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美国CPI超预期降温,美股却走出过山车,今晚美联储又会如何撼动市场?

周二北京时间21:30,美国劳工统计局发布的11月总体CPI同比增长7.1%,低于预期的7.3%,前值为7.7%。核心CPI同比增长6%,略低于预期的6.1%,前值为6.3%。

通胀的超预期降温促使标普500指数大幅高开超2%,但在美股开盘后快速回落,回吐CPI数据带来的所有涨幅,昨日收涨0.73%。

在经历了大起大落的走势后,美股仍将接受周四凌晨美联储利率决议的考验。通胀的降温使美联储大概率加息50个基点,除此之外需要关注美联储主席鲍威尔的言论。鲍威尔在面对强劲的劳动力市场、高于预期的PPI和超预期回落的CPI这种复杂的局面下,是否会放任鸽派预期奔跑是市场所关注的焦点。

并且,在市场已经对放缓加息进行充分计价后,终端利率的预测将是下一个关注的焦点。在通胀数据发布后,市场下调美联储的终端利率至4.85%。但我们需要等待美联储利率会议发布的最新点阵图预测。

美联储的职责是做好预期管理,即在快速紧缩时释放放松的信号以防止市场出现衰退担忧,反之,即在市场过度乐观时强调当前通胀水平距目标仍有较大差距。在10月13日,美国公布的9月CPI降温不及预期,引发了市场担忧美联储将继续维持强硬的紧缩政策。但在10月中旬,美联储的官员就放出可能在12月放缓加息的信号。而当晚美股的走势在出现短暂的下跌并创出新低后迅速拉升,并开启了连续两个月的反弹趋势。


 
标普500指数 SPX500 —— 日线图
来源:CMC Markets

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昨日在CPI大幅度降温的利好下续创9月13日以来的高点,价格触及到了我们此前提到的4150附近阻力,但开盘呈现高开低走的行情。这是否意味着接下来市场可能上演与10月13日相反的剧本?并且,我们需要思考的是,美联储近期向市场传达不再过度紧缩的信号,但在当前市场如此乐观的局面下,美联储是选择继续助推乐观情绪,还是为市场降温,强调通胀任务仍然艰巨,或许就在今夜见分晓了,笔者认为后者的可能性更大。

 


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