隔夜,黄金期货现货合力一起突破2000美元盎司大关,创下历史的新整数关口记录。市场行情的爆发性拉升是出现在北京时间的晚上10点,消息面上传出美国新一轮经济刺激方案可能推出,以确保疫情下美国宏观经济增强抵御能力,但是流动性推动下的通胀趋势恐将愈演愈烈。

如图所示黄金现货30分钟结构图,已经突破2000美元上方并且拓宽了上方空间。交易层面投资者留意2000---2030美元区间内的震荡变化,多头信心重燃且突破关键区域,操作上重新由震荡策略转为趋势多头。

此前7月底,美国公布了极度悲观的二季度GDP数据,受新冠肺炎疫情导致经济大面积“停摆”等因素影响,今年第二季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算萎缩32.9%,萎缩幅度远高于一季度的5%,为1947年有记录以来最大降幅。

二季度,占美国经济总量约70%的个人消费支出骤降34.6%,拖累经济增长25.05个百分点,是有记录以来最差表现。其中,受疫情打击最为严重的服务支出重挫43.5%。企业投资和出口也遭受严重冲击。

贵金属数据方面,黄金和白银交易所交易基金(ETF)的持仓量已升至纪录高位。截至周一,有实物支撑的全球黄金ETF持仓量今年以来增加30.5%至3365.6吨,这比德国的储备量还高出数吨,仅次于美国的黄金储备(超过8000吨)。

(source:google)

白银技术面上,虽然没有突破7月28日的高点,不过结构上已经重返M5均线水平上方,且处于跟随黄金的新上涨结构中,交投上留意24美元水平的短线支撑,以及22水平的中线支撑。

空间预测上,以金银比70的估算,黄金已经上破2000美元,白银的估值有望达到28.5美元水平。

当然,如果我们参考上一轮2011年的黄金、白银行情,金银比是达到了40的下限水平。同时一个市场现象是,黄金行情的结束,是伴随这白银创下历史新高,因此白银的中线波段行情远远有空间,维持我们此前的持续跟踪分析。

综上所述,推动行情的主要逻辑没有任何改变,并且出现了不断加码的现象,尤其美国疫情数字的不确定性,加大了美国政策的扶持力度,接近无限宽松及流动性的拖市,加重货币泛滥,其实不单单贵金属收益,包括股票市场中资源类周期股也已经纷纷走强,投资者可在市场中多多留意。

参考回顾:

7月22日:贯穿6年高点  金银比价趋于70

7月16日:交易提示|留意铂金的突破方向!

7月10日:1800美元后的黄金走势会如何?

7月1日:2个要素不变,贵金属上涨的框架不改

6月24日:金价开启上试1800    铂金4个月收敛等待趋势方向

6月22日:金银重新突破!

(以上分析源于CMC Markets 市场分析师任震鸣)

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