杰克森霍尔央行会议进行时,汇市严阵以待

随着朝核危机逐渐淡化,本周波动性指数大幅回落,市场信心在一定程度上有所恢复。市场的焦点转移到了本周四晚间开始的杰克森霍尔央行年会,届时将有超过40多个国家和地区的央行代表参加,其中最令人瞩目的是美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉吉的讲话。耶伦讲话时间是北京时间今晚10点,德拉吉的讲话则是明晨3点。

本次市场关注的焦点是德拉吉是否会透露欧洲央行结束量化宽松的蛛丝马迹。今年以来,欧元对美元已经上涨了12%,这主要由于欧洲经济复苏,市场预期欧洲央行会开始结束2014年开始的量化宽松导致的。2014年8月,德拉吉正式在杰克森霍尔会议上宣布开始庞大的债券购买计划,由于大量的流动性注入市场,在此之后的两年半时间里,欧元兑美元一直在1.04-1.15区间内的低位徘徊。

今年6月德拉吉在葡萄牙发表讲话时语出惊人,他说“所有的现象都显示,欧元区经济恢复速度强劲,范围广泛”,被市场解读为按时欧洲央行要结束量化宽松刺激政策。今年3月,欧洲央行虽然决定将量化宽松延长6个月至12月底,但将每个月的债券购买额由800亿欧元削减到600亿欧元。

本次杰克森霍尔会议将成为近期欧元走势的关键,尽管种种迹象显示他会尽量避免给出任何政策上的暗示,但任何偏鹰派的口风都会对欧元走势长生巨大影响。

欧元兑美元

特朗普转移市场注意力出新招

最近白宫的局势越来越令人捉摸不透,用混乱来形容也不为过。特朗普总统在处理弗吉尼亚州爆发的“白人至上”暴力游行的事件的表现另许多人失望,其中也包括数位商界领袖。特朗普随即解散了两大高管顾问团,让市场对其能否推行改革的信心大幅收错。

或许是为了挽救当前不利的局面,或者是转移市场注意力,特朗普团队再次祭出了“税改”的大杀器。周二白宫有消息传出,特朗普的核心团队已经就推行税收改革达成了共识,让市场信心为之一振。不过,此前共和党主导的撤销奥巴马医疗法案陷入了僵局,这给税改的前景蒙上了阴影。目前取得的初步共识能否落实为具体的税改计划,并且最终在惨重两院通过仍然是个巨大的未知数。

本周美国股指表现平平,虽然有所反弹,可是力度不够。在杰克森霍尔会议之前市场的情绪仍然偏谨慎,交易量也较清淡。

技术上看,道琼斯指数在连续两周的单日大跌后仍然处于技术回调状态,超级趋势线和10天移动平均线均呈走熊态势。另外标普和纳指近一周走势也类似,未能有效突破前期高位,因此投资者应当保持谨慎态度,观察白宫局势的发展和央行行长的讲话。

道琼斯指数 现金

从CMC新一代交易平台的客户情绪指标来看,目前CMC所有客户中持有道琼斯指数现金产品的仓位中有65%是做空的,市场情绪仍然偏谨慎。另外,在纳斯达克指数和标普500指数的情绪中,做空的比例也高达62%和62%。

标普500指数客户交易情绪

黄金高位盘整,或形成“三顶”形态

随着地缘政治危机的缓解,本周黄金价格在$1,285附近高位盘整。技术上来看,$1,295是近期的关键阻力位,在今年以来金价曾经三次挑战此阻力均未有效突破,这次如果金价继续回调,则会在日线图上形成“三顶”(triple top)形态,未来下行压力较大。

除了市场的避险情绪,美元的走势也是左右贵金属价格的关键。目前美元指数在93.0附近找到了一些支撑,如果在周五杰克森霍尔会议之后美元继续走强,则很有可能打压黄金走势。相反的,如果美联储主席耶伦的讲话更偏鸽派,导致美元走弱,那么黄金白银的价格则会得到提振。

白银的价格近期也在17美元附近盘整,其近期支持位和阻力位分别在16.78和17.16美元附近。白银的走势通常跟随黄金,不过其波动性更大,因此交易员可参考黄金走势来操作白银。

黄金现金

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