什么是非农就业数据?

美国非农就业数据（NFPs）是由美国劳工部发布的官方统计数据，通常在每月的第一个星期五公布。

非农就业数据衡量目前在美国就业的人数，并与美国失业率同时发布。这两项指标都是交易员和分析师用来衡量美国经济健康状况的重要参考。具体来说，非农就业数据统计的是全国各类企业的就业人数，但不包括农业、地方政府、私人家庭和非营利组织的就业。

非农就业数据被认为是衡量美国经济健康状况最有力的指标之一，因为它能为其他重要经济数据的前瞻提供参考，例如国内生产总值（GDP）和制造业数据。原因在于：一个国家的就业人数越多，其季度末的经济产出通常也会更高，反之亦然。

例如，如果非农就业人数持续下降，可能表明经济疲软，并存在陷入衰退的风险；而如果月度数据持续保持强劲，则可能显示经济正在增强，甚至意味着经济可能已摆脱衰退风险。

在非农就业数据公布之前，分析师会发布预测值。当实际公布的数据高于或低于预期时，市场可能会受到冲击，并对美元和主要股指（如道琼斯工业指数）产生正面或负面的影响。例如，强于预期的非农数据可能推动美元兑其他货币走强；而若数据弱于预期，则可能导致美元兑欧元、英镑或日元等一篮子货币走弱。正因如此，非农数据交易通常被视为差价合约（CFD）交易策略中的一个重要组成部分。

非农就业数据何时发布？

非农就业数据通常在每月第一个星期五的英国时间下午1:30（美国东部时间上午8:30）发布，提供月度和年度数据的洞察。月度数据显示上个月的数字与前一个月相比，而年度数据显示上个月的数字与去年同期相比。作为交易者，您可以根据您认为非农就业数据是高于还是低于预期来对美元和美国指数采取头寸。

交易策略

由于有大量投资者关注非农就业数据的发布，这一数据往往会导致市场出现剧烈波动，可能上涨也可能下跌，取决于实际数据与预期的差距。这使得非农数据成为外汇和股指交易员中非常受欢迎的交易机会。

在交易非农就业数据时，有几种常见的技巧，其中包括反转初始波动（fading the initial move）和顺势交易（trading the trend）。

反转初始波动

一种方法是先观察市场在数据公布后的反应。由于市场波动性较大，数据刚公布时常常会出现“膝跳反应”。对此，可以采取“反转初始波动”的策略。

例如，假设非农数据好于预期，理论上应利好美元兑英镑等主要货币。但数据公布后，GBP/USD却突然拉升，英镑兑美元短线急涨。

反转策略就是等待这一初始拉升动能耗尽（通常只需几分钟）。一旦涨势停滞，交易员便可能选择做空GBP/USD，并在该波动高点之上设置止损。逻辑假设是：市场会回到非农数据公布前的水平。

这一策略同样适用于市场在数据公布后急跌的情况。此时可以等待市场企稳，然后买入，并将止损设置在最近的低点下方。

顺势交易

另一种方法是假设市场的初始反应是正确的。如果市场在非农数据公布后大幅波动，那么有一种观点认为这可能是当天趋势的开端。

交易员往往会参考此前的关键点位来确认新趋势。例如，如果价格突破了前一日的高点，就有人认为这是市场情绪发生重大转变，预期行情将进一步走高。

还有一种方法是在数据公布前几分钟提前建仓。虽然这种方式可能带来可观利润，但市场方向几乎是“抛硬币”般的结果，因为市场有时会与普遍预期相反地作出初始反应。

风险管理在此非常关键，它能帮助你在判断错误时及时平仓，控制亏损。抛硬币"，因为市场有时的初始反应可能与普遍预期相反。风险管理使您能够在观点被证明错误时关闭头寸。

如何交易非农就业报告

一些交易员会在非农数据公布前后建立仓位，因为该数据历来会引发市场的突然波动，从而带来潜在的交易机会。

例如，假设今天是5月的第一个星期五，你预计即将公布的非农就业数据将好于分析师的预期。此时，欧元/美元（EUR/USD）的报价为1.13835/1.13842（卖出价/买入价）。外汇交易始终是以货币对的形式进行的，前一个货币称为基准货币，后一个为计价货币。这意味着如果你预计基准货币相对计价货币升值，你就买入；如果你预计基准货币贬值，则卖出。

假设你的判断正确，非农就业数据优于预期，显示美国就业人数环比增长5%、同比增长2.5%，这可能表明美国经济已经出现拐点。

市场对这一消息作出积极反应，在非农数据公布后的几分钟内，美元兑欧元走强。当EUR/USD跌至1.13813/1.13820时，你决定平仓，在1.13820买入。要记住，在这个例子中，由于EUR是基准货币、USD是计价货币，因此EUR/USD价格必须下跌，你才能盈利。

你在1.13835卖出，在1.13820买入，因此盈利£30（1.13835 – 1.13820 × £2）。

然而，如果非农就业数据低于预期，推动欧元兑美元上涨，例如涨至1.13850，那么你的交易结果就是亏损£30（1.13835 – 1.13850 × £2）。

总结

在交易非农就业数据时，并不存在所谓的“万能法则”。由于市场波动性较大，它可能带来可观的短期利润，但同时也伴随着较大的短期亏损风险，因此设置风险管理类订单在这种情况下非常有帮助。若你从未交易过非农数据，可以先从小额开始，并设置合适的止损来保护仓位。

作为交易员，重要的是要密切关注市场动态，并跟踪分析师的预期，从而在交易非农就业数据时做出更明智的决策。

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