减税,放松监管?美股持续刷新历史高位

本周美国三大股指均突破历史新高,涨涨涨的节奏根本停不下来,除了企业盈利比预期好以外,特朗普效应带来的乐观预期也助长了这一波超级牛市。

特朗普上任后,频频为华尔街送上大礼,其中包括减税,放松对金融企业的监管,振兴美国制造业和大规模财政刺激等等。尽管大多数政策还在空谈阶段,不过市场早已迫不及待的反映这些预期。

美国近期的经济数据显示,就业市场的状况持续改善,使得联储局在3月份召开会议时将有加息的理由。美联储主席耶伦本周在国会证词上释放了鹰派的信号,表示低利率的环境持续太久将对经济不利,如果就业市场和通胀持续好转,全年都有加息的可能性。

鹰派声明增加了今年加息的预期,联邦基金利率显示三月加息的概率上升至36%,而六月和七月加息的可能性也升高到了80%以上。导致美元指数一度冲高到101.7,四周以来的最高位。

香港恒指重上24,000点,领涨亚洲

开年以来香港股市一路上涨,气势如虹。恒指今年以来上涨近10%,突破了2016年9月以来的最高位,目前在24,100点附近。其中,国企红筹股表现活跃。

中国1月CPI和PPI涨幅双双超预期,并分别创下数年高位,显示通胀压力增加,上游原材料价格反弹将持续传导到消费市场。市场担忧通胀压力将约束央行的货币政策立场,导致收紧货币环境。而政府已经明确给出了2017年“稳健中性”的货币政策立场,央行也在春节前后通过上调中期借贷便利(MLF)和逆回购等利率释放收紧信号。

技术上来看,恒指突破了高压线23,150 (100% Fibonacci Extension)后进一步上探上行空间,下一个关键阻力位料在24,500点附近。由于数月前恒指在此区域遭遇强烈卖压,因此在此挑战24,500点阻力需要较好的财报和资金面支持。

下周港股将迎来密集的财报季,投资者须密切留意企业财报,以防财报不及预期引发变盘。

欧佩克考虑延长减产,油价继续盘整

本周三晚美国DoE报告显示上周由于美国商业原油库存增加了950万桶到5亿1千8百万桶的水平,超过了往年这个季节的平均水平。这也标志着库存连续第六周上升,持续增加的库存或在近期抑制油价上涨。

另一方面,市场猜测欧佩克(OPEC) 可能会与非欧佩克产油国延长其减产协议,一同将减产协议的期限延长到5月份,甚至可能会提高减产幅度,前提是全球原油库存未能下降至目标水平。

技术上,斐波纳契回撤位显示WTI现金合约的即期支撑位和阻力位分别约为51.72美元(50%)和54.75美元(61.8%)。在过去两个月中,它形成了一个上升的三角形,如果它可以突破53.5美元的水平,则会打开上涨的空间。

新加坡四季度GDP超预期,全年经济增长2%

在强劲四季度反弹带动下,新加坡2016年全年GDP增长达到了2%,超过了经济学家之前预期的1.8%,也高于政府预测的1-1.5%区间。第四季度GDP同比增长2.9%,环比增长12.3%,超过了一月的最初读数1.8%和9.1%。制造业,尤其是电子和生物制药行业是主要的增长动力。

海峡指数今年涨幅超过7%,是发达市场中表现最好的指数,也是亚洲涨幅最大的市场之一。然而,未来仍然存在诸多不确定性,包括美国的贸易政策,以及欧洲的民粹化和逆全球化思潮,都有可能给经济带来很大的冲击。

海峡指数目前在3,100点附近遭遇卖压,不过上升趋势不改,若能有效突破3,100阻力带则会打开继续上涨的空间。

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