全球金融行业又将迎来一次大的动荡,自2008年金融危机以来,全球金融业已经失去了数十万个工作岗位,一些最大的银行还没有停止裁员。

自动化和新技术一直在取代人工,而风险偏好的提升,降低了金融领域结构性的需求。

7月7日,德国最大的商业银行德意志银行宣布了一项大规模重组计划,从悉尼到伦敦,再到纽约。称将退出全球股票交易业务,并剥离约740亿欧元约合5722亿元人民币的资产。且到2020年,计划全球裁员1.8万人。由于整个行业的公司都在进行精益生产,对于德银这次大批量裁员,多数媒体对于被裁人员前景黯淡。

但这并不意味着没有机会,从数据看,华尔街的证券从业人员一直在增长,尚未达到金融危机前的水平,有咨询公司和金融媒体猜测,一些交易员可能最终会转型进入家族理财室,为一些富豪家族服务。

过去一年,高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)在寻找高层员工方面更加积极,而摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)和法国巴黎银行(BNP Paribas SA)几乎扭转了危机后的所有裁员趋势,因此一部分投资银行家则可能会从精品公司的招聘中受益。

德银这只股票,已经是欧洲大型银行中最低的市净率,在欧美两地上市的(DB、DE)双双下跌超过10%,日线下降通道清晰,成为市场做空者的选择标的。

花旗集团(Citigroup Inc.)分析师称,德意志银行达到其2022年的盈利目标是“极不可能的”,因为该行贷款可能会在此过程中失去收入。 公司完全退出一些业务,如股票交易,裁员也可能导致其想要保留的其他业务的收入损失。

德意志银行正在创建它所谓的“capital-release unit”,以处理非战略性资产的减少,从而可以专注于其主要业务。

交易角度看,该行短期前景也不明朗。虽然德意志银行预计今年会因为大修费用而出现亏损,且重组可能将会出现不确定性, 尽管德意志银行表示在整个重组过程中能够支付债券的优惠券,但信贷投资者仍对较低资本缓冲的影响感到担忧。

根据Bloomberg的数据,德意志银行债务与损失之间的信用违约掉期价格连续第二天上涨,表明对信用质量的看法不断恶化。

投资者除留意欧美两地上市的德意志银行(DB、DE)之外后,毋忽略货币市场上日元(JPY)的波动。

(以上分析源于CMC Markets 市场分析师任震鸣)