WTI日内亚盘崩盘下跌,油价刷新近20年以来的新低。

原油市场现状是现货交易价格远低于期货价格,尤其是欧洲,实物油价交易要远低于期货价格,即使在OPEC+会议之后,沙特阿美就进行新的调价行动:

“沙特阿美石油公司将5月销往美国的阿拉伯轻质油官方售价设定为较美国含硫原油指数(ASCI)贴水0.75美元,将5月销往亚洲的阿拉伯轻质油的官方售价设定为较阿曼/迪拜均价贴水7.3美元桶,将5月销往欧洲西北部的阿拉伯轻质油的官方售价设定为较洲际交易所(ICE)布伦特原油期货贴水10.25美元桶。”

显然即使目前价格在下跌,各国也不会多造储油设备,巨型油轮被用于海上储存创纪录,约有1.6亿桶石油。

据了解,这种油轮的存储空间,一艘约是200万桶油的储能。

(source:google)

上一次大量海上囤油的时间是出现在2009年,当时的原油贸易商在海上存储了超过1亿桶的原油,等到金融危机之后,经济复苏开始,才卸载海上库存。

路透(RTR)的新闻中也有报道,我们留意到当前可以用于海上石油存储的租船费率在上个月翻了一番,达到每天约350000美元的高位,已经租用了60艘超级油轮来存储石油,主要分布点是在新加坡沿海和美国海湾沿岸。

海上油轮的规模从2月份开始增加,当前数字约是2月份数字的6倍,预计预计如果油价无法上涨,存储油轮的数量还将增加,全球可供存储的油轮约有200艘左右,以此来计算大概海上的储油空间还可以提供2.8亿桶的储能。

从IEA最新的对于全球石油需求的统计数字已经出现,因疫情的影响,当前全球石油市场的需求为近-1000万桶日水平,即使以最新的OPEC+会议要求的减产结果来计算,全球原油市场供需依旧极度不平衡。

 

(source:google)

此次疫情中出现的原油市场需求锐减,高于包括金融危机在内的过往50年,显然疫情以及此前长期存在的油市供需问题影响了市场。

当然此前,1月份IEA预计2020年全球原油的需求增速为80万桶日水平,远低于过去10年的均值130万桶日水平,IEA的研究数据是出现在沙特和俄罗斯谈判之前,供需矛盾已经存在。这一条分析在此前分析中我们已经谈及。

原油市场期现市场中,WTI的期现价差表现的“夸张”,远强于Brent原油,因此近两个交易日的跌幅也表现的更为伶俐一点。

同时,注意因WTI期货5月合约明日将到期转移至6月合约上,因当前6月合约与现货的价差在7---8美元水平左右,将在明日期货合约展期之后体现在现货原油的仓息变化上,现货买盘的库存费用年化利率将继续大幅上扬,投资者需注意。

技术上,WTI现货价格以3月30日---4月3日的反弹绝对值波段,做下行突破的扩散,波段上的空间留意10.4---12.03美元水平区域。

短期博弈:

1、美国何时复工?

2、特朗普是否会对传统能源产业进行新的政策利好,包括补贴以及减产在内,这种预期如果出现,将扩散至整个OPEC+在内的关于减产协议的履行上

3、期现价差重新收窄

参考回顾:

4月13日:别着急,低点还没有出现!

(以上分析源于CMC Markets 市场分析师任震鸣)

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