基本面背景

由于美国10月份非农业就业数据录得远超预期,进一步增强市场对美联储将停止降息的预期,美元自11月份以来愈发走坚,美元指数远期合约本月涨幅达1.3%,至98.20。自10月份美联储表示将停止降息行动以来,美元便走入新一轮的上行行情,打压商品货币与黄金价格走跌。澳元、纽币与加元均出现再度走弱的迹象,尤其在加拿大央行表态可能降息后,加元承压大幅贬值,加元对美元连续两周下滑,跌幅达200余点。

美国股市受中美贸易战有望达成的乐观预期与大公司三季度利好的财告数据鼓励继续创出新高,美国标普500指数上周最高触及3097.77,较前一周五收盘价格上涨1%。

大宗商品方面,避险性资产贵金融承压下行,受到股市强劲打压,黄金大跌55美元,至1458.84,周内有可能受强势美元与风险偏好走高的影响,继续下行走势;同时原油作为对冲性资产价格反弹,美国西德克萨斯原油(WTI)期货价格小幅上行1.5%,重返57美元之上,至57.24.

本周美元有望继续保持上行行情,商品货币将受到美元走强与避险情绪的双重打压继续承压。主导市场投资情绪的重磅仍然集中在中美贸易谈判上,美国总统特朗普上周五表示并没有同意在中国关税问题上让步,再度引发投资者对中美贸易关系的担忧。另外,美联储主席鲍威尔将于周三对美国经济前景进行证词发言,其有望重申在未来一段时间内维持联邦基准利率不变的预期,为支持美元继续走强另一个关键性因素。

技术分析

美元/加元-日线图

美元兑加元日线图中看,自10月末以来开始筑底反弹,强势突破20日、50日与100日均线,周五的涨势可以被视为第三浪上涨的开始,但日内潜在受38.20%回荡线阻力,具体价格在1.3225附近,若能够突破则有望继续上行至1.3290附近(斐波那契50.0%回荡线),然后是1.3350左右位置。同时注意日内的首要潜在支持价格为1.32附近(100日均线)。

美国西德克萨斯原油(现金)-周线图

从美国原油周线图中看,上周虽然涨幅较小,但其基本确认了突破形态,目前美国原油WTI稳定站于20与50周均线之上,并且突破前两个周的关键上行阻力56.60水平。从均线形态上看,两调均线潜在形成“金叉”的多头信号,周内有望继续保持涨势,潜在的上行目标在59.53左右(斐波那契50.00%回荡线),这里是较为关键的技术阻力位置,若能突破美国原油价格有望重新返回到60美元以上,甚至重新回到9月份高点63.38左右的价格区间。