基本面

 

近两周黄金价格大幅下滑,而原油价格保持稳中有升,主要受市场投资风险情绪主导。一方中美贸易谈判近于达成协定,同时英国脱欧进程中出现缓和,市场投资风险偏好升温,资金退出金市而转由股市。油价受到中美贸易关系缓和鼓励继续走高。另一方面,受到美国利好经济数据鼓励美元近期走强,美国短期公债收益率上行,成为打压金价的另外因素;同时OPEC减产协议对油价起到进一步支撑。

当前市场基本面仍然支持黄金跌势与原油涨势,但本周有可能出现短期转点,首先中国调低GDP增长水平,将2019年增速由过去的6.5%下调至6-6.5%。全球经济增速放缓导致油市需求降低将成为近期打压油价的重要因素,虽然OPEC达成继续减产协议,但美国原油产量持续升高抵消了部分减产效应。美国总统特朗普也在上周明确表示出“油价过高”的态度,这些都成为油价在近期内难以继续强势上行的打压因素。

另一方黄金跌势过急可能会受到一部分获利了解盘的影响而暂时止跌,同时中国下调GDP的消息对于市场投资避险情绪起到一定的提升,可能导致金价的近期反弹。

从技术图表看,黄金与原油均出现潜在的背离走势,以下具体对这两种产品走势进行分析。

 

技术分析

黄金现金-四小时图

黄金四小时图出现较为明显的潜在牛背离形态,从图中可以看出自昨日低点K线走势仍然呈现下行走势但各技术指标MACD、RSI与Stochastic均在超卖区域出现上行趋势,潜在形成典型的价格与指标的牛背离走势,意味着黄金多头动能逐步酝酿建立多仓。其日内的反弹潜在阻力在1291.37附近,如果突破将可能继续上行,进一步的潜在目标在1297.50附近。但其上方的强势卖压将在1297-1307的区间,黄金还难以建立长期反弹趋势。

美国西德克萨斯中质油(WTI)现金-日线图

美国原油(WTI)日线中看自2月25日以来的大跌只有逐步走出向上楔形整理形态,同时随机震荡指标stochastic在超买区与形成下行趋势,其价格与指标形成了潜在的熊背离形态。另外,理论上向上楔形整理后向下突破的可能性较大,WTI原油近期的上行的关键潜在阻力在3月1日高点57.60附近,这里也是斐波那契延展线50.00%回荡线位置,其近期有可能出现一波较大幅度的回撤,潜在的目标区间可能在54.16-56.11之间,近期关键的潜在支持位置将为布林线通道中轨与100日均线的重合位置55美元关口。