7月30日至31日,中美高层代表将于上海进行经贸磋商,这将是两国继G20日本会面之后,重启贸易谈判来的首次会晤。

选址在上海,也引发了境内外媒体的多重猜测,1972年尼克松首次访华,发表《上海公报》打破了中美关系的坚冰,开始了中美关系正常化的进程。

当然也有讲法是上海是中国金融中心,而非政治中心北京,此次会议选址就是想传递“贸易归贸易,政治归政治”的信号。

从金融市场角度看,股票市场情绪出现回暖,美股方面自不必多说,道琼斯30指数7月再创历史新高,指数波动区间维持日线M21均线上方主要波动区间位于27057----27371水平区域。

港股方面,恒指50再度测试28000点水平区域,若收盘中阴下破该区域,则打破6月下旬以来的一个月盘整区间下限,指数角度下跌推动恐至27570点水平附近寻求支撑,指数卖压将出现在28367---28488水平区域。

 

对比港股指数,如下图所示,A股短期略微有所转强,比港股不同A股四个交易日重心提升,k线组合阳线实体大于影线,且7月24日出现一个缺口,周期上提前于中美会谈前,显示市场预期向好。

技术结构上,做7月2日至7月24日的下跌波段反弹,留意2959---2984间的压力;中线多头行情取决于3047点水平得失,短期支撑水平位于2900点附近。

板块方面,结合金融市场自身角度看,以中兴通讯(0076HK)为例,此前2018年受到美国制裁出现大幅跳空缺口下行,2019年2月市场消息回暖中兴通讯出现了近100%的升幅;显然对立的则是5月之后,中美又一度陷入‘对抗’,中信通讯股价一度下跌超20%。

从过去1年表现看,该股基本对于5G的正面以及负面都出现预期化的反应,5G的可操作性恐已经不如此前两次消息面引发的波段效应。

农产品方面,中美经贸高级别磋商即将召开之际,市场公布了“近期中国企业采购美国农产品取得进展”的消息,显然极力打造当前积极向好的氛围。

7月19日以来,一些中国企业就采购新的大豆、棉花、猪肉、高粱等农产品向美国供货商进行了询价。有关企业已申请排除对这部分自美进口农产品加征的关税,国务院关税税则委员会将按程序办理。

美豆受到中贸易的消息影响,2018年至今均有较强波动以及明显的波段空间。2018年的低点808蒲式耳美分水平,今年5月的低点779蒲式耳美分水平,市场角度结合基本面以及预期角度可以得出800蒲式耳美分水平为一个阶段性地点,已经反映了美豆恶化的基本面预期。

当前6月中旬至今的日线技术性出现楔形结构调整,市场层面在等待突破信号,支撑水平留意875---867蒲式耳美分水平,上行空间拓展918-----934蒲式耳美分的压力。

继7月16日,我们谈及了股指反弹期内的“猪肉”第二波概念后,此次中美12轮磋商可将目光多关注至农业板块上。

流动性层面,当前市场流动性环境向好,美联储如降息,属于“预防性”降息。其一预防经济下滑,其二有特朗普总统的压力,美股的上市公司财报盈利趋势尚未出现扭转的趋势,因此目前货币政策的转向预期,对股票市场形成绝对正面刺激作用。

参考回顾:

7月16日:指数望进入反弹周期   毋忽视这一板块!

(以上分析源于CMC Markets 市场分析师任震鸣)