石油交易入门

原油被称为"黑金"和"大宗商品之母"，用于制造从塑料到石油、化妆品到汽车、纺织品到药品等各种产品。

如此巨大的需求，难怪石油被认定为现代战争的主要原因之一。
然而，大多数情况下，石油是通过和平方式进行交易的。

事实上，2016年全球市场上精炼油和原油的交易额高达13,740亿美元，使其成为交易量最大的商品。​

主要原油类型

原油的类型取决于油田的地理位置和油本身的特性。虽然全球市场上有数百种原油交易，但两种主要类型的原油作为全球油价基准：西德克萨斯中质原油和布伦特原油。

• 西德克萨斯中质原油（WTI）：顾名思义，WTI主要来自美国德克萨斯州、路易斯安那州和北达科他州的油田。由于其低密度和低硫含量，被称为"轻质甜原油"。这些特性使其生产成本较低，比"重质"或"酸性"原油更容易精炼。WTI是美国消费的主要原油基准。

• 布伦特原油：布伦特原油来自北海的15个不同油田。它也被归类为"轻质甜原油"，尽管不如WTI那么"甜"或"轻"。全球高达三分之二的石油合约交易是以布伦特原油为基准。

主要石油生产国

按国家划分，美国既是世界最大的石油生产国也是最大的消费国。每天它生产1787万桶石油（占全球产量的18%）并消耗1969万桶（占全球消费的20%）。

在生产方面，沙特阿拉伯排名第二——每天生产1242万桶（12%），其次是俄罗斯，每天生产1140万桶（11%）。加拿大、中国和伊拉克各占全球石油产量的约5%。

在消费方面，中国紧随美国成为第二大石油使用国——每天消耗1279万桶（14%），而印度每天使用444万桶，排名第三。

沙特阿美公司在生产方面是全球巨头。2018年，它是世界上最赚钱的公司，净收入达1111亿美元，每天生产1360万桶。

2018年其他顶级生产商包括中国石化（净收入92亿美元），中国石油天然气集团公司（74亿美元），荷兰皇家壳牌（239亿美元）和埃克森美孚（208亿美元）。

影响油价的因素有哪些？

油价波动性很大，主要受供需和市场情绪的影响。澳大利亚石油研究所列出了十多个影响国际油价的基本因素，包括：

• 自然灾害、战争、内乱和罢工导致的重大供应中断

• 季节性需求和需求激增

• 全球经济增长和条件

• 人口增长

• 交易活动和策略

• 库存管理以及区域和全球供应平衡的变化

• 石油生产国和持有战略储备国家的决策和政策

• 航运可用性和运费

• 替代燃料的发展、新油田发现和技术进步。

原油

• 原油期货与期权：最直接的交易方式是通过原油期货——即在未来特定日期以约定价格买入或卖出原油的合约；或通过期权——赋予交易者在特定期限内以约定价格买入或卖出的权利。原油期货与期权合约主要在纽约商品交易所（NYMEX）和洲际交易所（ICE）交易，每份合约对应1000桶原油。在ICE和NYMEX进行交易需满足严格的准入条件。

• 通过差价合约（CFD）交易：由于原油价格流动性高且波动性强，使其非常适合通过CFD进行交易。CMC Markets Commodities 允许你在即期和远期的大宗商品CFDs上建立仓位，包括布伦特原油和WTI原油。你还可以通过CMC的能源指数（Energy Index）交易一篮子大宗商品CFDs，该指数旨在反映能源板块的整体表现，其成分包括布伦特原油、WTI原油、取暖油、天然气、汽油以及低硫燃料油。

了解更多大宗商品交易方式。

原油市场概览

原油是全球交易最活跃的大宗商品，同时其价格波动幅度也非常大。这使得原油市场对高风险偏好的投资者而言具有潜在吸引力，但并不适合所有人。

除原油外，天然气、汽油和低硫燃料油等能源品种同样属于重要的交易对象。想了解更多信息，请访问 CMC 的大宗商品交易平台。