什么是MACD？

MACD是一个简单但高效的指标。本文将解释如何解读和使用MACD进行技术交易。MACD能够直观地展示趋势，帮助交易员快速扫描图表并进行分析。

这使得MACD成为一个极其宝贵的技术分析工具，尤其是在当今这个全球化时代，交易员只需轻轻一点鼠标，就能接触到种类繁多的金融工具。

什么是MACD?

MACD的全称是移动平均线收敛/发散指标（Moving Average Convergence Divergence）。它是一种趋势跟随型动量指标/震荡指标，由Gerald Appel在20世纪70年代末开发。MACD是技术分析中用来判断趋势强度和动量的工具，它基于价格数据计算，并以时间序列的形式绘制在图表上。

MACD背后的原理很简单：短期移动平均线（MA）与长期移动平均线之间的差距（收敛或发散）可以反映趋势的强度，也能显示该趋势的动量。其逻辑在于，短期移动平均线更多反映当前的价格走势，而长期移动平均线既包含了早期的价格走势，也包含当前的价格走势。

如果这两条均线之间出现明显的分离，就意味着当前的价格走势正在脱离早期走势，这通常预示着市场正在形成明显的上升或下降趋势。

时间序列（Time series）指的是按照时间顺序绘制的一组数据。比如，每天记录的气温数据（最高温、最低温、平均温）就是一个时间序列。在金融市场中，交易工具的价格数据会被持续记录并绘制成时间序列。价格可以按照一定数量的成交（tick）来绘制，也可以按照时间段来绘制，通常从1秒开始往上。价格数据在图表上会以该时间段的开盘价、最高价、最低价和收盘价（OHLC）来表示，可以呈现为OHLC柱状图或蜡烛图。

移动平均线（MA）有多种类型，但理解MACD时，几类最为重要：

• 简单移动平均线（SMA）：在一定周期内对数据取平均值。

• 加权移动平均线（WMA）：在计算中对某些周期的数据赋予更高的权重。

• 指数移动平均线（EMA）：对最新周期的数据赋予更高权重，相较于早期数据更敏感。其计算权重通过公式 2/(周期数+1) 得出。比如，9周期的时间序列，计算权重为 2/(9+1) = 0.2，即20%。

由于MACD的核心逻辑是比较近期与早期的价格走势，因此EMA更为适用，所以MACD的计算中采用EMA。

MACD指标解析

自MACD指标问世以来，解读图表中的MACD一直是交易员识别市场趋势和动能的重点。它使用简单，却能在短时间内为有经验的交易员提供大量信息。通过MACD，交易员能够快速判断市场当前的趋势方向、强弱程度以及可能的反转信号，因此它被广泛应用于技术分析中。

如何使用MACD指标

所有金融工具的价格走势都不是直线，而是通过一系列的波峰与波谷呈现出锯齿状的上下波动。金融工具的例子包括外汇市场、股票、指数、大宗商品、交易所交易基金（ETF）、债券、期货和期权。这些波动通过低通滤波器被平滑处理。移动平均线（MA）正是这种低通滤波器，能让价格走势更平滑，从而便于分析。MACD公式利用了两条低通滤波器的优势：一条快的EMA和一条慢的EMA。标准设置是快EMA为12周期（如12期计算的EMA），慢EMA为26周期（如26期计算的EMA）。

MACD指标由信号线和柱状图组成。柱状图显示MACD线（通常简称MACD）与信号线之间的差值，并以条形图的形式随时间绘制。

交易员可以通过多种方式使用MACD。最基本的应用是通过交叉来生成买卖信号。当MACD线从下方向上穿过信号线时，生成买入信号，这通常被称为“金叉”。相反，当MACD线从上方向下穿过信号线时，则生成卖出信号，这通常被称为“死叉”。

MACD柱状图与触发线

MACD柱状图在“零轴线”上下波动，这条零线代表MACD线与信号线的交点。柱状图的形态非常重要，例如柱状图向上增长代表上升趋势，而当柱状图位于零轴线以下并呈下降形态时，则可能表明市场处于强劲的下跌趋势。

MACD是最早开发的指标之一，但在当今市场中依然有效。它可以与价格走势结合，用作预测潜在市场方向的领先指标。

实现这一点的方法是利用“收敛与背离”的概念。当MACD走势与价格走势方向一致时，即价格创新高（处于上升趋势）同时MACD也创新高，我们称之为“收敛”。MACD与价格走势的收敛，确认了趋势的强度、方向和动能。

相反，如果价格在创新高，而MACD却在走低形成更低的高点，则称为“负背离”。背离往往提示趋势可能减弱或潜在的反转。

什么是触发线？

MACD触发线（Trigger Line）也称为MACD信号线，是用来与MACD线交互生成买卖信号的重要辅助线。

MACD的计算方法

MACD背后的数学逻辑相对简单，但在有效运用时非常强大。

MACD的计算方式是：快速EMA减去慢速EMA。

例如：

快速EMA（12）的数值为 6,151.99

慢速EMA（26）的数值为 5,554.52

则MACD的数值为：

MACD = 6,151.99 – 5,554.52 = 597.16

什么是MACD信号线

MACD 信号线是 MACD 指标的第二个组成部分。它是 MACD 在特定周期内的指数移动平均线（EMA）。标准设置为 9，即在九个周期内对 MACD 进行 EMA 计算。信号线的主要作用是在 MACD 线穿越时生成买入和卖出信号。

由于 MACD 和 MACD 信号线本身都来源于两条 EMA，它们的数值会依赖于所分析的具体标的。因此，无法将这些数值直接用于多个货币对之间或跨市场（例如 SPX 500 与某只交易型基金之间）的比较。

MACD的优势

MACD 是一种相对简单的指标，易于理解，并且符合直观逻辑，因此受到大多数交易员的欢迎。尽管它看似简单，但如果运用得当，它可以成为一个功能强大的工具，尤其适用于：

评估趋势的强度和动能

辅助判断趋势是否可能延续

预测潜在的趋势反转

正因如此，MACD 在技术分析中长期保持着重要地位，并被广泛应用于不同市场和品种的交易中。