风险资产显现反弹拐点

中国股市自春节假期后开市以来连续走升,中国上证指数2000自2月3日低点至昨日收盘价格涨幅达8.2%;同一时期香港恒生指数涨幅达6%;欧美主要股票指数也均在2月份形成触底反弹走势。2月7日,中国表示,将把对价值750亿美元美国进口商品关税减半。2月10日,中国央行通过逆回购操作放款9000亿元人民币,以刺激经济并抵御疫情带来的影响。本周以来能源以及工业重要原料等大宗商品价格出现反弹迹象,伦敦贵金属交易所(LME)期铜价格自2月份以来反弹回升,由3日低点反弹5%,至5790美元/吨;国际油价本周出现止跌迹象,石油输出组织(OPEC)与俄罗斯等石油出口国宣布将进一步减产;芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格连续9各交易收高,至8.96美元/蒲式耳。

商品货币澳元、纽币与加元兑美元本周均出现触底反弹迹象,新西兰央行周三将官方利率保持不变,并表示中国疫情影响可能为短期,引发纽币当日大幅走强。

避险资产日元、黄金盘中整理

典型的避险型资产如黄金、日元出现窄盘整理走势,反应出投资者对于风险的不确定性。由于各大央行仍然保持宽松政策,投资者风险意愿依然良好,但受中国疫情与全球经济整体增速放缓影响,资金分流入避险性资产以做风险对冲。导致股市与金价2019年出现齐飞并进的行情。1月份以来金价出现高位整理走势,主要区间集中于1545-1600之间。日元出现同样的整理行情,美元兑日元1月份以来集中运行于108-110的区间。

欧元走衰,制造业进一步缩水

昨日,欧元兑美元继续破位下滑,周三公布的欧元区工业生产数据远逊预期,预示欧洲制造业水平进一步恶化。同时由于疫情引发的避险情绪使得美元1月份以来再度走强,打压欧美汇率技术形态上破位下行。另外,投资者以低息借出欧元,并兑换成美元以投资美元资产以求高收益,为欧元被大幅抛售的另一原因。

 

技术分析

大豆-日线图

大豆日线图显示,昨日涨势有回到之趋势线之上的通道整理行情中,并潜在突破了20日均线。从随机震荡指标看,领先指标Stoch与滞后指标MACD均有在反弹上行走势中,再次表明大豆继续上行的潜在趋势,则近两日的上行潜在目标在斐波那契50.0%回荡线附近9.02美元附近。同时下方的潜在支持价格在2月3日低点8.61左右。