面对黑天鹅,如何防范‘肥尾’风险

法国大选从四月以来至今都是市场热门的话题,第一轮选举结果更是成为四月市场风向的重要‘分水岭’。马克龙和勒庞的入围极大的刺激了市场做多的热情,导致全球股指再创新高,也助长了欧元上扬。

EUR/USD欧元兑美元在法国第一轮大选结果后跳高200多点至1.091附近震荡整理。市场需要等待本周日的最终局选举结果来判断欧美后市走势。近期法国民调显示马克龙将以将近20%的巨大优势击败勒庞(62%对38%),而市场几乎已经完全反应了这一预期。欧元兑美元的近期阻力位在1.098,支持位在1.083附近。

然而,根据去年英国脱欧公投和美国大选的情况来看,民调的预期和最终结果差距较大,勒庞当选的小概率‘肥尾’风险不得不防。交易员应该谨慎把握仓位,提前做好风险管理。这种情况下,可以利用CMC交易平台中的“保证止损订单”防控黑天鹅事件带来的巨大按风险。

保证止损订单(GSLO- 订单演示(不代表任何投

波动性指数VIX在法国大选后连跌四个交易日,回落到12附近整理,表示市场风险偏好已经极大的回暖,进入了飘飘然的状态。在此种低位布局波动性指数ETF和黄金白银等也是对冲市场风险的方法之一。

Source: 联合财经网

欧元兑美元

美联储五月按兵不动,聚焦周五非农就业

美联储在本周三的议息会议上决定按兵不动,维持目标利率在0.75-1.00%区间,符合市场预期。美联储在声明中表示,尽管近几个月的经济增长有所放缓,不过这只是暂时的效应,美联储对未来经济前景表示乐观,并且准备好逐步调整货币政策。

美元指数周三晚间上涨0.45%至99.2附近,反应了市场对六月加息的预期有所增强。目前,根据联邦利率期货隐含的概率,六月加息的概率高达70%以上。

本周五市场即将迎来‘非农之夜’,美国劳动局将于北京时间晚间八点半公布四月的非农就业情况。目前根据路透社的预测,这次将增加大约18.5万的就业。在上个月非农爆出9.8万的大冷门后,本月的数字极为关键,它将成为美联储官员评估就业市场是否强健的关键指标。

外汇市场在非农数据公布前后或产生较大波动,包括美元指数,美元兑日元,欧元兑美元,英镑兑美元等等都是潜在波动较大的品种。如果非农大幅逊于预期,则可能会引发美元和美股回调,黄金和日元上涨。

CMC市场日历 非农就业数据

技术上来看,美元兑日元在4月18号筑底以来就进入了反转上升的趋势。CMC的趋势指标‘超级趋势线’(10,3)在四个月以来第一次由红色的熊势转为绿色的牛势,表示日线级别的牛市已经形成。另外更为短期的10天移动平均线也进入上升趋势。根据斐波那契回撤线所指,美日的下一个关口将在整数位114.0附近。

CMC 的用户情绪指标显示,CMC全球客户在美日货币对的总和持仓方面,多头占了大多数(66%的总仓位),与市场近期走向一致。 多头的潜在风险是本周五的非农就业以及本周日的法国大选。如果市场爆出黑天鹅事件,则日元将受到追捧,打断美日的上升趋势。

用户情绪

美元兑日元 (日线图)

油价隔夜大跌4.5%,欧派克减产付诸东流

原油价格昨天下跌近4.5%,收于近5个月低位,导致了美国能源股隔夜大跌,成为拖累美股整体上涨的板块。同样,今天我们也可能看到新加坡油气公司面临冲高回落的压力。

石油价格大幅是由于市场担忧美国方面的原油供应过快。美国商品库存以快于预期的速度增长,现在为528百万桶,接近历史高点。美国的钻机数量在过去一年中也毫不犹豫地攀升。据贝克休斯钻机数据显示,截至4月28日,美国钻机数量一周内增加了13个,达到870个,比一年前的420个增加了一倍还多。

这些数字令投资者担心,美国的产量增加可能会完全抵消欧佩克减产。而随着WTI价格下跌至每桶近45美元,已经抵消了自OPEC去年11月遏制产量以来的全部涨幅。不过,疲弱的油价会鼓励欧佩克将其冻产计划的时间进一步延长,直到当前不稳定的供求关系再次达到平衡。

技术上,WTI原油价格可能会在45.4美元附近获得一些支持,这是斐波纳契延期水平的23.6%。 SuperTrend仍然是看跌的红色,表明近期下行趋势势头旺盛。 RSI进一步探底超卖领域,表明近期石油价格已经严重超卖。如果近期有利好油价的消息出来, 引发强势反弹,则可能会引发一轮对空头的挤压,造成报复性反弹。

WTI西德中质原油 现货

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