股市暴跌!思考基本面主导下的市场行情

周三美股领跌全球股市急跌,美国标普指数500创下自2月份以来最大单日跌幅,道琼斯工业指数30滑落800余点,纳斯达克指数100暴跌4%。欧洲各大股指也跟随跳水,德国指数30跌愈2%,欧洲50跌1.7%。本轮股市暴跌行情可谓酝酿有时,直接原因为投资者担忧美联储将加快升息,引发美国公债收益率连续攀高,昨日美国10年起公债收益率升至7年高位,成为全球资金收紧的信号,就在前日国际货币基金组织警示全球经济增速放缓,中美贸易战越演愈烈为影响投资风险情绪的关键因素。

本次股市暴跌的行情主要受到基本面主导,也是我们今天要谈的话题,即基本面如何主导市场行情与基本主导之下的交易心态。

基本面定义

交易分析中的基本面分析指的是对政治事件、经济数据以及重要人物讲话等的分析,具有典型代表意义如2016年的英国脱欧公投与美国总统竞选,当前的中美贸易战以及美联储升息等都是能够主导金融市场行情的根本性事件。我们说基本面分析实际上是主导金融产品大行情的根本性因素,而技术图表的分析是直观性的关注市场动作的可视性语言。

如何使用基本面来分析市场行情?

投资者分析基本面首先需要对基本的金融知识进行普及,就是什么样的数据会怎样影响某种金融产品的运行。如黄金为避险投资的主要对象,商品货币受国际贸易形势的直接影响,升息或降息对货币走强与走弱的联系等。我么以纳斯达克指数100为例对其大跌行情进行基本面分析。纳斯达克指数100在昨日美国三大股指中跌幅最大,单日下跌4.08%。如前所述,美国公债收益率上涨引导投资资金逃离风险资产为打压股市暴跌的主导性因素。政府公债收益率受到各大央行对基本利率调节的直接影响,上周五美国9月份非农业就业数据公布后,投资者猜测将美联储加快升息进程,美国总统特朗普称“美联储升息过快”,对投资信心产生消极影响。另外,欧盟委员会近期向科技巨头推出新的税务项目,数额可达44亿欧元,对主要由科技股份组成的纳斯达克指数造成直接的打压作用。

如何结合技术图标看基本面?

最后我们在对基本面进行分析时仍然无法完全脱离对技术图表结合使用,由于基本面反应的为市场的大行情,交易者难以捕捉入场时机与价格,必须结合技术图表开判断市场的细节性动作。以下仍以纳斯达克100为例进行探讨。

纳斯达克指数100日线图

从图中可以看出自10月4日以来纳指便已经突破上行通道下行,结束了其近期的上行趋势,说明部分资金已经撤离,在基本面主导的大环境下,预示纳指将可能迎来较大幅度的修正行情。昨日暴跌后纳指目前测试斐波那契50.0%回荡线位置,也时前期上行趋势线支持的点位7000整数关口。我们说50.0%为斐波那契的潜在反弹位置,此处将由较强的支持。但卖盘压力较大,投资者需要静待市场给出的信号。由于美股在技术图表中仍然走在长期的上行行情中,我们难以判断是否当前的大跌为升势的结束,而修正后的价格也可能成为多头的入场时机。