黄金作为传统意义上避险保值的金融产品,目前可谓是四面楚歌的境地。受美联储升息的直接影响,自4月份以来黄金下跌近5%。今日美联储刚刚公布将基准利率再次提升25个基准点至1.75%-2%的区间,为自2016年以来第5次升息,对黄金近期走势造成进一步压力。黄金前景岌岌可危,难以改变弱势下行行情,主要受以下几个方面的影响。

美联储升息

黄金受到美联储升息的直接打压,美国联邦基金率自2016年底以来升高5次。今日美联储会议示意升息速度有可能加快,导致美国公债收益率再度上行,高利息使得国债收益率逐步上行,黄金作为无收益率的避险品种逐步失去对投资者的吸引力。 另一方面,美国利率走强鼓励美元走强,导致其他币种购买黄金的成本提高,也是黄金失宠的原因。

股市走强与油价的反弹

美国股市自2016年美国大选后持续大牛市,美国道琼斯指数涨幅近7000点,美股走强带动全球股市上行。 风险投资偏好向好的投资环境下,黄金作为保守避险的投资类别受到打压。

美国道琼斯指数30-周线图

另一方面,传统投资理念上,黄金作为原油的对冲资产投资对象,受到全球油市的反弹影响体现下行压力。自2017年6月份以来国际油市价格反弹近60%,美国WTI原油由12个月之前的40美元附近反弹至目前的66美元/桶。美国总统特朗普对伊朗进行重新经济制裁的消息面将对原油价格形成进一步的支持,技术图形上看,美国WTI原油仍然走在上行通道中,年度内有望上探80美元。

美国WTI原油-周线图

技术形态

日线图上看黄金形成三角整理形态,目前运行于三角整理尖端,等待突破选择方向,日内运行范围重点看1231-1293的区间。根据随即震荡指标Stoch看,可能形成熊背离形态而突破下行,潜在空头目标首看1286附近。

黄金-日线图

黄金周线图上看目前运行于长期上行通道底部,有望由此受到支持近期形成一波反弹,但受50周均线压力难以形成突破性上行,上方潜在的第一阻力价格在1307左右。整体形态上下行压力较大,重要的潜在支持价格首看1271左右。如果突破则有望下探保利加通道50.0%回荡线附近1243附近位置

黄金-周线图