美国股市马不停蹄的屡创新高, 昨日美国道琼斯工业指数史无前例的收盘于23000点以上, 涨幅达0.7%, 道指仅在52个交易日内由22000冲至230000, 其涨势形成加速度, 年度涨幅已达16%. 昨日推涨道指主要由于IBM公司暗示将恢复营业收入增长,其股价大涨9%, 为道指近160点的涨幅贡献了90点. 道指冲破23000大关, 引发更多散户盲目入场追涨, 也许此种情绪面驱动力正是目前美国股市存在的风险.

当前的美股涨势虽然仍未看到任何做顶的迹象, 但潜在的一些现实因素可能需要引发投资者的警觉.

首先, 美国总统特朗普效应是今年股市暴涨行情的一个导火索, 特朗普在竞选中誓称将大幅削减企业税务并加大基础设施建设, 支持美股开始本年度3000点的上涨行情.  道指冲破23000引发多方的关注, 昨日美国财政司司长史蒂文. 莫尼辛警示特朗普的减税计划必须通过,否则股市有能进行修正, 自美国去年大选日以来道指已经上行20%。特朗普在上月27日终于公布了其减税的具体计划,引发美股当日全线上扬,罗斯2000指数当日急涨1.9%。 当前关于此项减税方案仍未通过国会批准,若特朗普的减税落败可能潜在引发情绪面的失信卖空情绪出现,股市有可能进入大幅修正期。 同时也有部分反对这认为美国股市的上行是因为美国企业业绩强劲与经济形势改善,而并无与特朗普有减税有直接关系。但我们需要看到基本面的一些现实是美联储正在实行升息与缩表的行动,这就引发我们需要提及的第二个潜在引发美股修正的因素。

美联储在2015年底开始起缓慢的升息步伐,2017年已进行过两次,计划于年底前再行升息一次,2018年至少升息三次,并且其也将开始缩减4.5万亿的资产负债表的行动。其逐步加速的收紧货币政策有可能对股市造成压力,一方面部分对冲基金将把资金由股市抽出转由长期债市投资,另一家升息将导致一些股票估值降低。当前被称为“鸽派女王”的现任美联储主席耶伦任期将到明年2月份,特朗普将在今日与其会面讨论其任期的问题。而其他的候选人中可能性最大的为斯坦福大学的经济学家强尼. 泰勒, 其被视为更加偏向鹰派升息的候选人。美国总统特朗普将于11月初对下一任美联储主席进行选定。

我们并不判定美国股市会在近期大幅回落,但明年是否还会有今年一样的上涨势头?若在投资者的预期中存有更多的不确定性,则也许23000有可能会成为获利者离场, 做空者逐步建仓的一个空间。

道指技术走势看有望继续上探23400位置,这将成为短期内一个关键的阻力价格。

 

今日重要数据提醒:

中国三季度GDP、工业生产、固定资产投资、零售数据- 主要影响产品纽币、澳元、 香港恒生指数

英国9月份零售数据- 关注英镑与英国富实指数100走势

新西兰大选有望在今日最终揭晓,潜在引发纽币大幅波动