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澳聯儲如期升息,澳幣應聲跳水

澳洲聯儲在11月的政策會議上將現金利率提高25個基點至4.35%,符合市場預期。 這是澳聯儲在連續四次暫停升息後首次採取行動,原因為澳洲不斷上漲的房價造成的高於預期的通膨水準。

澳聯儲在貨幣政策聲明中表示,將通膨恢復至目標水準是委員會的首要任務。 通膨下行速度低於先前預期,主要受服務業價格的持續上漲。 通膨上行的風險將持續更長的時間。 而高通膨持續拖累居民的實際收入,家庭消費和住宅投資均出現成長疲軟。 目前前景仍存在重大的不確定性,是否需要進一步收緊貨幣政策將取決於數據和風險評估。 預計到2024年年底,CPI將回落至3.5%,到2025年底將位於2% - 3%的目標範圍上限。

升息後的市場反映

雖然澳聯儲如期加息,但由於在措辭中將原來的“可能需要進一步收緊政策”更改為“是否需要收緊政策需要數據和風險評估”,被市場解讀為鴿派措辭。 而上週澳元在升息預期的影響下已經出現了大幅反彈,澳元兌美元從0.63附近反彈至0.65,澳元兌人民幣匯率反彈至4.75。 在公佈利率決議後迅速跳水,為典型的「買預期賣事實」的走勢。 因後續無法確定澳聯儲是否已經還有更多的措施來抑制通膨,澳元在現階段失去了進一步攀升的邏輯。

澳洲聯儲升息澳幣兌美元 (AUD/USD) —— 1小時圖

資料來源:CMC Markets(11月7日)

澳幣匯率接下來會怎麼走?

本週在沒有更多的數據和事件的推動下或陷入盤整,市場或等待下週的數據。 例如11月14日公佈的美國10月的CPI數據,若美國CPI持續降溫,聯準會12月暫停升息或板上釘釘,避免了澳美利差擴大。 此外需關注15日和16日公佈的澳洲三季薪資數據和10月的就業數據。 若薪資壓力猶存,且勞動市場仍保持韌性,或對澳幣形成支撐。 目前失業率維持在3.6%,與前幾個月相比無明顯變化,而美國方面的就業數據明顯放緩。

就目前而言,澳元兌美元或在0.638 – 0.65的箱體內運行,當前策略可採取高拋低吸。

澳聯儲漲息後澳幣匯率的變化澳幣兌美元 (AUD/USD) —— 日線圖


資料來源:CMC Markets(11月7日)

 


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