德拉基讲话释放鹰派信号,欧元走强

昨夜欧洲央行行长德拉吉在央行会议上宣布欧洲反对通缩(deflation)取得了胜利,欧洲央行再也没有紧迫感要对货币刺激采取进一步行动,暗示或许会跟随美联储的步伐,很快开始收紧货币政策。如市场预期一般,欧洲央行决定将利率保持在历史低点,不过德拉吉的讲话暗示市场,欧洲空前的量化宽松和超低利率政策已经走到了尽头。

欧元昨夜兑美元一度上涨超过0.7%,随后收窄涨幅,今晨在1.058附近交易。黄金白银等贵金属则大跌,由于市场急于反映欧洲收紧货币政策和上升利率曲线的预期,而黄金等由于是零息资产而遭到抛售。

黄金

加息阴云弥漫股市,聚焦今晚非农数据

今晚万众瞩目的美国非农就业数据或许会成为压倒美联储三月加息的最后一根稻草,而本周三公布的具有“小非农”之称的ADP私营部门非农就业数据劲增29.8万,大幅超过预期的19万,创下一年多以来的最大增幅。强劲的就业数据让市场更相信周五的非农会超越预期,而美联储也已用尽了不加息的借口。

根据彭博社的预测,三月加息25个基点的可能性已经升至100%,表示市场已经完全反应了这个预期。

美元连涨三天,黄金白银日元等避险资产纷纷回调。而在加息阴云面前,全球股市止步不前,亚太和美国市场进入了回调。道指,标普500,日经225,恒生指数,海峡指数等纷纷从高位回撤,技术上走熊。

恒生指数高位回撤

三月加息概率接近100%,美元王者归来

特朗普和耶伦上周将会令市场对三月中旬加息的期待前所未有的高涨,市场普遍相信美联储今年会大胆加息三次,从而正式迈入利率正常化的周期。这也为强势美元提供了支持。

尽管特朗普政府多次公开表示强势的美元不利于美国的出口和竞争力,而美元也应声回落,然而,如果特朗普兑现他的大规模财政刺激和减税政策,从而导致通胀进一步抬头的话,美联储将没有选择,只能加快声息步伐,导致美元更加强势。

技术上来看,美元指数正在进入上升通道。“超级趋势线”指标刚刚从红色转为绿色,显示短期走势熊转牛。10天移动平均线稳步向上,动态指标MACD在形成黄金交叉以后继续上扬,说明上升势能不变。

美元指数 2017年三月

美国原油库存意外上升,油价大跌 5%

本周DoE数据显示美国商用原油库存意外增加了820万桶,远超市场预期的250万桶,导致隔夜布油和德西中质原油价格大跌5%,而能源类股票也遭到抛售,拉低美国大盘走势。

这一数据催生了市场对供求平衡的担忧,而近期油价的上涨可能刺激北美原油产出,特别是页岩油的生产,而这有可能最终抵消欧派克国家对于支持油价所作出的努力。

TWI油价下跌多达5.8%至50.05美元,而布伦特下跌4.9%至53.10美元,均达到三个月低位。从技术上讲,WTI石油已经打破了51.72美元的关键支撑位水平,其下一个支撑位水平在US $ 48.70美元附近。超级趋势在昨晚的价格大幅下跌后转为下降趋势,暗示短期势头可能转向看跌。

德西中质原油

受大宗商品价格上涨影响,中国2月贸易惊现逆差

中国2月进出口数据大爆冷门,出口同比增长4.2%,不及预期的14.6%。而进口由于大宗商品量价齐升,以及春节因素而同比大增44.7%,远高于预期的23.1%,导致2月出现了罕见的603.6亿元贸易逆差,为2014年2月以来的首次,市场预期为顺差1725亿元,前值为3545亿元。

专家认为,2月出现贸易逆差主要与春节因素以及国际大宗商品价格上涨,导致进口额大幅上升有关,这种情况应该不具可持续性,因此对人民币汇率影响有限。原材料进口方面,铁矿砂(+83%),原油(+60%)和煤(+110%)等主要大宗商品的价格同比增幅显著,呈现量价齐升,是导致进口总额升高的关键因素。

如果从今年前两个月的数据来看,1-2月份进口1.8万亿元,同比增长34.2%,出口同比增长11%。根据海关总署的文件,前两个月对欧盟,美国,东盟和日本进出口都有较大增长,其中又以对美国的进口增速最快,达到41%。出口结构来看,机电产品和机械设备出口均增长超过10%,而传统劳动密集型制造业出口则有所下滑,反应出口贸易结构的优化。

 

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