美股连续两日大抛售抹去约一万亿美元市值后,在周二迎来强劲反弹。高盛的策略分析师David Kostin在最新一份报告中表示,技术性调整已经过去了,当下关注基本面才是正经事。对于普通投资者,可能最直观的反应还是在二级市场的图形上,至于股票投资组合的构建、阿尔法池或者β池都不是“大众口味”,此文中,以市场经典结构演变供技术性投机者参考。

【美国-30现金】道琼斯工业30指数

从道指的日线图来看,出现了一种经典的技术图形,即单边快速下跌之后出现报复性反弹,市场各路资金以及交易员关注的就是后市如何,或者“我应该如何跟随趋势”,估值到底是35倍合适?25合适?15合适?5合适?此难知也。

当然跟随图形,当进则进,当出则出,留的青山在,不怕没柴烧。

笔者本人之前有写过“浅聊突破与阻力的互换”一文,在该文中以市场经典的N型结构做出一点粗略的分析,恰逢此次道指暴跌之后出现反弹,经典再现,可再做演绎。

选取条件:30分钟、与日线

等待结论:在观察到的 30 分钟级别中的阻击或突破现象后,若后市确认了新的日线级别行情,形成了日线级别行情的反转,则说明预测成功;否则说明失败。

具体来看,若观察预测点在时间维度上位于新的日线级别分段确认点之后,如下图,这种情况下,在观察预测点做出对日线级别行情反转的预测之前,就已经形成了新的日线级别行情,那么在观察预测点预测过去已经发生的事情,没有预测的意义。

观察点位于新的日线级别分段确认点 或者创新高(低)点之前的情形。在观察到 30 分钟级别中的阻击或突破现象后,于观察预测点做出了日线级别行情反转的预测:

若后市确认了新的日线级别行情,则说明预测反转成功;若后市并没有确认新的日线级别行情,而是价格重新创新高(低),则说明预测反转失败。

“阻击+突破”组合的标准化结构图

若30分钟级别第4段下跌已确认,且第3段上涨终点c低于第1段上涨终点a,即Pc < Pa,即在日线级别的上涨中出现了阻击;

此外,在第4段下跌确认时或之后,30分钟级别收盘价向下突破了第2段下跌终点b,即在日线级别的上涨中出现了向下突破,把这种阻击与向下突破同时出现的现象称作在日线级别的上涨中出现了“阻击+突破”。

具体条件:

“阻击”:第3段上涨终点c低于第1段上涨终点a,即Pc < Pa

“突破”:

情形一:第4段下跌确认点d已经向下突破了第2段下跌终点b的价位,即 Pd < Pb

情形二:第4段下跌确认点未向下突破第2段下跌终点b的价位,但后市于首次突破点e向下突破了该价位,即 Pe < Pb

预测:日线级别将反转,后市会确认日线级别下跌

再看【美国-30现金】道琼斯工业30指数的日线趋势:

技术上看,以上文方法来看,多头关注的阻力区域位于24900点水平上方----25890点水平附近。这一段矩形区域为多头关注的压力水平,后市若要出现第三波下跌,这个第二个高点需要等候出现,一定程度上也代表了股票市场多空双方在第一波筹码松散之后的力量对比;

空头除了等待多头的阻力区域+判断第二个高点的多空力量对比,守株待兔的趋势即是等候多头的支撑水平告破,从上文模型的角度即是“让过其首,斩其中”,终点b之后关注D的变化,在道指的日线途中剔除影线,以实体考虑,即24260点之下开始进入空头活跃区域,一直到23500点附近。