美国退出伊朗核协议一周年,并且派遣了“林肯号”航空母舰前往中东地区,地区趋势再度升温。

同期,5月8日伊朗总统鲁哈尼发表了重要讲话,大意就是“伊核协议不是双赢就是双输,伊朗愿意给予各方60天的缓冲期,60天后如果情况没有改变,伊朗将不再遵守自我克制核武活动的承诺”。

(Source:百度)

首先,伊朗要全面退出,还需要等待60天,潜意识也是“虽然你美国派出了航空母舰来中东,没关系,我在等你60天,仔细想想,别着急”。

除此之外,我们认为其中一个细则非常关键。鲁哈尼在官方宣言的同时,做出一个“动作”,即正式宣布暂停执行两项条款:

1、不再出售浓度高于3.67%的浓缩铀,

2、不再出售重水。

如果60天后,双方无法回到谈判桌,核协议的其他签署方仍然不能保护伊朗在核协议的各项利益,尤其是“原油出口”和“银行”上的利益,下一步伊朗考虑60天后暂停执行新的条款,并重建阿拉克重水反应堆。

鲁哈尼在讲话中批评核协议中欧洲签署方在履行承诺上的不作为,称他们“说的很漂亮,但实际上不能兑现承诺”。

鲁哈尼的底牌是什么?-----伊朗有拥有核弹的能力?

原子弹的制作有两个重要元素,一个是铀、一个是钚,

1941年的《物理评论》(Physical Review)杂志上,首次提到了钚238,之后剑桥的卡文迪什实验室,一个以铀为燃料的慢中子反应堆理论上会产生大量的钚239作为副产品,按照这个思路,更有用的钚239也被发现了。

曼哈顿计划中,科学家们发现钚239也容易发生链式反应,是一种理想的原子弹核材料。1943年,和铀235并列的“钚计划”也被制定出来。在长崎上空爆炸的“胖子”就是一枚“钚弹”。

按照2015年签署的伊核协议:

伊朗国内低丰度浓缩铀储量不得超过300千克;伊朗以往用浓缩铀与俄罗斯交换“黄饼”,将超出规定限额的重水卖给阿曼。

伊核协议要求伊朗将浓缩铀丰度控制在3.67%以下,而这一丰度可以满足核能发电需求。核武器需要铀浓缩丰度达到90%以上,伊朗先前可以提炼20%丰度的浓缩铀。

至今3年后,从60天协定中可以看得出:

浓缩铀会超过300千克;重水量用上去了,重水主要用于核反应堆中作减速剂,是裂变钚239的必要过程,因此实际情况就是伊朗可以随时拥有具备原子弹材料钚239、和浓缩铀,那基本就等于有原子弹了。

鲁哈尼想不想谈?鲁哈尼的软肋在哪里?

我们认为,答案是“想谈”。鲁哈尼这次部分框架内的不履约内容安排的是非常有心机的,其潜台词就是:

“我在,还可以谈,你(指美国)现在不谈,我下台了,上来的就是革命卫队的人了,那就没那么好谈了,他们手上可能已经会有原子弹了”。

但是鲁哈尼是有一个软肋在,伊朗的经济!

伊朗经济现状非常困难,每年基本480亿美元补贴物价,尤其是日常需求的水、鸡蛋、乳制品等。

伊朗物价最新的比价,1升汽油约合1万里亚尔,500毫升水为1.2万里亚尔水平。目前有消息称,伊朗政府为了抑制赤字,有意调高油价,如果如实,则国内物价将继续攀升,必然将引发恐慌。这种情况发生,则矛头直接会转向现任政府。

IMF最新对伊朗的经济预测:伊朗的经济今年将有6%的负增长。估计伊朗的通货膨胀将创下自1980年以来的最高水平,位居全球第三。

IMF的数据显示,严峻的前景将使伊朗的通胀率达到与苏丹相似的程度,仅低于陷入政治动荡的委内瑞拉和津巴布韦。

所以这就演变为:美国通过经济制裁,使得伊朗人民去发难本国政府;而伊朗政府则是要通过破经济封锁,维护现有局面,这一点还是需要观察,也是60天谈判的一个焦点。

最新汇价显示:1美元可以兑换4W2里亚尔、1人民币可以兑换6100里亚尔;如果伊朗政府实施“战时物资供给,即票证供应”,则伊朗经济恐崩盘。

鲁哈尼政府如果下台,我们判断之后的和谈之路将会非常困难,“5+1(联合国五常+德国)”,将面对革命卫队执政的伊朗政府,并且伊朗可能已经拥有核弹。

因此从伊核谈判的向好角度看,鲁哈尼政府是最佳谈判对手。

回到金融市场层面,黄金、原油直接成为一线面对中东事件的主力品种,货币市场层面则留意避险货币日元(USDJPY)、以及中东货币土耳其里拉(USDTRY)。

原油的主导控盘地位在美国和沙特身上,美国近几个月的原油环比库存持续上升;沙特表面协同OPEC主要国家减产,但是公开消息面上也表示将取代伊朗石油出口,并已承诺向亚洲客户提供更多供应。这一点遏制了短期油价去飙涨的可能性。

 

黄金直接成为应对“最坏情况”的打算,美国在中东地区的两大盟友沙特和以色列都是从最初就反对核协议,沙特阿拉伯担心海湾阿拉伯国家加入扩武;以色列担心协议过于宽松,伊朗增加国际收入用于支持北中东地区的代理人(叙利亚)。

特朗普当前战略是有意孤立伊朗,但是后果则是如果伊朗决定完全退出协议,这可能促使以色列袭击伊朗的设施,以防止其可能速出原子弹。黄金恐将出现上行的高波动。

 

日币(JPY)则是因地缘政治波及到金融市场之后,产生短期的系统性风险,将成为货币市场最大“赢家”

伊朗核协是否会影响欧美关系?

欧盟及其三大经济体长期以来一直表示,伊核协议是中东地区稳定与安全的关键,并多次在国际重要场合重申对此的承诺。

法国,英国和德国此前谴责特朗普政府退出该协议,并普遍抵制美国采取更具对抗性的处理伊朗问题。

然而,也有一些官员开始同意特朗普的观点,需要控制伊朗在中东地区的影响力以及“导弹”计划,至少已经有欧洲官员开始站在特朗普一边。

法国,德国和英国,以及欧盟,当务之急先防止核协议彻底崩溃。其一与美周旋,其二如上文所述,要确保伊朗经济不至于崩盘,短期矛盾难免。

(Source:百度)

回顾参考:

5月8日:原油市场着“火”了