基本面

今年由于中美贸易战越演越烈,美联储连续升息导致美元走强,美股与美债被哄抬,造成人民币的重度贬值压力。市场上“唱衰”人民币与港币的呼声越来越高,在岸人民币对美元破7的预期日益走强。时至年底,国际油市自由落体似的暴跌,美国股市震荡下行都引发投资者恐慌情绪升温,而人民币对美元走势到底在2019年会演出怎样的行情?这些都是目前市场关注的焦点。

实际上自10月份以来原油期货价格暴跌对美元来说是很大的负面打压因素,一方面美元走高拉高了其他国家对美国原油的进口成本,而油价下跌直接降低了美国油产商的利润,美元走强直接打压美国出口;另一方面油价下滑对于进口国来讲是个好事,将降低进口成本与通胀压力,对于国内消费需求起到拉升作用,进而支持这些国家的货币相对美元反弹。另外,人民币可能成为原油交易的取代货币。今年3月份中国原油期货在上海上市,截至10月末中国原油期货累计成交量达约8.57万亿元,战全球原油交易量的12%,成为仅此于美国WTI与英国Brent原油期货产品。据消息称,中国签下了以上海原油期货计价的中东原油进口协议,这意味着其他原油生产国将可能逐步寻求绕开美元,使用人民币作为计价货币的原油交易。

明年的行情来看,由于美联储已经放出升息可能减缓的信号,加之美股近期的大幅震荡行情,美元有可能开始走软行情,多数国家尤其是中国开始抛售美债,购入黄金以防范美元贬值风险。随着人民币逐步国际化,中国A股被纳入MSCI指数,人民币的国际地位有可能在远景上看被逐步提高。

 

技术分析

美元/离岸人金币-日线图

日线图中看,美元兑离岸人民币在6.98附近形成坚固的上行阻力,自8月中旬以来逐步形成较为狭长的楔形整理形态,明显呈现上涨乏力的形态。布林线通道逐步收窄也表明了其上行动能的减弱。从随机震荡指标MACD、RSI与Stochastic看, 都同时呈现下行弱势行情。投资者本周需要关注的焦点未周末的20国峰会情况,中美贸易关系的进展将潜在引发人民币兑美元币值的大幅波动。使用斐波那契分割线看,当前的下方支持在6.8075附近,上行阻力仍然是前期高点6.98.