一周回顾与展望- 三月升息在即!

美联储三月份升息概率升至100%,全球股市承压回撤。美国股市平均跌幅达0.5%,欧洲与英国股市呈现相似跌幅,澳大利亚与新西兰股市表现相对强势;美元冲高回落,欧元强势上行,商品货币币值与大宗商品价格纷纷跳水,黄金、原油双跌;受收益率大幅上行影响,主要国家国债价格承压下滑。

股指

由于美联储三月份升息概率走强至100%,美国股市承压下行,美国道琼斯指数跌0.5%,标普指数500跌0.4%;欧洲斯托克指数50涨0.4%,英国富实指数100跌0.42%;日经指数涨0.7%,恒生指数微涨0.1%,澳指200涨0.8%;

货币

美元上周冲高回落,美元指数6月份远期合约在周四最高触及102.13,随后大幅回落至101.13收盘;欧元成为货币中涨势最强的一只,欧元对美元一周内由最低到最高点涨幅达1.7%或375点,周五收盘于1.0674;商品货币纷纷落水,纽币/美元破位0.70,下跌近百点至0.6923;澳币/美元跌45点至0.7548;

大宗商品

美国升息在即使得大宗商品价格重挫下滑,全球金价一度破位1200关口,最低触及1195,最后以1204.55收盘;原油期货价格在50美元附近经过数月整理后出现大幅下行行情,创自2016年1月份以来最差表现,美国西得克萨斯原油价格跌9%至48.49美元,油价下滑一方面由于美国原油库存量大幅增长,截至上周达820万桶,另一方面根据Baker Hughes报告显示美国油井钻机数据持续上行;

国债

美国10年期国债收益率由2.48%涨至2.58%;德国10年期国债收益率由0.36%涨至0.49%;

股市

美国股市方面,表现最佳股份-科技(+0.5%),医药(+0.2%),消费必需品(-0.2%);表现最差股份-能源(-2.6%),公益事业(-1.2%),原材料(-1.2%);

澳大利亚股市方面,表现最佳股份-消费必需品(+3.7%),科技(+2.7%),医药(+2.2%);表现最差股份-原材料(-3.2%),能源(-0.2%),工业(+0.7%);

新西兰股市方面,表现最佳股票-A2 Milk (+5.8%), Trade Me (+4.9%) and Fisher & Paykel Healthcare (+3.5%) ;表现最差股份-Fletcher Building (-3.9%), The Warehouse (-3.1%) and Kathmandu (-3.0%) 。

上周大事:

美国2月份非农业就业数据表现强劲,助力本周升息

周五公布的2月份美国非农业就业岗位增长23.5万人口,好于预期的20万人口,高于12个月平均增长数量19.6万人口;同时美国失业率保持在4.7%未变。其中建筑工程类工作岗位增长5.8万个,为表现最佳行业,同时零售行业为表现最差行业。美国2月份平均小时工资增长0.2%,与1月份持平,但差于预期值0.3%。美国当前年度工资增长水平达2.8%,与预期符合。2月非农数据强劲使得本周升息概率进一步强化;

欧洲央行示意通缩险情已弱,不予扩大宽松

上周的欧洲央行会议中行长德拉吉一抹鸽派口吻,表示欧元区已经逐步化解了通缩困境,对经济前景表示乐观,并在会议中改变了其过去的表态。他在会议陈述中除去了将使用“所有现存的工具”支持经济发展的字眼。在过去的数月中,欧元区CPI持续表现乐观,年度通胀率已经上升至1.8%,是自2013年2月份以来的最高水平;

澳联储保持官方利率未变,升息概率逐步走强

澳联储在上周将其官方利率保持在1.5%未变,自去年8月份以来便持平于此利率水平。根据国债期货市场价格显示,其在本年度上调利率水平至2%的概率上涨至41%,但大部分经济学家仍未此预期为时过早,虽然近期澳大利亚经济受大宗商品价格反弹影响出现回暖,但目前的通胀率水平仍然显示温和上行,升息仍然需要根据未来的经济数据而定。

本周大事: 

重点关注美联储本周议息会议

美联储为期两日的会议将于华盛顿时间13与14日进行,其结果将于北京时间周四凌晨2点钟公布。根据国债期货市场价格显示,本次升息的概率为100%,则美国联邦基金基准利率将升值0.75%-1%的水平,这将是自2015年以来的第三次升息,第一次在2015年12月,第二次于2016年12月。

日本央行与英国央行货币政策会议

周四也将迎来日本央行与英国央行的货币政策,市场均预期两国央行将保持现行政策不变, 但投资者仍然需要关注其是否对未来经济前景与政策的表态;

澳大利亚商业信心调查结果与就业市场数据

此两项数据均为2月份数据,将于本周二公布。由于澳大利亚近期经济数据有向好的表现,也是澳元近月走强的依据。投资者需要关注是否其数据为经济乐观前景提供进一步的有力证据,这也是澳联储货币政策的重要线索;

新西兰四季度GDP

新西兰四季度GDP将于周二早公布,市场预期本次GDP数据为增长0.7%,低于三季度的1.1%;同时年度增长为3.2%,低于三季度的3.5%. 新西兰GDP增长预期下行。

经济日历: