什么是技术分析和基本面分析之间的区别？

本文解释了基本面分析和技术分析之间的区别，帮助你选择最适合自己交易风格的分析方式。

基本面分析

基本面分析可用于评估多种交易工具，例如股票、指数、货币和大宗商品。一些交易员在做出买卖决定之前，会权衡经济因素，例如一国的国内生产总值（GDP）、失业水平、公司盈利能力以及某一行业的整体健康状况。这些都属于基本面数据。

以股票交易为例，基本面分析可以用来评估公司的业绩、新闻报道、行业状况等因素。举个例子，一位交易员将基本面分析作为其交易策略的一部分，他试图判断未来几天、几周或几个月内航空公司XYZ的股价走势。为此，他需要考虑石油成本、旅游人数，甚至可能影响该航空公司所在行业旅行需求的政治动荡。因为石油成本上涨会增加航空公司的飞行成本，而政治不稳定会打击旅游业，最终影响盈利能力和公司股价。

技术面分析

仅依靠价格图表进行判断的人被称为技术分析师。他们认为，无论是股票、外汇货币对还是大宗商品，有关某一资产的所有信息都已经反映在价格之中。技术分析师会根据价格趋势、图表形态（如头肩顶）、以及更具数学意义的指标（如移动平均线）来规划他们的交易与投资。

对于超短线交易，可以说大多数人倾向于使用图表。其中一个显而易见的原因是，许多交易员都在寻找相对较小的价格波动。尽管我们可能比以往任何时候都接触到更多新闻资讯，但并没有足够的重大新闻全天不断发布来持续影响市场。

在技术分析和基本面分析之间如何选择

作为一名新交易员，你应该选择哪条路径？哪种方法更有效？坦率的答案是：两者都可以！无论是使用技术分析还是基本面分析，都有可能盈利，但也许结合两者的混合方式，能带来更好的结果。

了解重大基本面新闻的发布时间是非常有价值的。至少，即便是最坚定的图表派交易员，也应知道全球各大央行何时公布利率或其他政策决定。这类事件，再加上失业率等重大数据的公布，往往会显著推动市场波动。如果在这些消息公布期间“视而不见”，可能会付出高昂代价。

如果出现与市场预期大相径庭的情况，例如利率上调或失业率远高于预期，那么几句话就可能让图表形态的走势发生巨大转变。但交易员可以在消息公布后通过图表观察，确认市场情绪是否真的发生了变化，还是仅仅经历了“五分钟热度”的波动。

如果在突发消息后，图表上的趋势依旧延续，那么市场显然认为该消息并没有实际重要性。在这种情况下，同时关注图表的交易员，往往比只看新闻、并执着于市场“应该”如何反应的人更有优势——毕竟这种思路往往相当危险。

风险管理

风险管理是另一个可以结合技术分析与基本面分析的领域。经济新闻或许能告诉你市场对某一金融资产的态度正在转变，但它并不一定能告诉你何时你的市场观点出现了错误。通过使用传统的图表点位（如支撑位和趋势线），偏向基本面的交易员也能在判断失误时，更好地管理风险。

这种混合方法还能帮助确认趋势。比如，大多数人预期利率会上调，但如果结果并未加息，那么该国货币通常会走弱。但如果货币却继续上涨，就意味着还有其他因素在推动走势，而利率并非关键所在。市场对基本面新闻的反应，依然可以为技术交易员所利用。

因此，技术派和基本面派之间孰优孰劣并没有明确答案，这场争论注定会长期存在。

没有一种“银弹”策略能保证我们始终正确。但市场上确实存在多种多样且可盈利的交易策略，无论是纯技术、纯基本面，还是两者结合。关键在于找到一种最契合你自身交易个性的方式。想要进一步探索，可以了解一些在初入市场时颇为实用的交易工具。