技术分析指南：如何使用图表和指标分析市场
技术分析是一种分析方法，交易员通过研究历史价格数据来评估未来的价格走势。
许多交易员会使用技术指标和图表分析的方法来研究市场，从而发现潜在的交易机会，并确定合适的入场与出场点位。本文将介绍五种高级技术分析方法，帮助你优化交易策略。
在研究价格数据时，许多交易员选择使用蜡烛图，原因也很明显。蜡烛图以直观的方式展现了买卖双方之间的博弈，容易理解和解读。同时，蜡烛图还有其独特的形态学体系，其中许多形态聚焦于市场心理和买卖双方持续的力量对抗。
什么是技术分析?
技术分析是通过研究历史市场统计数据来评估金融资产的方法。技术分析师不认为市场价格走势是随机的。相反,他们认为这些走势会创造出可识别的模式和趋势,并随时间重复出现。因此,他们使用这种分析来尝试预测金融资产或证券的未来价格走势。
通常,技术分析基于三个理论:
市场已反映一切。换句话说,关于一种证券你需要知道的一切都可以从其价格中找到。因此,分析应该集中在价格图表和走势上。
价格按趋势运动。市场价格更有可能延续过去的趋势,而不是无序波动。
趋势会重复出现。技术分析师认为历史往往会重复自己。因此,过去的趋势可以用来帮助解释未来的价格走势。
了解金融市场的技术分析
分析师已经开发了许多技术交易指标。他们使用这些指标来尝试准确预测未来的价格走势。技术指标是数学计算,用于指示交易的进场和出场信号。交易信号帮助投资者决定是买入、卖出还是持有某种证券或金融工具。技术指标通常与图表一起使用。指标被放置在图表数据之上,以尝试预测价格方向和市场趋势。
交易者可以用不同的方式使用技术指标。例如,一些人试图确定趋势的强度,以及趋势继续的可能性。其他人则纯粹专注于识别当前的市场趋势。移动平均线、图表形态、随机指标以及支撑和阻力线是一些用于预测金融市场价格模式的指标。
技术分析指标：完整解析
交易图表
图表形态是技术分析中最基本的部分。技术分析师使用图表作为收集信息的主要来源。根据交易目标的不同，交易者会使用不同类型的图表。主要的四种图表类型是：折线图、柱状图、蜡烛图和点数图。
技术分析师还会利用图表形态来帮助识别交易信号。他们认为某些交易形态往往会重复出现，并且通常会带来类似的结果。最好的起点是研究长期图表，例如跨越数年的月线或周线，因为它们能提供较好的整体视角。在获得这种大局观之后，再去研究日线图和盘中图表。这种方法更有帮助，因为单独依靠短期图表往往会有误导性。
趋势
能够识别趋势是技术分析中最重要的概念之一。趋势表明市场运行的一般方向。然而，识别趋势并不总是容易的，因为价格很少沿直线移动。相反，它们通常以一系列高点和低点的形式波动，而趋势正是由这些高点和低点的总体方向来确立的。
趋势线主要有三种类型：上升趋势、下降趋势和横盘趋势。
上升趋势的特征是高点越来越高，低点也越来越高。
下降趋势的特征是高点越来越低，低点也越来越低。
横盘趋势则是价格上下波动有限，没有明显方向。
趋势线是一种简单的绘图技巧，通过直线连接高点或低点，帮助展示趋势的整体方向，同时还能帮助交易者识别支撑和阻力区域。
前瞻市盈率（Forward PE Ratio）
公式：Forward PE Ratio = 价格 ÷ 未来收益
价格 = 当前股价
未来收益 = 下一年的预期收益，即分析师预计未来四个季度的总收益
前瞻市盈率基于分析师对公司未来一年的盈利预测。例如，如果分析师普遍预计某公司本年度的每股收益将增长10%，达到 2.20 美元，那么其前瞻市盈率将降至 18.18。
支撑与阻力
支撑和阻力水平是技术分析中的另一关键概念。它们是图表上价格难以突破的区域。
支撑位：当市场下跌到某个水平后反弹，说明该位置有买盘支撑。
阻力位：当市场上涨到某个水平后回落，说明该位置存在卖压。
价格越多次触及这些支撑或阻力水平并发生反转，这些水平在未来的参考价值就越高。支撑和阻力可以帮助交易者做出交易决策，并提示趋势可能即将反转。
相关性
部分股票或资产的走势存在依赖关系，这种相关性在技术分析中同样有意义。
当两只股票价格朝同一方向波动时，称为正相关。例如，油价上涨时，汽油价格通常也会上涨。
当两种商品价格持续朝相反方向波动时，称为负相关。
如果两只股票走势独立、没有相关性，则可帮助分散投资组合风险。这意味着当组合中的部分股票亏损时，另一些不相关的股票可能仍在上涨。
移动平均线
由于价格波动性较大，图表形态有时难以解读。技术分析师常使用**移动平均线（MA）**来帮助平滑波动，使趋势更容易识别。
移动平均线还能帮助确定支撑和阻力水平。其原理是通过计算过去价格的平均值来得出趋势。因此，它们更适合分析历史走势，而对预测未来走势的效果有限。
常见的移动平均线类型有：
简单移动平均线（SMA）
指数移动平均线（EMA）
线性加权移动平均线（LWMA）
常用的周期包括 50日、100日和200日。
如何利用技术分析进行交易
许多交易员在观察价格走势时都会使用K线图，这很容易理解。K线图能够直观呈现多空双方的博弈过程，易于解读。同时，K线图也有其独特的形态体系，很多形态反映的是市场心理和买卖双方持续的较量。
以下是交易中最值得关注的几种重要技术分析形态：
看涨吞没形态（Bullish Engulfing）
看涨吞没形态通常出现在市场下跌趋势中。它由两根K线构成，跨越两个时间周期（如一小时或一天）：
第一根为下跌的阴线；
第二根为上涨的阳线，其实体完全包住前一根阴线的实体。
第一根阴线大小不定，通常意味着下跌动能接近尾声。第二根阳线必须更大，并吞没前一根的实体。阳线越大、上涨幅度越高，信号越强。
例如，FTSE 100指数日K图中，市场已连续下跌一周以上，但随后出现一根大阳线，完全覆盖前一日阴线。该组合构成了看涨吞没，提示下跌乏力，趋势或将反转。
看跌吞没形态（Bearish Engulfing）
看跌吞没形态是看涨吞没的镜像，出现在上升趋势中。市场在上涨过程中，突然出现一根阴线，其实体完全包住前一根阳线，表明市场情绪由买盘转向卖盘。
第一根阳线大小不定，关键在于第二根阴线必须吞没前一根阳线。理想情况下，阴线的高点超过前高，同时创新低，确认卖压增强。
例如，在原油的小时K图中，出现了典型的看跌吞没。和所有K线信号一样，最好结合其他分析工具来验证市场情绪变化。
看跌吞没形态（Bearish Engulfing）
看跌吞没形态是看涨吞没的镜像，出现在上升趋势中。市场在上涨过程中，突然出现一根阴线，其实体完全包住前一根阳线，表明市场情绪由买盘转向卖盘。
第一根阳线大小不定，关键在于第二根阴线必须吞没前一根阳线。理想情况下，阴线的高点超过前高，同时创新低，确认卖压增强。
例如，在原油的小时K图中，出现了典型的看跌吞没。和所有K线信号一样，最好结合其他分析工具来验证市场情绪变化。
在上图中,可以看到黄金价格出现大幅下滑,如红色和蓝色箭头所示,RSI变得非常超卖,表明市场已经非常疲软。在同月晚些时候和下个月,黄金价格进一步下滑,低于之前的低点。但有趣的是,RSI开始走高。这是看涨背离 - 可能表明下跌趋势正在耗尽,在这个例子中证明确实如此。
看跌背离信号（Bearish Divergence）
市场中常有正负对应的信号，背离就是其中之一。当价格不断创新高，而RSI未能同步创新高时，就出现了“看跌背离”，提示顶部可能临近。
例如，GBP/USD的小时图显示，价格在月中继续走强，但RSI高点却低于前一高点，说明动能减弱，趋势可能停滞。
这种基于指标的背离信号，比单纯依赖超买/超卖更可靠。虽然没有任何方法能保证百分百准确，但它能帮助交易员“感知市场温度”，提前警惕趋势可能失速。
假突破（False Breakout）
并非所有突破都能演变为趋势。很多时候，价格突破关键支撑或阻力后未能延续，反而快速回撤，这就是“假突破”。
以US30指数（日K图）为例，17,900点曾是短期支撑。市场跌破后很快收复失地，未出现明显的抛售跟进。此时若采取激进策略，可以顺势买入，并将止损设在前低点下方。最终，弱势空头被清洗出局，行情反而上涨了150点。
假突破虽属“错误信号”，却能反映真实的市场方向，若运用得当，可能成为极具价值的交易机会。
基本面分析 vs 技术分析：核心区别
技术分析和基本面分析是证券分析的两大主要方法。
技术分析：侧重研究价格走势，并利用历史数据来预测未来的价格变化。它常使用统计分析和行为金融学的工具，试图通过市场行为模式来捕捉趋势和交易机会。
基本面分析：旨在评估一项证券的内在价值。它研究宏观经济与行业环境，同时深入考察公司的财务状况和管理水平。诸如收益、支出、资产与负债等指标，都是基本面分析的重要考量因素。
两者常被视为对立的方法，但实际上可以互为补充。
例如：
基本面分析可用于筛选被低估的股票；
技术分析则可帮助交易员找到更精准的进场与出场时机。
基本面 vs. 技术分析：哪种更适合你
技术分析师通常从价格图表入手，而基本面分析师则通常研究公司的财务报表。
技术分析师试图识别短期到中期的交易机会，从市场趋势中获利；而基本面分析师则采取更长期的方式。
技术分析更侧重于剥头皮和日内交易等策略，而基本面分析则关注长期的波段交易和持仓交易策略。
作为一名新手交易者，你应该选择哪一条路？哪种方式更合适？坦率的答案是，两者都可以。无论是技术分析还是基本面分析都可能带来盈利，但折中结合的方式或许能带来更好的结果。
在重大基本面消息即将公布时保持敏感是非常必要的。即便是最坚定的图表派交易员，也应了解全球主要央行的利率或政策决议发布时间。再加上失业率等重要经济数据的发布，往往会引发市场剧烈波动。如果在这些时刻盲目交易，可能付出昂贵代价。
了解更多关于基本面和技术分析的区别。
作为交易者，要记住没有任何一种分析能够始终百分之百准确。因此，将多种交易策略和技术指标结合起来，用于识别潜在的进出场点，才是构建稳健交易体系的关键。