitet werden. Dieser wird jede Nacht aktualisiert, um sicherzustellen, dass der Cashpreis zum Zeitpunkt des Verfalls des Futureskontrakts mit dem aktuellen primären (liquidesten) Futurespreis konvergiert. Diese Skalierungsaktualisierung führt zu einer Anpassung des Cashpreises, die die Grundlage für den Haltekostensatz bildet.

Die Haltekostenzahlungen gleichen die Anpassung aus und stellen sicher, dass unsere Kunden sowohl bei Kauf- als auch bei Verkaufs-CFD-Trades einen fairen Kurs zahlen, wobei keine Seite von der Anpassung profitiert oder benachteiligt wird. Zusätzlich zur Anpassung enthält der Haltekostensatz auch eine CMC-Gebühr zur Finanzierung der Bereitstellung dieser Produkte. Die CMC-Gebühr beträgt entweder 3% oder einen Anteil der Anpassung, je nachdem, welcher Wert höher ist.

Da die Haltekostensätze auf dem aktuellen Preis des primären Futures-Kontrakts basieren, können sie sich ändern, wenn sich dieser Kontrakt dem Verfall nähert und durch den nächstfälligen Kontrakt ersetzt wird. Gleichzeitig wird jedoch auch die entsprechende Anpassung aktualisiert, sodass sich die Auswirkungen auf den Handelskontowert der Kunden nicht ändern.

Beispiele

Bestimmung der Anpassung

1. Die jährliche Anpassung kann als Durchschnitt der Kauf- und Verkaufshaltekostensätze ermittelt werden.
   Anpassung = (Kaufhaltekostensatz + Verkaufshaltekostensatz) / 2

2. Der Kaufhaltekostensatz ergibt sich dann durch Abzug der CMC-Gebühr*.
   Kaufhaltekostensatz = Anpassung - 3%

3. Der Verkaufshaltekostensatz ergibt sich dann durch Addition der CMC-Gebühr*.
   Verkaufshaltekostensatz = Anpassung + 3%

*Die CMC-Gebühr wird der Einfachheit halber mit 3% angegeben.

Auswirkungen auf den Handelskontowert

Das Beispiel zeigt, dass Haltekostenzahlungen die Anpassung ausgleichen und dass die Anpassung den Handelskontowert nicht beeinflusst, da die CMC-Gebühr separat von der Anpassung berechnet wird.

Alice hat einen Handelskontowert bestehend aus 1.000,10 € Bargeld und 1 Euro pro Einheit eines Rohstoffs mit einem Preis von 1,230 € (1.230 Punkte).

Ihr Gesamtkontowert vor der Haltekostenzahlung beträgt daher:
1.000,10 € + 1 €/Einheit x 1.230 = 2.230,10 €

Um 17:00 Uhr (EST) wird die Haltekostenzahlung fällig, und die CMC-Gebühr auf Alices Position wird automatisch angewendet. Dies führt zu einer Bargebühr von 3% / 365 von 1.230 € (0,03 x 1230 € / 365 = 0,10 €), was zu einem neuen Handelskontowert von
1.000 € + (1 x 1.230 €) = 2.230,00 € führt.

Gleichzeitig wird der Cashpreis um 5% / 365 auf 1,23017 € nach oben in Richtung des Futureskontrakts angepasst, was den Wert von Alices Position künstlich um 5% / 365 von 1.230 € (0,05 x 1.230 / 365 = 0,17 €) auf 1.230,17 € erhöht. Um diesen Anstieg auszugleichen, muss Alice gleichzeitig die Anpassung für ihre Position zahlen, die ebenfalls 0,17 € beträgt.

Ihr Gesamthandelskontowert nach der Haltekostenzahlung entspricht daher ihrem Handelskontowert vor der Anpassungszahlung:
999,83 € + (1 x 1.230,17) = 2.230,00 €

Beachten Sie, dass sich bei einer Short-Position (Verkauf) von Alice die Richtung der Anpassungszahlungen umkehren würde. In diesem Fall würde sie die Anpassungszahlungen erhalten, da der Wert ihrer Position gesunken wäre.

Short-Position (Verkauf)

Anfängliches Guthaben: 1.000,10 €
Anfänglicher Positionswert: 1 €/Einheit short zu einem Preis von 1.230 = 1.230 €
Anfänglicher Handelskontowert: 1.000,10 € + 1.230,00 € = 2.230,10 €
CMC-Gebühr: 3% der Position = 0,03 x 1.000 x 1,23 / 365 = 0,10 €
Anpassung: 5% / 365 führt zu einem Anstieg von 1,23 € auf 1,23017 €
Entsprechende Änderung des Positionswerts: -0,17 €
Endgültiges Guthaben: 1.000,10 € - 0,10 € + 0,17 € = 1.000,17 €
Endgültiger Positionswert: 1 €/Einheit short zu einem Preis von 1,2915 = 1.000 x (1,23 € - (1,23017 € - 1,23 €)) = 1.229,83 €
Endgültiger Handelskontowert: 1.000,17 € + 1.229,83 € = 2.230 €

Long-Position mit höherer Anpassung

Anfängliches Guthaben: 1.000,10 €
Anfänglicher Positionswert: 1 €/Einheit long zu einem Preis von 1.230 = 1.230 €
Anfänglicher Handelskontowert: 1.000,10 € + 1.230,00 € = 2.230,10 €
CMC-Gebühr: 3% / 365 der Position = 0,03 x 1.000 x 1,23 / 365 = 0,10 €
Anpassung: 15% / 365 führt zu einem Anstieg von 1,23 € auf 1,23051 €
Entsprechende Änderung des Positionswerts: +0,51 €
Endgültige Cash-Position: 1.000,10 € - 0,10 € - 0,51 € = 999,49 €
Endgültiger Positionswert: 1 €/Einheit long zu einem Preis von 1.230,51 = 1.000 x 1,23051 € = 1.230,51 €
Endgültiger Handelskontowert: 999,49 € + 1.230,51 € = 2.230 €

Visuelle Darstellung der Haltekosten

Die folgende Grafik stellt die vier möglichen Szenarien für Haltekosten dar. Die Höhe jeder Säule repräsentiert den Gesamthandelskontowert, berechnet aus dem Positionswert und dem Guthaben auf dem Handelskonto. In jedem Szenario wird der Handelskontowert nur durch die CMC-Gebühr reduziert, unabhängig vom Wert der Anpassung.

Aktien

Übernachtgebühren für das Halten von Aktien-CFDs werden anhand des zugrunde liegenden Referenzzinssatzes für die Währung der jeweiligen Aktie (siehe Tabelle unten) zuzüglich 0,0082% auf Kaufgeschäfte und abzüglich 0,0082% auf Verkaufsgeschäfte berechnet.

Haltekosten werden für Kaufpositionen berechnet und für Verkaufspositionen gutgeschrieben, es sei denn, der zugrunde liegende Referenzzinssatz ist gleich oder kleiner als 0,0082%. In diesem Fall können für Verkaufspositionen Haltekosten anfallen, die vom Guthaben Ihres Handelskontos abgezogen werden. Haltekostensätze für Verkaufspositionen können eine zusätzliche Anpassung beinhalten, wenn die Fremdfinanzierungskosten für Aktien-CFDs beim zugrunde liegenden Markt besonders hoch sind. Diese Fremdfinanzierungskosten können erheblich und Gegenstand großer Veränderungen sein, wenn die Zinssätze für eine Aktie steigen. Bitte beachten Sie dieses zusätzliche Risiko/diese zusätzliche Gebühr, wenn Sie Verkaufspositionen in einzelnen Aktien halten.

Indizes

Übernacht-Haltesätze für Index-CFDs werden anhand des zugrunde liegenden Referenzzinssatzes des Index (siehe Tabelle unten) zuzüglich 0,0082% auf Kaufgeschäfte und abzüglich 0,0082% auf Verkaufsgeschäfte berechnet.

Referenzzinssätze für Aktien, Aktien-Baskets und "Cash"-Indizes

Forex

Übernacht-Haltekostensätze für Forex-CFDs werden anhand des TomNext (morgen auf übermorgen)-Zinssatzes der dem jeweiligen Währungspaar zugrunde liegenden Märkte berechnet, ausgedrückt als jährlicher Prozentsatz.

Haltesatz Kaufposition = Tom-Next-Satz % + 0,0027%

Vereinfachte Berechnung zur Ermittlung des jährlichen Haltekostensatzes für Cash-Rohstoffe und Staatsanleihen

1. Subtrahieren Sie den Mittelkurs des aktuellen Cashproduktes von dem Mittelkurs des nächsten Grundkontraktes, um die Kursdifferenz zu ermitteln.

2. Berechnen Sie die Anzahl der Tage zum Ablaufdatum des nächsten Grundkontraktes.

3. Teilen Sie die Kursdifferenz durch die Anzahl der Tage bis zum Ablaufdatum und multiplizieren Sie diese mit 365, um die jährliche Kursdifferenz zu ermitteln.

4. Dividieren Sie die jährliche Kursdifferenz durch den Kurs des Cashprodukts, um den mittleren Prozentsatz zu ermitteln.

5. Long-Position = (mittlerer Prozentsatz + (Maximum des (Absolut des mittleren Prozentsatzes x Aufschlag) oder 0,3%))x -1

6. Short-Position = (mittlerer Prozentsatz - (Maximum des (Absolut des mittleren Prozentsatzes x Aufschlag) oder 0,3%))x -1

Beispiel

Der Brent-Rohöl Grundkontrakt wird am 28. April von Juni zu Juli um voraussichtlich 22:30 Uhr gerollt.

1. Brent-Rohöl Juli Future Mittelkurs 47,48 - Brent Rohöl Cash Mittelkurs 47,79 = -0,31

2. Ablaufdatum des Juli-Kontrakts: 30. Mai -28. April = 33 Tage

3. -0,31 /33 x 365 = 3,42879

4. -3,42879 / 47,79 = -7,175%

5. Long-Position = (-7,175% + 3%) x -1 = 4,175%

6. Short-Position = (-7,175% - 3%) x - 1 = 10,175%

Aktien-Baskets, Forex- und Rohstoff-Indizes

Die Haltekosten für Aktien-Baskets, Forex- und Rohstoff-Indizes werden über eine gewichtete Summe der Haltekostensätze der Einzelkomponenten berechnet, zuzüglich des CMC-Aufschlags (haircut) bei Kaufpositionen bzw. abzüglich des CMC-Aufschlags bei Verkaufspositionen.​

Forward-Kontrakte

Ein Forward-Kontrakt ist ein Produkt mit einem festen Verfalls- bzw. Abrechnungstermin, an dem offene Positionen zum Schlusskurs abgerechnet werden. Forward-Produkte, die auf Indizes, Währungen, Rohstoffe oder Staatsanleihen bezogen sind, werden keine Haltekosten angewendet.​