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算法交易

算法交易是使用计算机程序按照基于数学公式的指令进行自动交易决策的过程。

计算机遵循该算法的指令,通过监测价格走势图,帮助交易员在不同金融市场做出买入或卖出的决策。它将在满足算法的指定要求后退出头寸。

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什么是自动交易?

自动交易或算法交易是执行订单时将风险降至最低的有效方法,因为一旦交易员选择了模式的预定义原则(如退出价格和头寸规模),计算机就会根据这些信息做出决策。这降低了交易员基于情感而非逻辑做出决策的可能性。

自动交易软件主要用于对冲基金和投资银行,因为算法交易最适用于大订单(无论是规模大还是交易量大)。美国股票交易所中,超过75%的 股票交易 都通过自动交易系统完成。

算法交易策略

交易员可以使用多种算法交易策略,以节省时间和金钱。

高频交易

这种自动交易策略涉及快速进行大量交易,以便从价格的小幅波动中获利。通常,这些头寸的开放时间不到一分钟或仅仅几毫秒。 高频交易​ 的目的是赚取小额利润,因此一天内通常会有大量此类交易发生。高频交易的算法策略称为超短线交易法。值得注意的是, 外汇超短线交易​在交易货币对中很常见。

套利交易

套利交易​ 涉及使用算法来监控市场以发现价差。可能出现的情况包括现金流量相同的两种资产交易价格不同,或者同一资产在所有市场上的交易价格不同。

打个比方,当一只股票在纽约证券交易所以某一价格定价,但此定价低于伦敦证券交易所的定价,套利策略就会发挥作用。可以在纽约证券交易所以较低的价格买入这只股票,然后在伦敦证券交易所卖出,以此获取利润。

由于这些价差并不常见,所以出现价差时,用一种算法进行价差定位是非常有用的。由于这些价差通常很小,因此通常需要大额头寸才能赚取可观的利润,比如 配对交易​。

走势跟踪

自动交易系统可用于监控市场和各种价格走势图,以确定执行交易最佳时机的模型。在算法中,这些模型可以基于历史和当前数据的走势,这些走势也基于 技术指标​, 随机指标、价格走势、指数移动平均线和均值回归。

均值回归

均值回归​ 是一种算法策略。根据均值回归,即使一只股票的价格因突发市场新闻等常见因素而出现偏离,随着时间的推移,它仍然会回到平均价格。需要确定特定资产的交易范围,然后计算机可以通过分析来检测平均价格。通常,资产的平均价格是使用历史数据计算得出的。

VWAP交易

VWAP,即成交量加权平均价格,是交易员可以用来执行最接近盘中平均价格的订单的基准。在此盘中计算,需要首先计算某项资产的典型价格,再用该典型价格乘以特定时间段(例如1分钟)的交易量,然后,累计计算累积TPV的和累积交易量(每分钟或交易员选择的任何时间段的交易量之和),用累积TPV除以累积交易量就得到了VWAP。

这些算法交易统计数据并不能用于确定走势,因为它们完全是当天的历史平均值。然而,它们可以用来衡量交易员是否在交易日之前为某项资产支付了过高的价格。

TWAP 交易

TWAP交易策略(时间加权平均价格)目标在于,在特定时间段内以最接近证券平均价格的价格来执行订单。通常是在一天的交易日内,将一个大订单拆分为多个等量的小订单。这种算法交易策略的目的在于,通过执行小额订单将市场影响降至最低,而不是进行可能影响价格的大笔交易。

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外汇算法交易

外汇市场​交易时,在线算法交易十分高效,不仅可以减少监控市场的时间,也可以降低执行交易的成本。算法交易在对冲交易时也很有用,特别是现货合约(以即时交付形式买卖外汇)。

三角套利是一种常见的外汇算法交易策略。该策略涉及外汇市场上的货币交易​旨在利用汇率差获得整体利润。这种受欢迎的外汇策略包含三个阶段:

  • 首先,将初始货币(a)交易为第二种货币(b)​
  • 然后,将第二种货币(b)交易为第三种货币(c)​
  • 最后,将第三种货币(c)交易为初始货币(a)​

这种自动 外汇交易策略​ 完全通过计算机进行,部分原因是很少出现这样的机会,但同时也考虑到了执行交易所需的速度。货币价格之间的差异微小,因此通常会产生大量资本交易。

算法交易的优点

  • 避免了由情绪或疲劳等因素引起人为错误的可能性。可以进行
  • 回测测试​ ,根据历史数据测试交易员的算法策略,以提高算法准确性,总体上有助于将潜在风险降至最低。
  • 交易执行更有效,因为计算机会遵循最佳买入或卖出条件的指令,或进行定时交易,以避免价格变动或滑点​。
  • 它更高效,因为计算机可以在几分之一秒内进行交易,这是人类根本无法做到的。用于监控金融市场的时间也大大降低。
  • 由于没有人为干预,算法交易可以限制或降低交易成本。
  • 计算机可在几秒钟内完成交易员难以自行完成的复杂数学计算。
  • 它允许交易员同时使用多种策略,并制定一致的交易计划。​

算法交易系统的缺点

  • 存在一定风险,即算法错误或互联网连接出现问题可能导致无法下订单、重复下单或持有头寸错误。
  • 它可能导致波动性激增,因为这些算法会根据市场状况做出反应,可能会扩大 买卖价差​ 或不进行某些交易,最终导致流动性变低。
  • 高频交易与其他因素相结合,可能在市场间传递冲击,增大系统性风险。有一种观点认为,高频算法交易在一定程度上导致了2010年的闪电崩盘,当时道琼斯工业平均指数在10分钟内暴跌了1000多点。
  • 错误的算法可能会在其他市场引起连锁反应,导致更大的损失。

如何学习算法交易

算法交易是一个复杂的过程,主要由具有丰富经验和高知识水平的交易员使用。开始之前,我们建议您先了解我们的学习交易部分。该部分包括​ 学习差价合约交易​​以及价差交易课程​​ 的分步指南及教程,​有助于您熟悉我们的产品。在我们的深入​交易指南​​您不仅可以了解技术指标和交易计划的分析形式,还可以获取有关如何掌握基本和高级策略的信息。您还可以在“新一代”交易平台上查阅我们的​自动执行工具​​这意味着市价订单将以下一个可用价格成交。​

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总而言之,算法交易是专业交易员增加交易量的有效工具,它同时降低了对交易产生负面影响的人为情绪或错误的风险。但是,它不应该用于代替谨慎的手工交易,也不应低估任何相关风险。算法交易需要与另一种类型的自动交易​,称为 量化交易​​ 非常相似的技能。​了解更多关于我们屡获殊荣的交易平台​​ 和所有独特的制图功能。​

MT4自动交易

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投资衍生品具有很大风险,并不适用于所有投资者。损失可能超出您的初始投入资金。您并不拥有标的资产及其相关权益。我们建议您征询独立顾问的意见,确保您在交易前完全了解可能涉及的风险。本评论仅提供一般性信息,并没有考虑到您特定的目标,需求及财务状况。因此,在您决定交易或继续持有任何衍生品产品时,您应当结合您的个人目标,需求和财务状况进行考量。对于澳大利亚和新西兰,相关的产品披露声明能够在我们的网站 cmcmarkets.com/zh/legal 获取。CMC Markets Asia Pacific Pty Ltd (ACN 100 058 213), AFSL No. 238054, the CFD issuer.

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