一周回顾与展望-美联储升息倒计时!

上周全球股市继续强劲牛市, 美国股市涨幅达1.5%. 三大股指连续第四周上涨,自去年11月份美国大选后美国股市屡创新高,涨幅达10%. 美联储主席耶伦在上周的两次证词会议中均表示再次升息的条件已经接近成熟,美联储在3月升息的概率升至34%, 6月份升息概率升至56%。另一方面,美元冲高回落,美元指数一周开盘、收盘持平。黄金出现上行阻力,原油高位盘整有待突破。 

股指

一周表现来看,全球股市继续壮牛。美国道琼斯指数上涨1.8%至20624.05, 标普指数500上涨1.5%至2351.16,纳斯达克指数100 涨1.8%至5838.58;欧洲斯托克指数50涨1.2%至3308.81,德国指数30涨0.8%至11757.02;由于日元上行,日经指数为唯一一只下跌的主要股指,跌幅达0.7%;恒生指数8周内7周上涨,一周涨幅达2.0%; 澳指200涨1.5%。

货币

美元一周表现平平,美元指数3月份远期合约最高涨至101.75, 后涨幅收窄至100.95收盘,最低触及过100.40; 美元兑日元出现较大跌幅,由上周最高114.96下跌至112.80收盘;欧元仍然受债务危机与政治风险压力而显薄弱,欧元对美元上周开盘、收盘持平于1.06附近,技术形态上受50日均线支持;商品货币对美元承压,纽币、澳币与加币均呈现小跌;

大宗商品

美国联储升息预期与股市大涨施压于黄金,黄金涨势收缓,上周运行于1216与1244之间,开盘于收盘持平于1235附近;OPEC成员国表示可能加大石油减产,同时美国原油产量持续提高,国际油市价格自12月份以来持续整理与50-55美元的区间进行窄幅整理,WTI期货价格收盘于53.40,Brent期货价格收盘于55.81;

国债

美国10年期国债收益率由2.41%涨至2.42%,德国10年期国债收益率由0.32%下跌至0.30%。

股市

美国股市方面,表现最佳板块-金融(+3.0%),医药(+2.4%),科技(+1.5%);表现最差板块-能源(-1.6%),电讯(-0.7%),公益事业(+0.2%);

澳大利亚方面,表现最佳板块-金融(+2.7%),原材料(+2.6%),医药(2.1%);表现最差板块-通讯(-6.1%),消费非必需品(-0.7%),公益事业(-0.1%);

新西兰方面, 表现最佳股票- Ebos (+4.5%), Sky TV (+3.8%) and Port of Tauranga (+3.2%),表现最差股票- Meridian (-4.4%), Tegel (-3.7%) and Spark (-2.8%)。

上周大事:

美联储主席耶伦表示或在未来的会议中升息

上周美联储耶伦在特朗普冠冕白宫后第一次在国会上出席,她指出,推迟升息会使政策制定委员会落后于利率曲线,最终将导致升息加速而引发经济衰退,其原话为“结束宽松政策所持续时间过长将是不明智之举”,认为美国就业市场将继续改善,通胀率有望达到2%的目标,她指明联邦委员会将于未来的会议中评估就业市场与通胀率是否继续与以上目标相符,如果条件附和则上调利率将为适宜之举,但并没有就3月份还是6月份升息做出表态。另外,耶伦表示联邦委员会将对于央行减少国债购买量进行讨论,指出减少国债持有量将与升息进程同时进行。根据期货市场价格显示,美联储3月升息概率为34%,5月份升息概率为56%,6月份升息概率为75%;

美国1月份CPI与零售数据表现突出

美国1月份CPI环比上涨0.6%,好于预期值0.3%,为2013年2月份以来最大涨幅,同比上涨2.5%,创自2012年3月份以来最好表现。CPI数据显示制造业与矿产业价格有较大提升,主要依托能源价格反弹。另外,1月份美国零售数据环比上涨0.4%,好于预期0.1%。数据显示美国居民消费在电子与家用电器方面有很大提升,并且外出就餐花销上涨,充分显示出美国消费信心的提升。 CPI为美联储升息决策所依据的主要经济指标之一,本次数据将是美联储在3月份升息决议的重要依据。美联储主席耶伦在昨日的证词讲话中表示美国经济继续改善,向充分就业与物价稳定行进。

澳大利亚1月份重要经济数据喜忧参半

澳大利亚1月份各项经济数据表现不一,上周录得的年度失业率由5.8%下跌至5.7%,但主要受兼职就业人员增多影响, 同时澳大利亚工资水平增长乏力。另一方面,根据NAB商业信心调查报告显示,1月份澳洲商业条件指数为16.2,较12月份的9.9有很大改善,并且远远高于自2007年10月份以来的平均水平;同时1月份商业信心指数由12月份的5.7上升至9.8,是三年以来的最佳表现;

新西兰1月份房市下行

根据新西兰REINZ房市调查结果显示,1月份新西兰房屋中间价格在全国范围内环比下跌5%至49万,但年度同比涨幅达9.4%,奥克兰房价1月份环比下跌4.2%,但年度同比涨幅达11.8%。目前来看新西兰房市虽然有冷却迹象,但很难说有下行压力,主要受供给关系的根本因素所影响。

 

本周大事:

各主要国家2月份制造业PMI闪估值

本周将迎来各主要国家2月份制造业PMI的闪估值,包括日本、美国与欧元区。日本PMI数据将于北京时间周二早8点30分公布,其他各国数据均将在周二下午与晚间时间公布。从近期表现来看,日本制造业PMI数据升达自2014年3月份以来最高水平,欧洲就业水平呈现在2008年以来最快速改善,并且通胀率压力进一步缓解,美国制造业PMI达2年以来最强表现。

英国四季度GDP第二次估值

英国2016年第四季度GDP将于周三下午5点30分公布,第一次估值为增涨0.6%,英国1月份各项经济数据包括就业数据、通胀率与零售数据均表现不及预期,也是英镑近期下滑的影响因素,同时受到脱欧等风险因素的影响,可能导致英镑仍然承下行压力;

全球乳制品价格拍卖

本周将迎来月份第二次全球乳制品拍卖,在2月7日的拍卖中,乳制品平均价格上涨1.3%至3537美元/公吨,其中全脂奶粉价格上涨1%。近期乳品价格表现平稳,新西兰恒天然乳业将于2月末或3月初公布其派息价格,其预期为6纽币/公斤,但也可能为许多经济学家预测本次可能只有小涨。