7月份美联储议息会议内容纪要基本与市场预期一致,7月份实行的10年首次降息为对经济下行风险预防性措施,由于中美贸易战与低通胀率并无实质的改善,市场预期美联储将在9月份继续下调基准利率,其近期行动将为市场密切关注的焦点,美联储主席鲍威尔今日在美国堪萨斯城杰克森霍尔会议上的讲话将给出投资者其未来货币政策的线索。

昨日公布的美国7月份零售数据为四个月最强,但8月份消费者信心指数却将至7个月以来最低。另外美国就业市场与其他经济数据仍然显示经济并无衰退迹象,在7月份会议上两位美联储官员认为没有继续降息的必要。但鉴于当前中美贸易战引发的市场投资情绪处于极为敏感时期,任何美联储偏鹰派的表述都可能引发市场卖盘出现。美国总统特朗普在明年大选前也不愿看到股市崩盘出现,一直向美联储实行降息压力。另外,由于人民币大幅贬值,澳纽两国央行与欧洲央行已经开始进一步货币宽松的步伐,新西兰央行在本月大幅降息50各基准点,开始激进式降息,迫于压力美联储将不得不继续降息进程。在概率上看不到美联储在较长时期维持利率不变的理由,故在这种预期中股市有望在近期仍然保持一段时间的牛市,黄金价格可能上行承压,出现短期回落。

 

技术分析

今天的技术分析主要来看黄金、美元/日元的走势,黄金与日元都是避险类投资资产,走势基本一致。自上周以来美日反弹,黄金承压,说明市场风险意愿大有抬头,给黄金带来修正机会,但长期看金价难以形成筑顶,将仍然为近年来的避险投资主要资产。

黄金(现金)-周线图

黄金周线图中随机震荡指标均进入超买区域,并且现行指标RSI 与stochastic 有向下掉头迹象,配合当前市场基本面,金价有望进一步回撤,近期重要的潜在支持价格在1478-1480位置,然后为1445左右。黄金价格需要突破上周高位1535才有望打开进一步的上行空间,由于杰克森霍尔会议跨周末,交易者需要预防周末跳价风险。

美元/日元-周线图

美元对日元周线图中看,前两周有潜在筑底形态浮现,随机震荡指标stochastic 在超卖区域与价格形成潜在牛背离形态,有可能近期继续反弹上行,日内的潜在上行阻力在106.90-107空间。若突破则有望进一步回探至109关口。同时极为重要的潜在支持位置在105整数关口。