基本面背景-金市不济,油市劲猛

黄金自4月份以来走跌的直接影响因素为美联储升息,一方面逐步升高的利息引发国债收益率走高,黄金作为无利息收益的投资产品失去投资者的青睐;另一方面,升息支持美元走高,增加了购金成本,直接打压以美元计价的黄金价格;而今年油市一路高攀,黄金作为对冲产品被抛售为另一主要因素。

再来看原油市场,今年刺激油市上行的直接影响因素为美国总统特朗普向实行新的经济制裁,市场对伊朗产油受限提前反应。临近11月4日对伊朗的制裁生效,昨日原油期货再度破位上行,涨幅超过2美元,创4年高位。布兰特期货收涨2.7%至85.45美元,美国原油期货上涨2.05美元至75.30美元。其外,昨日美国与加拿大和墨西哥的北美贸易协定达成协议,缓解近期的紧张气氛,对北美经济增长起到促进作用,进而提振油价。

对于以上行情的负面因素考虑为,美元走强与原油价格上行,将影响印度与中国几个主要进口国的需求量。据路透社消息称,中国石化9月份对伊朗的原油进口量减半。金市方面,一些新兴市场的中央银行近期加大购金量以抵制本国货币贬值风险。

技术分析

黄金周线图-下行趋势明显

“与趋势做朋友”,“顺势而作”都为技术分析中的根本依据,黄金明显行走于下行趋势中。近期出现底部整理形态。受基本面不利因素影响,其继续下跌的可能性较大。斐波那契延展线正是顺势而作以判断未来潜在继续运行空间的有效工具指标,我们以6月10日一周高点为A点,8月12日一周低点为B点,整个9月份高位为C点拉伸延展线,可以明显的看到布林线下轨与38.2%回荡线位置重合,价格在1153美元附近。以下依次为1136.22(50.0%),1118.48(61.8%),1060.97(100.0%)。

美国原油期货(WTI)周线图-上升途中遇组

美国原油期货(WTI)周线图与以上黄金走势背道而驰,自2017年10月份便一路走在上行趋势中,同样使用斐波那契延展线,以2017年10月8日一周低点为A点,1月28日一周高点为B点,2月11日一周低点为C点,可以看到目前原油价正路遇布林线上轨与100.0%回荡线的阻力,需要突破才有可能打开上行空间,则其潜在的价格目标分别为82.68(138.0%),86.93(161.8%),93.74(200.0%)。