上周行情综述:

上周美国股市在税改推进的鼓励下大幅刷新高位,道琼斯指数一举冲破24000关口,周涨幅达2.9%至24231.59;美国标普指数500首次收盘2600以上,涨幅达1.5%至2642.22;但科技股份失宠于金融股而下滑,纳斯达克指数100下跌0.6%至6847.59。周五受美国广播公司(ABC)公布虚假新闻称前美国国家安全部长麦克. 费林将为特朗普在大选中指派其联络俄罗斯方面作证,导致股市大幅回撤,但后迅速反弹高位。周末ABC公开道歉公布非属实新闻,特朗普在twitter中对此进行严厉指责。我们预期美元与美股将在周一开盘仍然继续走强趋势。

香港恒生股市在前一周大幅上行冲破30000点后,上周受获利回吐交易大幅回落,恒指一周跌幅达2.7%,回撤至29074.24点。 英镑大涨打压英国富实指数100跌1.47%,欧洲斯托克指数600跌0.69%。

美元全周表现看较为平稳,美元指数小涨0.2%至92.87。美元对避险性货币欧元、日元上行,对商品性货币普跌,另外,由于英国与欧盟初步达成有关“退欧金额”的意向,英镑兑美元也大幅走强。 黄金承压回落,一方面受避险情绪回落影响,另一方面受美联储升息计划打压。

OPEC上周有关延长联合减产的会议并无明确结果,称可能将减产延迟至2018年底,但需要在6月份进行重新做出评估。国际油市小幅回落,美国WTI期货价格跌1.0%至58.34。

美国10年期政府公债受益率无明显变化,由2.36%小幅上行至2.43%。

美国股市方面,表现最佳的板块为电信(+6.7%), 工业(+2.9%), 金融(+5.2%),表现最差板块为科技(-2.0%),房地产(-0.5%),原材料(+0.4%);澳大利亚股市方面,表现最佳板块为公益事业(+4.5%),能源(1.4%)与消费必需品(+1.4%),表现最差板块为原材料(-1.2%),电信(-1.2%)与金融(-0.3%)。

本周重点关注:

本周最大的基本面看点一是美国税改的推进情况,二为美国11月份非农业就业数据,三为中国11月份国际贸易平衡数据与周末的通胀率数据。 这几方面的数据将是将是主导整体金融市场行情的重要因素。其他方面,本周二将有新西兰储备银行总裁斯宾塞讲话、澳联储的议息决议与10月份零售数据;后半周将由澳大利亚三季度GDP与其国际贸易平衡数据,澳元与澳洲股市将在本周出现大幅波动。

美国企业减税改革提案将为本周焦点

12月3日美国参议院以51对49票的结果获得参议院批准税法改革法案,目前参众两院将着手解决分歧,并最终交由特朗普进行批准,美国企业税改法案离胜利还有一步之遥。若美国税改成功,则意味着企业税将由35%削减至22%,预计在未来的10年内削减1.4万亿税款。将最受益于企业减税改革的美国企业将为那些缴付有效税款并无大量海外收入的企业,这些行业将为电信、能源、公益事业与非消费必需品。而科技股份将为受益最小的板块,美国科技公司如苹果、谷歌等的大部分受益来自于海外,因而只缴付最小有效税款。税改法案的任何推进都将进一步鼓励美国股市上行,这并不排除我们会在圣诞节前看到道指冲破25000高位的可能性。

美国11月非农数据- 周五

本次非农将是美联储12月份议息会议前的最后一次美国就业数据,市场预期11月份美国非农业就业岗位将增长19.8万个,失业率保持在4.1%低位。工资增长水平仍然是市场关注的焦点,本次市场预期增长幅度为0.3%。但在10月份美国平均薪资录得无增幅,年度增长水平由之前的2.8%下滑至2.4%,为自2016年2月份以来最低。但本次非农对于美国12月份升息可能不会有主导的影响,根据债市期货市场的统计,美联储年底再行升息25个基准点的概率达96%。

中国贸易平衡数据与通胀率数据-周五、周六

中国11月份贸易平衡数据将对商品出口国家如澳大利亚与新西兰市场有直接的影响,需要关注的重点相关产品为澳元、纽币与澳洲矿产方面的股市。周六将公布的中国11月份CPI与PPI数据将受到更多投资者的关注,中国通胀率将可能成为未来全球通胀的主要驱动。 中国GDP在三季度录得6.9%,仍然大幅高于经济体国家的增速。而未来中国生产价格指数PPI也许会成为影响全球生产成本地主要参考经济数据。

澳联储议息决议与3季度GDP-周二、周三

澳联储新一轮官方利率决议将于周二公布,市场不预期有任何调整变化。周三澳大利亚第三季度GDP预期估值为增长0.7%,二季度增幅为0.8%,目前12个月的年度GDP增长水平为1.8%,为自2009年以来最低最低。这也是澳联储长期保持低息的货币宽松政策的原因之一。