美元持续下跌超过5个交易日,技术上看,美元指数5月26日摆脱了99水平,持续性的波段下行,结合基本面看暂无反转迹象,市场将等待至3月上旬低点附近,或者短期时刻留意美国骚乱消息平稳。

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基本面上看:

1、美联储于3月15日宣布与加拿大、英国、日本、欧洲央行、瑞士通过现有的美元流动性互换协议采取协调行动,为全球市场提供更多流动性支持;随后3月19日又与澳大利亚、巴西、韩国央行等9家央行建立临时美元流动性互换协议,以缓解全球美元融资市场面临的压力。

时间上,这份协议的周期是84天,从当前市场角度看,已经属于协议执行的后半期,因疫情引发的美元慌,以及西方金融市场的流动性危机解除,“兜底”流动性资金撤回,引发美元下跌。

美1M、3M、6M债券收益率在美元近期下跌中,收益率重新走高,显然与美元流动性危机的缓解形成呼应。

2、对于美元指数来看,短期将延续跌势,短期的一个变盘口是美国国内骚扰稳住,美元就有望反弹。全年来看,我们认为美元将维持震荡格局,因美国经济复工后,数据势必重新有修复,权重非美对手盘货币欧元、英镑的反弹也将是波段性的,无法形成大周期的逆转,因经济体间的事件冲突,包括经济数据间的比较效应,都将在短期内被放大。

G7货币中,欧系货币包括欧元EUR、英镑GBP跟随美元指数波动,GBP弹性强于EUR。

当然,焦点品种则是聚焦于商品货币澳元(AUD)、以及纽元(NZD)上。单纯从走势上就不难看出,澳元、纽元走势伶俐,如图所示,澳元美元(AUDUSD)4小时周期图上,上涨的结构没有出现松动,甚至已经出现了加速上涨的现象,0.6840-0.69区间将成为4小时周期上一个强烈的支撑区域。

上涨的卖压可留意日线的0.7020水平区域附近,以及关注货币市场中美元以及大宗商品(能源+贵金属)的表现。

纽元美元(NZDUSD)上,汇价6月1日长阳上破M100均线后,拓展两个交易日,汇价目前将切入0.6440-0.6490水平区域。

离场信号,因均线乖离过高,不必留意均线,可做T-1周期k线的开盘或者最低价作为出场水平参考。

商品方面,贵金属处于高位宽幅震荡,全球股票市场持续上涨,抵消了贵金属部分多头的动能,其次,多头持仓密集过高,市场不进则退,容易引发形成日内宽幅震荡“多杀多”。

原油市场两油价格已经出现了亚盘开始猛攻的节奏,短期变盘点留意6月4日后OPEC+会议。

技术上,3月谈判缺口附近有很强的宽幅震荡空间。

参考回顾:

6月1日:金五银六?

6月2日:写在6月4日OPEC+会议前