黄金受到当前避险投资情绪鼓励,5月底以来暴涨近60美元/盎司,幅度达5%。 黄金走强的几个因素有四:一是美元近期走软,直接推升金价;二是中美贸易战升级提升避险资产;三是原油价格急跌,导致对冲资金增持黄金多仓头寸;四是美国股市高位回撤,部分资金转移到避险资产。但投资者需要谨慎对待6月份各方事态发展,黄金价格有可能面临几个方面的打压因素。

首先,黄金近来的涨势较急,有可能受到获利了结交易影响出现高位回撤。自5月31日以来不到2个周的时间,黄金价格飙升近60美元,主要受到投资避险情绪影响,所以有可能在投资者消化风险味蕾后,逐步减弱上行动能。周末美国与墨西哥有关贸易关税的谈判透漏出缓解信息,并且市场对于本月20国峰会上中国与美国贸易战可能缓和寄以希望。这些可能在短期内给黄金的情绪性买涨上带来缓和。

其次,美国股市大幅反弹将给黄金价格造成上行压力。由于美联储主席在上周明确表示其将降息的预期,给美国股市带来进一步的反弹动能。美国标普指数500上周收涨4.4%,创本年度以来最大单周涨幅。上周五公布美国5月份就业数据均显示萎缩,就业增长岗位与薪资增幅均差于预期水平,进一步增强了美联储降息的预期概率,潜在继续推涨美国股市反弹。

最后,原油在上周出现潜在技术反弹信号,可能给金价造成压力。美国原油WTI在周线图上收潜在的止跌锤形态,有可能近期出现一波技术性反弹,则潜在给黄金上行带来阻力。根据美国能源信息统计署数据,美国有产量在5月底增达1240万桶/日,根据其预期美国有产量将继续增加至1338万桶/日。另外,OPEC国家将于6月25举行是否继续联合减产的行动,潜在在基本面上给原油带来反弹契机。

 

技术分析

黄金(现金)-四小时线图

四小时图中看,黄金在保利加通道顶部出现潜在的双顶筑顶形态,并且各随机震荡指标均显示出其潜在的熊背离形态,意味着黄金价格很有可能在日内出现进一步的跌势,其短期的潜在支持价格在1330附近(斐波那契23.60%回荡线),若跌破,则周内有望继续下探1308附近支持位置(斐波那契50.00%回荡线)。同时需要注意若其突破上周高点1348美元上行,则将打开进一步的长期涨势。

美国西德克萨斯原油(现金)-周线图

美国原油周线图在保利加通道下轨附近出现明显的潜在止跌形态,可能带来技术性反弹的机会,周内的上行潜在阻力看55.40附近(斐波那契38.20%回荡线),只有突破才有机会打开进一步的上行空间。同时下方关键的潜在支持看51美元附近(保利加通道下轨与23.60%重合位置)。

美国标普指数500(现金)-日线图

标普指数500日线图中显示其在上周突破下行趋势先后强势反弹,并且周一开盘跳涨约0.4%。保利加通道上轨出现潜在的敞口迹象,意味着其有可能继续反弹走势,日内的关键潜在上行阻力在2900附近(保利加通道上轨与斐波那契78.60%),如果破位则有望再次上探5月份高点2960左右位置。同时周内的关键潜在支持位置看斐波那契50.00%回荡线附近2830左右。