蜡烛图形态详解（含示例）

什么是蜡烛图形态？

蜡烛图是一种价格图表。蜡烛图上的价格由一个个蜡烛线（K线）表示。这种价格表现形式起源于日本，最早出现在18世纪。

据传，米商本间宗久被认为是蜡烛图的创始人。他在大米期货市场中使用蜡烛图，每根蜡烛线直观地表示一个交易周期内的四个关键价格维度：开盘价、最高价、最低价和收盘价。一个交易周期可以短至一秒钟，也可以更长。

如今，蜡烛图已被广泛应用于所有金融市场，包括外汇（Forex）、大宗商品、股指、债券以及股票市场。其中，股票市场是交易量最大的金融市场。金融工具的交易价格通过蜡烛图被记录并以图形化方式展示。蜡烛图是最常见的价格表现方法之一。

对于交易员来说，掌握蜡烛图分析是一项重要技能。蜡烛图可用于绘制金融工具的价格走势，分析可以通过单根K线或其形态组合来解读。看涨形态通常被用来寻找买入机会（做多），而看跌形态则常用于寻找卖出机会（做空）。

如何解读蜡烛图：看涨与看跌形态

一根蜡烛线由实体和上下影线组成。蜡烛线的实体画作矩形，标记一个周期内的开盘价和收盘价。

在看涨蜡烛（阳线）中，矩形底部代表开盘价，顶部代表收盘价，说明价格在该周期内上涨。

在看跌蜡烛（阴线）中则相反，矩形顶部代表开盘价，底部代表收盘价，说明收盘价低于开盘价。

蜡烛图的一大优势在于，实体通常会以颜色区分，这让交易员能快速判断在该周期内买方还是卖方占据主导。

影线表现为实体上下的两条竖线。上影线标记该周期的最高价，下影线标记该周期的最低价。整个蜡烛线的波动区间由上影线的最高点和下影线的最低点所定义。

蜡烛线能够直观地显示市场情绪。收盘价高于开盘价表示市场情绪偏多，通常以绿色蜡烛显示，这被称为阳线。收盘价低于开盘价则表示市场情绪偏空，通常以红色蜡烛显示，这被称为阴线。市场情绪也可以通过影线来体现。当蜡烛线在任意一侧出现较长的影线时，说明该价格水平遭到市场的强烈拒绝。

价格在某一方向上的持续移动被称为市场趋势。当价格持续上行时，市场趋势为上涨；当价格持续下行时，市场趋势为下跌。趋势的变化可能带来良好的交易机会，因此，能识别市场趋势的转变对交易员来说非常有价值。

看涨/看跌吞没形态

蜡烛图对于识别市场趋势变化特别有帮助，而吞没形态就是其中一种潜在趋势反转的信号。看涨吞没形态通常出现在下跌趋势中，表示市场可能从下跌转向上涨。相反，看跌吞没形态则出现在上涨趋势中，表示市场可能从上涨转向下跌。

当一根大阳线完全覆盖前一根相对较小的阴线时，就形成了看涨吞没形态。这种形态意味着市场情绪可能从偏空转向偏多，因此常被视为趋势反转的信号。

需要特别注意的是，这些吞没形态在整体价格趋势中的位置。从示意图可以看出，当吞没形态出现在价格趋势的极端位置时，其对后续价格走势的指向意义更大。

来自 CMC Markets Platform：当吞没形态出现在价格趋势的极端位置时，可能意味着价格反转即将发生。仅供示意参考。

如何解读蜡烛图

交易员在分析市场状况和金融产品时，会据此决定买入或卖出。这种分析可以基于非价格信息，被称为基本面分析。相反，如果买卖决策基于某一金融产品的过去和当前价格走势，则被称为技术分析。

要进行技术分析，价格需要以图形的方式呈现在图表上。K线图为技术分析师提供了市场的可视化快照。随着时间和经验的积累，交易员可以更快地通过技术分析来解读市场并做出交易决策。

每一根K线都能为技术分析师提供当前市场状况的重要信息。其中两类重要的K线形态是十字星（Doji）以及锤子线（Hammer）/倒锤子线（Inverted Hammer）。

• 十字星（Doji）：十字星是一种开盘价与收盘价相同或几乎相同的K线。这会导致实体被压缩成一条线，而不是矩形。换句话说，十字星几乎没有实体。十字星主要有三种类型：长腿十字星、蜻蜓十字星和墓碑十字星。

• 蜻蜓十字星（Dragonfly Doji）：没有实体，下影线较长，上影线很短或不存在。长下影线表明市场拒绝更低的价格，转而接受更高的价格，因此通常被视为看涨信号。

• 墓碑十字星（Gravestone Doji）：形态与蜻蜓十字星相反。没有实体，上影线较长，下影线很短或不存在。长上影线代表市场拒绝更高的价格，转而接受更低的价格，因此通常被视为看跌信号。

• 长腿十字星（Long-legged Doji）：形态类似十字架，上下影线都较长且大致相等，显示多空双方均未占据主导地位，意味着市场趋势存在不确定性。

• 锤子线与倒锤子线（Hammer & Inverted Hammer）：这两种形态分别与蜻蜓十字星和墓碑十字星相似，区别在于它们有小实体，而不是完全没有实体。

三种主要的十字星类型：

蜡烛图形态与市场走势

蜡烛图形态可以结合单根蜡烛线来确认市场走势。蜡烛图形态通常分为延续形态或反转形态。

延续形态的例子包括三只白兵（Three White Soldiers）和三只黑鸦（Three Black Crows）。

三只黑鸦由三根连续的阴线组成，通常表示下跌趋势有望延续。

对于交易员来说，保持方向中立非常重要，因为无论市场上涨还是下跌，交易员都有可能获利（或亏损）。在市场下跌时入场被称为做空（short）。通常情况下，交易员只有在市场趋势从上涨反转为下跌时，才会考虑建立空头头寸。

如何使用蜡烛图表

买方与卖方之间持续不断的博弈，会随着时间推移逐渐构建出蜡烛线。蜡烛图表通常被用于制定投资和交易决策，有时也用于对既有的交易计划进行调整。这些交易决策可能包括：开立新仓位、平掉已有仓位，或是逐步减仓以实现部分盈利。

蜡烛线的实体大小及其上下影线能够反映市场的波动性。较长的影线与较小的实体结合，往往意味着市场处于剧烈波动中。

当蜡烛线拥有较小的实体和较长的影线时，图形看上去会比较“尖锐”。这样的影线可能代表市场对某些价格水平的拒绝。若蜡烛线的实体很小，同时上下影线都很长，则通常意味着市场极度波动，并表现出明显的犹豫和缺乏趋势。

外汇蜡烛图形态：示例

外汇蜡烛图对于分析市场的短期价格波动尤其有用，因此在外汇日内交易策略中是极具价值的工具。在典型的日本蜡烛图表中，每一根蜡烛线都代表某一货币对在特定时间段内的开盘价、最高价、最低价和收盘价。

例如，在欧元/美元（EUR/USD）日线蜡烛图中，蜡烛线顶部的影线显示该交易日的最高价，而底部的影线则显示该日的最低价。

形成一根蜡烛线需要该周期内的开盘价、最高价、最低价和收盘价。例如，生成一根日线蜡烛需要当日的开盘价、最高价、最低价和收盘价。同理，周线或月线蜡烛的生成也需要相应周期的价格数据。要完整评估一根蜡烛线，必须等待该交易时段的收盘价出现。

蜡烛图表对于希望寻找长期投资机会的交易员同样重要。这类投资型交易往往以基本面分析作为交易思路的依据，而蜡烛图表则帮助判断具体的进出场时机。对于操作周期更短的交易员，尤其是在节奏快速的外汇市场中，交易时机的把握更为关键。此时，蜡烛图不仅用来构建交易思路，还用于确定交易的进场与出场点位。因此，基于蜡烛图的技术分析成为技术型交易员交易计划中的关键组成部分。