市场似乎在“押注”这些交易

美国中期选举,因全球时区不同,对于金融市场的影响短期至少是有两个交易日。我们从近期市场的模式中,发现似乎有“押注”民主党拿下众议院的结果。

主要是美元对新兴市场货币的走势:

1、【USDTRY】美元土耳其里拉

从美元对里拉(USDTRY)走势看,进入9月初以来里拉走势维持于6.03---6.68水平区域震荡整理,进入10月出现重心下移态势。

10月11日的里拉汇价出现下破6整数关口,正式进入破位下行。

2、【USDZAR】美元南非兰特

 

美元对兰特(USDZAR)走势,对比此前5月、7月、8月的上升趋势看,已经呈现了横盘震荡结构,维持区间14.05----14.82水平。

走势上,兰特“空头”回扑力度不及里拉,土耳其里拉10月份至今的调整力度明显强于兰特。

从美元走势看,调取美元指数期货12月、9月合约,美元10月至今并未出现显著的调整,相反一度创出年内的高点。而新兴市场货币对,10月至今的表现如上文所析,并未与美元出现明显的“负相关”(美元涨、新兴市场货币贬值),而是出现了罕见的“正相关”(美元涨、新兴市场货币升值)。

我们认为这种现象的出现,和此次中期选举有紧密联系。周期上,市场的“同步性”是出现在10月之后,距离中期选举的时间为1个月,适合大型机构布局。

逻辑上,此前我们的分析中已经多次强调了如果民主党拿下众议院,则可以法律程序上启动对特朗普的弹劾,并且在特朗普主推的“二次税改”、“基建”等政策可能会有掣肘。

此结果将会对美元、美股形成利空,提振美债。

因此不排除,大型机构资金提前在美中期选举之前,对于新兴市场货币头寸进行减仓,同时投机押注“民主党拿下众议院”的逻辑。

除此新兴市场货币对外,商品市场中也可能将会出现类似逻辑操作,可能就是原油。

WTI(德克萨斯原油)走势上因美制裁伊朗,以及西方国家对于“沙特记者事件”的不满,可能会对沙特予以制裁,原油市场10月初以来持续下跌,WTI油价从77美元附近下挫至当前61美元附近,跌幅超20%。

短期超跌的浪型中,如果结合“押注式”投机逻辑的变化,能否出现突发的转机?关注近期油价的表现。