Qu’est-ce que le trading sur CFD ?

Qu’est-ce que le trading sur CFD ?

Un CFD (contrat sur différence) est un contrat conclu entre un trader et un courtier. Le contrat prévoit le paiement de la différence entre le prix d’ouverture et le prix de clôture d’une position. Le contrat ne donne pas lieu à la détention de l’actif sous-jacent. Lorsqu’ils négocient des CFD, les traders peuvent ouvrir des positions acheteuses ou vendeuses en fonction de leur anticipation de l’évolution du marché.

Une autre caractéristique essentielle des CFD est l’effet de levier. Le trading avec effet de levier permet d’ouvrir une position en ne déposant qu’une marge initiale, correspondant à une fraction prédéfinie de la valeur totale de la transaction. L’effet de levier amplifie aussi bien les gains potentiels que les pertes potentielles. Il est donc essentiel de bien comprendre les risques et de les gérer de manière appropriée.

Comment fonctionne le trading sur CFD ?

Avec le trading sur CFD, vous achetez ou vendez des unités d’un instrument financier selon que vous anticipez une hausse ou une baisse de son prix.

Prenons comme exemple l’un de nos instruments les plus populaires : le France 40, basé sur l’évolution du CAC 40, l’indice regroupant les principales sociétés cotées en France.

Imaginons que, après avoir réalisé votre analyse, vous pensiez que l’indice va progresser. Vous ouvrez alors une position acheteuse sur le France 40. Pour chaque point de hausse du France 40 en votre faveur, votre gain augmente en fonction du nombre d’unités de CFD détenues. À l’inverse, si le marché évolue contre votre position, vous enregistrez une perte.

Qu’est-ce que l’effet de levier ?

L’effet de levier consiste à utiliser les fonds mis à disposition par votre courtier afin d’obtenir une exposition plus importante sur l’instrument de votre choix. Pour ouvrir une position, vous ne déposez qu’une marge initiale, dont le montant dépend de la classe d’actifs et de l’instrument négocié. Votre position est ensuite calculée sur la valeur totale de la transaction, ce qui peut accroître aussi bien les gains potentiels que les pertes potentielles.

Concrètement, lorsque vous ouvrez une position sur CFD, vous versez la marge initiale, tandis que votre courtier finance le reste de la valeur notionnelle de la position. Si l’effet de levier vous permet d’obtenir une exposition plus importante aux marchés financiers, il augmente également votre niveau de risque, car vos gains comme vos pertes sont calculés sur la valeur notionnelle totale de votre position.

Comment fonctionne la marge sur les CFD ?

Imaginons qu’un trader souhaite ouvrir une position acheteuse sur 10 actions Tesla. Pour cet exemple, supposons que le cours de l’action soit de 100 €. La valeur totale de la position est donc de 1 000 €. Si la marge requise pour ouvrir cette position sur CFD est de 20 %, vous n’aurez besoin de déposer que 200 € pour ouvrir la transaction.

Quelle est la différence entre une position acheteuse et une position vendeuse ?

Avec le trading sur CFD, vous pouvez choisir d’ouvrir une position acheteuse ou une position vendeuse sur un instrument financier. Ouvrez une position acheteuse (longue) si vous pensez que le prix va augmenter, ou une position vendeuse (courte) si vous anticipez une baisse du prix.

Exemple de transaction sur CFD

Ouverture d’une position acheteuse sur une action via un CFD

Prenons un exemple plus détaillé. Imaginons que vous souhaitiez prendre position sur l’évolution du cours d’une société française fictive appelée ABC. Son cours est de 0,98 € à la vente et de 1,00 € à l’achat. L’écart (spread) est donc de 0,02 €.

À la suite de votre analyse du marché et des fondamentaux de la société ABC, vous estimez que le cours de son action va progresser. Vous ouvrez alors une position acheteuse en achetant 10 000 CFD, ou unités, au prix de 1,00 € chacune.

Une commission de 10 € est prélevée à l’ouverture de la position, sur la base d’un taux de 0,1 % (avec un minimum de 9 €) :

(10 000 unités × 1,00 € = 10 000 €) × 0,1 % = 10 €

Le taux de marge applicable à ABC est de 20 %, ce qui signifie que vous ne devez déposer que 20 % de la valeur totale de la position pour l’ouvrir. Le dépôt initial requis est donc de 2 000 € :

(10 000 unités × 1,00 € = 10 000 €) × 20 % = 2 000 €

⚠ N’oubliez pas que si le prix de l’instrument évolue en votre défaveur, vous pourriez perdre davantage que les 2 000 € déposés, car les pertes sont toujours calculées sur la valeur totale de la position.

Grâce à l’effet de levier, le montant nécessaire pour ouvrir cette position est inférieur à celui requis pour une transaction équivalente sans effet de levier, comme l’illustre le tableau ci-dessous.

Poursuivons cet exemple en examinant deux scénarios possibles.

Exemple d’une transaction gagnante

Supposons maintenant que votre anticipation se révèle correcte. Au cours de la semaine suivante, le cours de ABC progresse jusqu’à 1,10 € à la vente et 1,12 € à l’achat. Vous clôturez votre position acheteuse en vendant au prix de 1,10 €. Une commission de 0,1 % (avec un minimum de 9 €) est également appliquée lors de la clôture de la position. Dans cet exemple, la commission s’élève à 11 € :

(10 000 unités × 1,10 € = 11 000 €) × 0,1 % = 11 €

Le prix a évolué de 0,10 € en votre faveur, passant de 1,00 € (prix d’achat ou prix d’ouverture) à 1,10 € (prix de vente ou prix de clôture). En multipliant cette hausse de 0,10 € par les 10 000 unités achetées, vous obtenez un gain brut de 1 000 €. Après déduction des commissions (10 € à l’ouverture et 11 € à la clôture, soit 21 € au total), votre gain net s’élève à 979 €, hors frais de financement overnight. Pour en savoir plus sur les frais de financement overnight, consultez notre page dédiée.

Exemple d’une transaction perdante

Dans ce scénario, supposons que votre anticipation soit incorrecte et que le cours de ABC recule au cours de la semaine suivante jusqu’à 0,93 € à la vente et 0,95 € à l’achat. Vous estimez que le prix pourrait continuer à baisser et décidez donc de clôturer votre position en vendant à 0,93 € afin de limiter vos pertes. Une commission de 0,1 % (avec un minimum de 9 €) est également appliquée lors de la clôture de la position. Dans cet exemple, elle s’élève à 9,30 € :

(10 000 unités × 0,93 € = 9 300 €) × 0,1 % = 9,30 €

Le prix a évolué de 0,07 € en votre défaveur, passant de 1,00 € (prix d’ouverture) à 0,93 € (prix de clôture). En multipliant cette variation de prix par les 10 000 unités achetées, vous obtenez une perte brute de 700 €. Après ajout des commissions (10 € à l’ouverture et 9,30 € à la clôture, soit 19,30 € au total), votre perte totale s’élève à 719,30 €, à laquelle s’ajoutent les frais de financement overnight.

Comment couvrir un portefeuille existant avec des CFD ?

Si un investisseur estime que son portefeuille d’actions risque de perdre de la valeur à court terme, il peut utiliser une stratégie de couverture (hedging) au moyen de CFD afin de compenser une partie des pertes potentielles.

Prenons un exemple. Un investisseur détient 5 000 € d’actions Tesla et craint une baisse du cours de l’action. Il peut alors ouvrir une position vendeuse sur un nombre équivalent d’unités Tesla via des CFD. Si le cours de l’action Tesla baisse sur le marché sous-jacent, la perte enregistrée sur son portefeuille d’actions pourra être, en tout ou en partie, compensée par le gain réalisé sur sa position vendeuse en CFD.

L’utilisation des CFD pour couvrir un portefeuille d’actions est une stratégie couramment employée par les investisseurs, en particulier pendant les périodes de forte volatilité des marchés. Il convient toutefois de garder à l’esprit que certains frais, tels que les frais de financement overnight, peuvent s’appliquer et réduire le rendement attendu de cette stratégie.

Quels sont les avantages du trading sur CFD ?

• Flexibilité : Les CFD vous permettent de prendre position sur un large éventail de marchés financiers, notamment les actions, les indices, les matières premières, les devises, les ETF et les obligations d’État, afin de diversifier votre portefeuille et de saisir des opportunités sur différents marchés.

• Effet de levier : Les CFD utilisent l’effet de levier, ce qui signifie que vous ne déposez qu’une fraction de la valeur totale de la position pour l’ouvrir. L’effet de levier amplifie aussi bien les gains potentiels que les pertes potentielles.

• Couverture : Les CFD peuvent être utilisés dans le cadre d’une stratégie de couverture afin de contribuer à limiter l’impact d’une baisse des marchés sur votre portefeuille d’investissement.

• Polyvalence : Les CFD s’adaptent à différents styles de trading. Que vous pratiquiez le day trading, le scalping ou le swing trading, ils vous permettent de mettre en œuvre votre stratégie et de réagir rapidement à l’évolution des marchés.