小非农ADP显示就业增长放缓,美元应声下跌

昨夜的‘小非农’ADP数据显示6月私人部门就业数据增长放缓,新增就业15.8万低于市场预期的18.5万,较之前五月的增加23万大幅回落。数据公布后,美国三大股指均大幅收低,显示市场信心不足。美元指数也从近期高点回落0.4%至95.6附近。隔夜英镑,欧元兑美元均有较大涨幅。疲弱的ADP就业数据让市场降低了对于周五晚间非农数据的预期。

六月非农数据预计增加18万左右,若实际数据与预期无太大背离,则对美联储下半年的利率政策影响非常有限,即便出现较大出入,也很可能不会影响年底前加息一次的大局。市场更为关注的也许是美联储对何时开始缩减其高达4.5万亿美元资产负债表,因为这会对债市和股市的流动性产生深远的影响。

美元今年以来的走势非常疲弱,一方面是因为特朗普政府希望美元走弱来刺激经济的意愿,一方面也是各国央行降低外汇储备中美元的比重,增加日元,澳元和欧元以及新兴货币造成的。近期美元指数已经在95.3附近得到了短期的支撑。

从CMC新一代交易平台的客户情绪指标来看,目前投资者对于做多美元指数的意愿非常强烈,CMC客户中持有的美元指数9月期货的仓位中有94%是做多的。

另外看欧元对美元的走势,中期上升趋势明显,在近期短暂的技术回调过后欧元选择继续向上突破,接下来的阻力位在1.144附近,如果跌破这个点位,则有可能继续突破至下一个支持位1.147附近。欧元兑美元的客户情绪显示,CMC持有该货币对的客户中有接近87%的仓位是做空欧元兑美元。

EUR/USD

朝鲜发射洲际导弹,地缘紧张升级促黄金反弹

周二晨间,朝鲜向日本海方向成功测试发射了洲际弹道导弹(ICBM),该射程据说已经可以到达美国阿拉斯加地区,引发了白宫的强烈谴责。另外,此次导弹发射的时间刚好是美国独立日晚间,因此被外界解读为金正恩对特朗普的直接挑衅也不为过。

由于地区安全隐患和紧张局势升级,黄金价格连续两天反弹,从近期低点1,219上升至1,226附近。技术上来看,黄金和白银如果可以守住目前的支持位,则与五月的低点形成‘双底’的形态。尽管‘超级趋势线’仍然维持向下的形态,不过动态指标RSI已经给出超卖的信号,不排除近期因地缘政治因素而出现技术反弹。

本周五各国领导人将汇聚德国汉堡,开始G20峰会,届时朝鲜问题将成为会议的焦点之一,其他重要议题包括贸易,气候协定还有边境和移民等等。对于朝鲜不断测试导弹及核武器的违反国际法的行为,美国在周三表示,已经准备好对朝鲜用兵,但并不希望最后走向这一步。s

黄金

美联储6月会议纪要释放资产价格过高隐忧,股市下跌

美联储6月的会议纪要未能给市场提供明确的缩表时间,并且强调了风险资产价格偏高,和近期通胀放缓的隐忧。美联储官员认为,过低的波动率,较低的股权溢价都加剧了未来经融系统稳定的风险。

目前,美联储持有4.5万亿美元庞大的资产负债表,其中55.1%为美国国债,39.5%为住房抵押贷款支持证券(MBS),还有5.4%是黄金,外汇储备等其他类别资产。

次贷危机后,美联储负债表占GDP的比重由2008年以前的6%上升至现在的24%左右,而现在美联储要做的就是削减危机时期高筑的债务来维持金融系统长期的稳定。不过短期来看,流动性的抽离将会对股市债市产生负面的影响,尤其是美国股市正处在八年牛市的顶峰。

六月以来,美国纳指带领科技股进入技术回调,随后全球多数股指开始形成头部,进入回撤区间。亚太地区的新兴市场包括印度,马来西亚,印尼等也都遭遇资金撤出。香港恒生指数今日也开始出现走熊迹象。

技术上看,恒指的10天移动平均线继续下行,‘超级趋势线’也已经由绿色转为红色,显示长达6个月的牛市暂时到头,开始进入回调阶段。

恒生指数

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