虽然美国总统特朗普否认美军12万陈兵中东,但是‘林肯号’航空母舰已经抵达阿曼海域,作为确保霍尔木兹海峡的正常通航,并且以武力威吓伊朗坐下谈判。

伊朗方面也做出了强势回应,伊朗国防部长15日表示伊朗武装力量已经做好全面准备,应对外部威胁。

中东方面,围绕霍尔木兹海峡的一场决定地缘政治动向的“恫吓”拉开了序幕。

从结果导向看,我们认为一旦发生军事走火,最终无非是“大战”、“中战”、“小战”。

“大战”

如果美伊之间爆发大战,则必然是有陆战触发,美国将调遣地面部队参与,这种可能性极低,因此大战存在纸面上,为理论假设,实际可能性极低。

显然,即使最终获得胜利,美国付出的代价也是非常之高。从之前美国VS阿富汗塔利班、美国VS伊拉克(制裁后)、美国VS伊拉克三场大战来看,战后美国GDP无一不例外出现下滑,现经济周期出现下行。

因此特朗普如果要维持当前美国经济现状,并且确保之后2020年能够大选连任,当前发动与伊朗的地面战争,是下下策。

参考此前伊拉克、阿富汗的地面战争,塔利班武装和制裁后的伊拉克部队武器简陋,兵员斗志不强,但是就如此对手,美军并未能如预期速战速决,反而陷入了拖延之中。相反伊朗是政教高度统一的国家,非阿富汗塔利班和伊拉克可比。

美军武器尖端,兵种后勤养护极高,因此一旦开大战,消耗成本极大,每一次大战之后都将推高美国国内赤字,为一轮经济下滑埋下隐患:

“中战”

中战,即可能存在美军定点轰炸伊朗海空力量,并且摧毁伊朗核设施;作为反击,伊朗可能攻击美航空母舰,或者攻击以色列在内的美国中东盟友以及军事基地。

并且伊朗在中东地区的盟友‘也门胡塞武装’,可能会对亚丁湾的美军舰只、以及美中东盟友沙特发动袭击。

(Source:中学地理图本)

航母战斗群:

参考一些军事周刊的定义,现代航母战斗群是一个极其精简的战役编制,在这个编制框架内,航母及其护航舰艇,科学的进行了分散。

而且,可以通过一艘巡洋舰乃至驱逐舰,模拟航母的特征,欺骗对方的无线电侦察,让敌方误以为这艘巡洋舰或者驱逐舰就是航母。

对于航母战斗群来说,只要本舰不被对方发现,那就绝对不会有任何形式上的战斗损失。相反的,只要被对方发现了,那基本就是‘九死一生’。

因现代反舰导弹技术非常成熟,对于航母这一个点目标,中俄能够做到瞬间发射上百枚反舰导弹袭向航母,而航母战斗群本身,无法防御。

(Source:武器正能量)

至于伊朗是否有同等能力打击美国航母战斗群,公开的消息面上,伊朗拥有中程导弹攻击能力,且背后直接毗邻俄罗斯,最终能以什么形式的武器对美航母战斗群或者以色列、乃至美中东盟友,如有不幸发生,则拭目以待。

无论“大战”或者“中战”,对于金融市场冲击不小则金融市场最为收益的就是黄金,股票市场将出现恐慌性下跌,货币市场日元(JPY)将成为最大赢家,周期级别推动的不同,则取决于消息面的变化。

“小战”

小战,也是目美伊冲突发生可能性最高的,美军或者以色列定点清楚伊朗核设施,此前以色列曾经在1981年6月7日下午,出动14架战机以突袭的方式,轰炸了位于伊拉克首都巴格达东南20多公里处的塔穆兹核反应堆,使伊拉克耗资4亿美元、即将建成的核能设施毁于一旦。

(Source:百度)

这种情况,虽然出现“武力”攻击,但是目的非常明确,‘我只是在阻止你核武和一种战略清除‘噪点’,并非有意在挑逗你现有政权’,所以往往会有“哑巴吃黄连”的功效。

再谈原油,我们将原油单独罗列出来,和黄金、日元、股票指数做出隔离。原油的市场波动,主要在于输油通道是否正常,美军派遣航母来保护霍尔木兹海峡,本意就是不愿意见到中东海路原油输出出现问题,引发全球油价暴涨,这对于当前全球经济是灾难性的。

其次,就是供需问题上,此前我们的原油分析中谈及

“核心OPEC成员国以及俄罗斯的闲置产能则非常之大,可以瞬间启动的产能水平,以沙特、阿联酋、科威特、伊拉克、俄罗斯五国统计,可以增产200万桶日水平,沙特的瞬间产能可以速度增产至119万桶日水平。

彭博新闻,市场开始有猜测沙特将填补当前的供应缺口,据知情人士透露,印度炼油厂每天将从沙特王国获得多达20万桶的额外供应。沙特方面同时表示,中国的一些炼油商,韩国和日本也将获得额外的出货量。”

因此伊朗原油的产量缺口其实没有市场担心的那么重,所以暴涨只有出现极端情况(比如“沙特的油田受到胡塞武装攻击”之类的利空消息)

技术上,原油处于日线均线支撑水平附近出现反弹,近期波动率较高,日内往往容易出现1.5美元----2美元的振幅。

依托4月23日、5月6日、5月13日的下跌扩散,60美元附近支撑为短期乃至中期的“生命线”,下破则拉开中期下跌的波动空间。

64---66美元区域水平为卖压水平,原油要出现暴涨突破66美元水平上方,则必然有消息面配合。

中东系列回顾参考:

原油策略回顾:

5月8日:原油市场着“火”了

伊朗战略态度分析:

5月9日:“60天”生死劫?