美国联邦调查局调查俄罗斯干预大选,美股应声下跌

本周二,美国联邦调查局(FBI)James Comey在国会听证中证实,该局正在调查俄罗斯与特朗普竞选团队的关联。他也表示,没有任何证据可以支持特朗普之前对奥巴马窃听的指控。

由于特朗普政府对于之前信誓旦旦的减税和基建计划迟迟未有跟进,这个调查立刻触碰到市场敏感的神经,美国三大股指周二暴跌超过1.4%,创下自去年11月大选以来的最大单日跌幅。亚太和欧洲股市受到波及,纷纷回撤,而交易员们在长达三个月的牛市中终于找到了获利了结的理由。

昨夜,美国众议院由于无法获得足够支持,决定延迟对新政府提出的医疗法案进行表决。这无疑是对新政府执行能力的第一次重大考验,医疗法案的通过与否也会影响到市场对于特朗普未来能否实施税收改革和财政刺激的信心。

另一方面,美股整体估值已经到了近十年来的最高水平,标准普尔500指数的静态市盈率超过22倍,已经包含了对特朗普新政的乐观预期。一旦特朗普无法兑现诺言,市场信心受挫,则会引发市场强烈的回调。

技术上来看,标普500指数短期已有走熊信号,10天移动平均线已经开始向下,趋势形成头部,动态指标MACD也继续走熊,只待超级趋势线由绿转红即可确认上升趋势反转。

标准普尔500指数

美元大跌,金银反弹

随着市场对于特朗普新政的质疑升温,美元指数也应声下跌。两周以来,美元指数从高点102.0回撤至99.5附近,已经抹平了三月加息以来的大部分涨幅。根据彭博社的利率预测,今年6月和9月加息25个基点的概率分别降至50%和77%.

美元走弱助长了大宗商品价格反弹。黄金白银成为了本周市场上最大的赢家,分别上涨1.6%和0.8%。另一方面,也是由于市场风险升高,导致资金从风险产品出逃,追逐避险产品。除了贵金属以外,日元和国债也都有上涨。

技术上来看,黄金已突破近期阻力关口1,240美元,接下来的关键阻力位将在1,286附近。动态指标Slow Stochastic上升趋势不减,或有进一步上升的动力。

原油价格,由于近期美国钻井数目的持续升高和高筑的库存而承受压力,德西中质原油本月从高点53.5美元一桶跌至47.8美元一桶,趋势走熊。

黄金

香港迎来财报高峰,盈利或促牛市更进一步

香港股市今年以来持续上涨,得益于盈利预测乐观,中国经济稳定及流动资金充裕。今年迄今,恒生指数录得惊人的12.3%回报,成为全球表现最佳的主要指数之一。

香港市场上,国企指数(HSCEI)为首的港股涨势十分凶猛。恒生指数突破了前期的强阻力位24,180,或将继续冲向下一个目标关口24, 550(138% Fibonacci Extension level) 。目前基本面的企稳和资金面的充裕促成了这一波牛市,接下来随着货币政策的逐渐收紧,恒指或在24,500附近遭遇抛压。

恒生中国企业指数(HSCEI)的交易特别活跃,因为它们是连接大陆资本与香港股票市场的南向流动的主要载体。近日,中金的分析师在四年内首次上调了A股2017年盈利预测,这与中国经济稳定的宏观经济数据一致。

香港上市的中国企业长期以来一直低于A股市场的市值,形成“A-H溢价”。由于越来越多的资本流入香港以,这个溢价从一年前的30%下降至了目前的13%左右。

技术上来说,恒生指数目前正面临24,570点左右的关键阻力位,即斐波那契升幅为138%。如果指数可以突破此水平,下一个斐波那契水平将在25,440区间。若回撤,短期支持位则在24,170附近.

恒生指数

MSCI提出纳入A股缩小化方案

MSCI本周在就是否将A股纳入其中国指数和新兴市场指数等问题向市场征求意见,其中一项提议十分引人注目,那就是将基于深港通等“互联互通”股票池纳入A股,而非借道必须提出申请和存在额度限制的QFII/RQFII通道,以解决资金进出问题。

市场人士表示,互联互通机制的新纳入框架将不受QFII月度赎回规模不得超过境内资产20%规定的限制,消除了MSCI纳入A股的又一制度障碍,纳入可能性明显提升。

不过,这项提议是一个纳入A股数量的缩小化方案,将股票数量从448只减少到169只,减幅达62%。建议只纳入可通过沪港通和深港通买卖的大盘股,计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%,在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。此外,在MSCI新方案中,A股行业权重占比变化较大。增加最多的是消费类权重,从6.4%增加到9.8%。金融权重大降5个百分点,从27.5%下降到22.5%。

分析师称,A股今年有望被纳入MSCI指数,入选几率高于五成。