美元大幅上涨,受惠于美联储主席鲍威尔讲话及稳健经济数据,油价达3年新高

隔夜美元大幅上涨,主要受惠于高于预期的ADP就业报告和ISM PMI非制造业数据(NMI)。作为投资者在非农数据前参考指标的ADP就业报告显示,9月份增加了23万个就业岗位,为7个月以来的最高水平。 NMI指数为61.6%,比8月份的数据高出3.1%。非制造业活动和就业指数分别上涨4.5%和5.7%。与乐观的经济数据相呼应的是美联储主席鲍威尔周三的讲话。他表示,利率仍然是宽松的(accomodative),但央行"正在逐步转向他们将保持中立的位置",然而他们"距离中立还很远"。与此同时,随着美国公布更多经济数据,投资者可能将注意力集中在美元上。今晚公布的首次申请失业金人数和工厂订单可能引发更多市场动力。

 

美国经济的整体稳健气氛和美元走强产生了一些副作用。美国10年期国债收益率攀升至3.18%,突破约3.13%的历史高位。债券收益率的上升可能意味着借贷成本增加。雪上加霜的是油价上涨和贸易战持续,可能最终转化为更高的生产成本。层层叠加,这种影响可能会削弱未来的商业信心以及资本流动。因此,市场仍然有可能逆转。

 

油价达3年新高

尽管昨夜美国能源部原油库存报告显示了2018年以来,一周最大库存量增加,但油价仍然上涨。源于美国对伊朗实施石油制裁的不确定性,以及对全球石油供应短缺的担忧继续影响投资者行为。同时,石油市场的活动变得越来越政治化。继韩国和印度加入美国之列,停止进口伊朗石油。另一方面,在贸易战期间,中国亦在主动寻找其他进口原油作为美国石油的替代品。据彭博(Bloomberg)数据显示,目前中国正在逐步提高西非石油的进口量。各分析师可能会更加关注未来的OPEC会议,并寻找OPEC成员国调高石油产量的迹象。如果围绕全球供需之间的差距维持不明朗,石油市场可能会出现更高的波动性。

 

期货市场指向亚太股市的开端明朗。特别香港股市,假如隔夜美国的正面情绪能够蔓延,港股可能会从最近的下跌中复苏。随着美元走强,欧元,日元等主要货币可能继续承压。具体而言,由于商品价格下跌,澳元可能会出现更大的下行压力。