之前有对黄金受基本面四面围堵而长期走弱的趋势进行过探讨,数月来的持续下跌走势证实了投资者逐步将资金撤离金市的行情。金价连续跌破1307、1270与1240的关键支撑价格,7月中旬最低跌至1211美元/盎司。 上周黄金低位窄盘整理,仍呈明显弱势。根据芝加哥商品交易所数据显示,投机性交易者近期减少净多仓。而本周黄金可能受到一些重要的基本面事件打压,潜在进一步打开下行空间。

本周金融市场的重要看点将为三大央行-日本央行、英国央行与美联储的货币政策会议,与美国7月份非农业就业数据。三国央行均有升息预期与升息动作,将会是对金价形成进一步打压。

日本央行将为重中之重的关注点,由于日本近期的经济数据好转,市场投机性猜测其可能对日本政府公债利率作出调整的计划,并可能对交易所交易基金的投资减量。上周日本政府公债收益率已经对此猜疑作出反应,10年期公债收益率周一最高升至0.11%。日本公债为全球固定收益投资的主要部分,若日本央行开始计划收紧货币政策,对无收益的资产黄金将是重度打击。今日投资者须谨慎关注日本央行政策会议动态。

周四将先后迎来美联储利率决议与英国央行议息。美联储本次不将有升息动作,但市场预期其将如计划在9月份升息25个基准点。上周五公布的美国二季度GDP录得4.1%,为4年高位。美国上半年非农业就业岗位平均增长21.5万个,较去年同期的18.2万个有显著增长。美国国内通胀率水平已经基本达到美联储的目标2%的水平,有望向3%靠升。 美国经济各方面强劲,将继续推升美股,推升政府公债收益率水平,黄金将更为受到冷落。

周四晚间英国央行被市场普遍预期提高利率25个基准点至0.75%。 但市场视其为鸽派升息,受英国本国不稳定的政局与经济现状局限,英央行应或是对于继续升息持有保守态度。这对于黄金价格可能不会造成直接影响。但英国央行的升息动作将配合主要经济体央行收紧货币政策的主流趋势,给黄金造成间接性打压。

我们仍然坚持黄金长期下行的前景走势,以下从技术图表上具体看一些潜在的重要价格点位。

 

黄金-日线图

日线图上显示黄金自4月份开始运行于长期的下行通道中,结合技术走势与随机震荡指标MACD于STOCH来看其形态仍然较弱,有望继续下行下探通道底部附近的位置,使用黄金分割延展线来看其近期的潜在下行目标将在1204附近,我们说1200整数位置将是其重要的潜在支持价格,也是投资者重要的心理关口。

周内的重要上行潜在阻力价格在1232.28-1234.48附近(100.0%回荡线)

黄金-周线图

周线图上看,黄金在7月份中旬下破1240的关键支持价格后便潜在形成了双顶的技术反转形态。1235-1243成为双顶的颈线区间,本周的支持价格在黄金分割线61.8%回荡线附近1211美元左右,也是周线图上近期的低点。本周可能会有机会突破下行,则会潜在打开进一步的下跌空间。如双顶形态成形,则理论上黄金的长期潜在下跌目标将可能为2016年12月份低点1122美元。