上周五受美国一季度GDP数据影响,美元冲高回落,打压非美元货币与黄金大幅反弹,同时油价大幅回落。虽然美国GDP增幅3.2%,好过预期水平,但由于其中的购买物价指数增幅大大低于前值,打压美元指数承压下滑。美国一季度GDP核心物价指数增长1.3%,远低于去年四季度1.8%的增幅。物价指数是通胀率与居民购买力的直接反映,这是美联储由鹰转鸽并停止升息的主要因素之一,也是在全球经济放缓现状下,影响全球各主要央行政策方向的关键点。

受到美元下滑的直接影响,金价反弹,原油回落。近期美元走势与黄金形成反相关,而与原油期货价格形成明显的正相关走势。此前美国总统特朗普再次向石油输出国组织要求提高产量,以降低原油价格,虽然此番行为并不会从根本上引导投资者出逃多仓,但由于本年油价持续上行,特朗普的表态可能成为多仓获利了结的刺激因素,从而引发了周五油价的大幅回撤。同时美元回落引发金价大幅反弹,技术走势上重新回到近期的关键阻力价格1280以上,整体行情有乏明确方向。由于美国股市今年一路上行,将潜在继续对金价形成压力。

以下我们以技术图表中的趋势理论对黄金与原油的近期潜在走势进行分析。

技术分析

黄金(现金)-日线图

黄金上周五大幅反弹,重返1280阻力位置之上,目前受到布林线通道中轨压力,有望短期内回撤。使用趋势线看,当前黄金的下行趋势并没有改变,日内的上行阻力首看周五高点1288.70附近,然后是1297附近(斐波那契38.20%回荡线)。受当前基本面上央行继续实行宽松的货币政策影响,股市有望进一步上行,则黄金可能继续承压。黄金或经过多次试探1285-1288之间的阻力价格后才可能进一步突破下行。则下方的关键潜在支持价格为23日低点1266附近,只有突破才有望进一步打开下行空间。

美国西德克萨斯中质油WTI(现金)-日线图

美国原油(WTI)日线图中看,去年年底原油价格一路上行,并从1月以来形成上行通道走势,在4月初突破通道上轨后经过近三周整理,周五大幅回落重新返回通道中,技术上走势虽然出现假突破,但没有破坏上行趋势。短期行情看,由于日线图中突破了布林线中轨,日内有可能继续下探布林线下轨与斐波那契23.60%附近位置60.57附近。若原油继续上行走势,则此位置则潜在成为近期支持价格,支持油价继续上行。但若被突破则油价可能会继续回撤,投资者需要谨慎关注此处的潜在支持。